# 阪和興業（8078） 米国Associated Steel Group, LLCの持分取得（連結子会社化）及び連結子会社の増資に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8078/disclosure/20260630584244
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-06-30
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企業ページ: https://komori.app/company/8078

## 何が変わったか

阪和興業は、DBJと共同で米国の鉄鋼構造物メーカーグループASGの持分を取得し、過半を保有して連結子会社化する契約を締結しました。取得資金の調達に向け、連結子会社HAMCOの増資も実施します。

## 会社が挙げた理由

成長市場である米州・欧州への展開を加速し、米州のPEMB領域の事業基盤を獲得するためです。阪和興業の建設向け鋼材の流通・加工・設計施工のノウハウを活用し、北米鉄鋼メーカーを含むサプライチェーンを構築・強靭化してシナジー効果を最大化するとしています。HAMCOの増資は、ASG持分取得に必要な資金を調達するためです。

## 開示の要点

- 取引の名称: 米国 Associated Steel Group, LLC の持分取得（連結子会社化）及び連結子会社の増資
- 相手方の名称: Associated Group Holdings, LLC
- 対象会社の名称: Associated Steel Group, LLC
- 対象会社の事業内容: 米国の非住宅向けにカスタム設計された鉄鋼構造物等の製造・販売
- 対象会社の所在地: 米国（デラウェア州ドーバー）
- 対象会社の資本金: 有限責任会社（Limited Liability Company）であるため、資本金に相当する概念がなく、出資額を資本金と認識しません。
- 対象会社の設立年月日: 2012 年８月
- 対象会社の売上高: 211,937 千米ドル（2025 年 12 月期）
- 対象会社の営業利益: 41,794 千米ドル（2025 年 12 月期）
- 対象会社の当期純利益: 23,471 千米ドル（2025 年 12 月期）
- 対象会社の純資産: △7,937 千米ドル（2025 年 12 月期）
- 取得価額: 347 百万米ドル（持分 100.0％ベースの基準額）。最終的な当社の取得価額は、クロージング時の現預金及び有利子負債、運転資本の額、持分割合による按分等の各種調整を適用して決定予定。
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: not_disclosed
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: not_disclosed
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: not_disclosed（取得持分割合は 50.1％～100.0％）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"０％","revised_forecast":"50.1％～100.0％","change":"50.1％～100.0％ポイント増","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 資金の手当て: HANWA AMERICAN CORP.の増資により、ASG持分取得に必要な資金を調達（増資金額 200,000 千米ドル～397,250 千米ドル）
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 本買収による連結業績等への影響は2027年３月期通期予想に含まれておらず、現在精査中。本増資による2027年３月期の当社連結業績への影響はございません。
- 取締役会決議日: 2026 年６月 12 日
- 契約締結日: 2026 年６月 29 日（米国中部時間）
- 実行日・効力発生日: 未定。持分譲渡契約書上の条件を充足後及び米国の競争法当局によるクリアランス取得後等に実行予定。
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: 持分譲渡契約書上の条件の充足、米国の競争法当局によるクリアランス取得等。
- 取得後の経営体制: not_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 経営権の取得（原文: 「「当社は北米拠点であるHAMCOを通じてASG持分の過半を…取得いたします」及び「ASGは今期中（2027年３月期）に当社の連結子会社となる見込み」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「米国 Associated Steel Group, LLC（以下、ASG）の全持分取得」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 連結（原文: 「「取得後の持分割合 50.1％～100.0％」及び「ASGは今期中（2027年３月期）に当社の連結子会社となる見込み」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「異動前の持分割合 ０％」及び「異動後の持分割合 50.1％～100.0％」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「所在地 850 New Burton Road, Suite 201, Dover, DE 19904, U.S.A.」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に上場との関係を示す記載なし」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「取得価額 347 百万米ドル」及び「米州におけるPEMB領域の事業基盤を獲得」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 精査中（原文: 「「本買収による連結業績等への影響は…通期予想に含まれておらず、現在精査中です」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に特別損益及びのれんに関する記載なし」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「本買収による連結業績等への影響は…2027年３月期通期予想に含まれておらず」」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「2026年６月29日付で…持分譲渡契約を締結いたしましたので、本日、以下のとおりお知らせいたします」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 価額は未定（原文: 「「取得価額 347 百万米ドル」及び「最終的な当社の取得価額は…各種調整を適用して決定予定」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に価額算定方法に関する記載なし」）
- 対価は何で支払われるか。: 記載なし（原文: 「本文に対価の種類に関する記載なし」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「持分取得の方法」及び本文に合併比率・株式交換比率の記載なし」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 増資で調達（原文: 「「ASGの持分取得にあたり、必要な資金を調達するための増資を実施いたします」」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: 非上場の事業会社（原文: 「「名称 Associated Group Holdings, LLC」及び「事業内容 事業会社の活動管理」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 関係なし（原文: 「「資本関係 該当事項なし」「人的関係 該当事項なし」「取引関係 該当事項なし」「関連当事者への該当状況 該当事項なし」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: ３期分の財務あり（原文: 「「当該会社の最近３年間の連結経営成績及び連結財政状態」」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 利益が減っている（原文: 「連結営業利益「49,458 千米ドル」「49,223 千米ドル」「41,794 千米ドル」及び親会社株主に帰属する当期純利益「37,841 千米ドル」「32,184 千米ドル」「23,471 千米ドル」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「主に米国南部の非住宅建造物向けに…PEMB建築システム…を提供」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 市場へのアクセス（原文: 「「成長市場である米州・欧州への展開をより一層加速」及び「米州におけるPEMB領域の事業基盤を獲得」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「当社の強みである建設向け鋼材の流通、高付加価値な加工、および設計・施工分野におけるソリューション提供のノウハウを活かして…サプライチェーンを構築・強靭化」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「米国の競争法当局によるクリアランス取得後等に実行予定」及び「現在精査中です」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「契約締結日 2026 年６月 29 日」及び「持分譲渡実行日…実行予定」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 価額のみ未定（原文: 「「最終的な当社の取得価額は…決定予定」及び「持分譲渡実行日…実行予定」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「持分譲渡契約書上の条件を充足後及び米国の競争法当局によるクリアランス取得後等に実行予定」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 取締役会決議のみ（原文: 「「2026年６月12日開催の取締役会決議による委任に基づき」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に少数株主保護に関する記載なし」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に取引後の経営体制・商号・従業員の処遇に関する記載なし」）