# ナラサキ産業（8085） 2027年３月期　第２四半期（中間期）決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8085/disclosure/20261106567126
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 73
企業ページ: https://komori.app/company/8085

## 何が変わったか

2027年3月期中間期は、売上高・営業利益・経常利益・中間純利益が過去最高となり、会社が想定していた修正予想も上回った。通期業績予想を上方修正し、年間配当予想も20円増額して160円とした。

## 会社が挙げた理由

データセンターなどのインフラ投資、生成AI・半導体関連需要が拡大した。特に電機関連事業が伸長し、売上高の増加、利益率の改善、販管費の減少も営業利益を押し上げた。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","yoy_pct":15}
- 営業利益: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","yoy_pct":128.7}
- 経常利益: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 純利益: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":128000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":4000,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":2800,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 修正業績予想をいずれも上回る
- セグメント別実績: {"電機関連":{"売上高":{"value":18963,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"セグメント利益":{"value":1174,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"}},"機械関連":{"売上高":{"value":4270,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"セグメント利益":{"value":99,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"}},"建設・エネルギー関連":{"売上高":{"value":29591,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"セグメント利益":{"value":407,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"}},"海運関連":{"売上高":{"value":8684,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"セグメント利益":{"value":420,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"}}}
- 増減要因の内訳: {"営業利益増加額":{"value":1186,"unit":"百万円"},"要因":["売上高増加","利益率改善","販管費減少"]}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"連結":740,"単位":"名","単体":421,"基準日":"2026年3月末"}
- 業績見通しの前提: 人手不足、資材高騰などの不透明感を前提としているが、数値はnot_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"営業利益":{"value":4000,"unit":"百万円","目標年度":"2027年3月期"},"当期純利益":{"value":2800,"unit":"百万円","目標年度":"2027年3月期"},"ROE":{"value":10,"unit":"%","目標年度":"2027年3月期"},"配当性向":{"value":"30%以上","unit":"%","目標年度":"2027年3月期"}}
- 財務目標: {"PBR":{"目標値":1,"単位":"倍","実績値":0.73},"ROE":{"目標値":10,"単位":"%","実績値":"前期末比+1%予想"},"自己資本比率":{"実績値":49.8,"単位":"%","前期末比":"+3.4ポイント"}}
- 年間配当: {"年間配当額":160,"単位":"円/株","中間":"not_disclosed","期末":"not_disclosed"}
- 配当性向: {"率":"30%以上（目標）","実績":"達成見込み"}
- 自己株式取得: {"金額":5,"単位":"億円","期間":"中期経営計画期間（2024年4月～2027年3月）","状況":"検討"}
- 設備投資額: {"value":26,"unit":"億円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 成長分野・人的資本への投資、ERPシステム投資、M&Aを含む成長投資の検討、自己株式取得の検討、株式分割の検討、社員向け株式報酬制度の導入、スケートセンターのネーミングライツ取得

## 評価の根拠

- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「修正業績予想をいずれも上回る」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高、営業利益、経常利益、中間純利益が過去最高を更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「売上高、営業利益、経常利益、当期純利益を上方修正」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「売上高増加、利益率改善及び販管費減少に伴い、営業利益は1,186百万円増加」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「データセンターなどのインフラ投資や生成ＡＩ・半導体関連需要により業績を力強く牽引」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別業績」表に電機、機械、建設・エネルギー、海運の売上高とセグメント利益を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「荒天等の影響により国際輸送取扱量が減少」「設備投資の一巡や価格上昇により新車需要は低調」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「人手不足、資材高騰など不透明感あるものの」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「人手不足、資材高騰など不透明感」と記載されているが、金額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「通期で好調の見込み」「業績予想達成と6年連続増配を目指す」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「経営目標（2027年3月期：営業利益40億円、ROE10％）」および「連結目標数値 営業利益：40億円、当期純利益：28億円、ROE:10%、配当性向：30％以上」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「物流関連の収益増強を企図した投資」「業務効率化を目指したERPシステム投資」「自己株式の取得を検討する」「株式分割を検討する」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「PBR「0.73倍」、ROE「目標値10％」、自己資本比率「49.8％」、株価指数「上昇基調」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「自己資本比率は前期末比3.4ポイント増加」「ROEは前期末比＋1％予想」「株価指数は上昇基調」「27年3月期2QのPBRは0.73倍と横ばい」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数 連結：740名 単体：421名」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「2027年3月期配当予想を20円増配の160円」「配当性向目標30％以上」「累進配当」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「自己株式の取得を検討する」「株主還元…配当18億円、自己株式取得5億円」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「PBR目標値1倍」「ROE目標値10％」「自己資本比率…49.8％」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「戦略投資22億円」「設備投資26億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期（中間期）決算説明資料」で、実績、業績予想、成長戦略をスライド形式で掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「P22以降に「会社概要」「事業領域」がある一方、P4からP20は実績・予想・成長戦略・株主還元を扱っている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「注意事項では業績予想の不確実性を説明しているが、開示を見送る表現はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「通期で好調の見込み」「業績予想達成と6年連続増配を目指す」「自己株式の取得を検討する」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「会社概要」「事業領域」「地域とのつながり」のページがある一方、実績・予想・成長戦略が資料の主要部分を占める。」）