# 神鋼商事（8075） 2026年度第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8075/disclosure/20261105566641
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-06
Komoriの読み（0-100）: 82
企業ページ: https://komori.app/company/8075

## 何が変わったか

上期は売上高・営業利益・経常利益・純利益が過去最高となり、会社は通期の経常利益予想を125億円から140億円へ、年間配当予想を138円から140円へ引き上げた。

## 会社が挙げた理由

AI・データセンター需要を背景とする半導体分野、脱炭素・エネルギー関連の産業機械分野が好調に推移したこと、単体の数量増、国内外子会社の収益力向上、半導体向けアルミ部材や空調用銅管の需要増加、鋼材・地金価格の上昇などを挙げている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年度 第2四半期
- 売上高: {"value":3526,"unit":"億円","yoy_pct":21}
- 営業利益: {"value":83,"unit":"億円","yoy_pct":57}
- 経常利益: {"value":79,"unit":"億円","yoy_pct":36}
- 純利益: {"value":69,"unit":"億円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":70}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":141,"unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":7060,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":148,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":140,"unit":"億円"},"純利益":{"value":100,"unit":"億円（親会社株主に帰属する当期純利益）"},"年間配当":{"value":140,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"50%","営業利益":"56%","経常利益":"56%","純利益":"69%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":"約20名（金属溶材）","期中の増減・採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"為替レート":"1USD＝145円（下期）","為替感応度":"年間約±40百万円／1円の変動","需要前提":"AI・データセンター・半導体関連需要は堅調、冷鉄源需要は低調"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"連結経常利益":"145億円","ROE":"10.0%以上","ROIC":"6.5%","自己資本比率":"21%以上","D/Eレシオ":"0.7倍以下目安","投資累計額":"230億円"}
- 財務目標: {"ROE":{"目標":"10.0%以上","実績・予想":"11.3%（2026年度予想）"},"ROIC":{"目標":"6.5%","実績・予想":"7.6%（2026年度予想）"},"自己資本比率":{"目標":"21%以上","実績・予想":"26.4%（2026年度予想）"},"D/Eレシオ":{"目標":"0.7倍以下目安","実績・予想":"0.5倍（2026年度予想）"}}
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":140,"単位":"円","中間":70,"期末":70}
- 配当性向: {"率":37,"単位":"%（予想）","方針":"連結配当性向30％以上、または1株当たり配当100円のいずれか高い方"}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ブラックバークペレット製造工場の竣工・事業化、Vesper Metals設立によるアルミ資源の高度選別事業、アルミサッシ屑の水平リサイクル事業、金属溶材の完全子会社化によるろう材製造事業への参入、DX認定事業者の取得、線材サプライチェーンDX『D-ACE』の運用開始

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高50%、営業利益56%、経常利益56%、親会社株主に帰属する中間純利益69%の通期予想比進捗率を記載。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表の見出しは「2025年度2Q実績」「2026年度2Q実績」で、サマリーは「上期」としている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「上期の売上高、営業利益、経常利益、純利益がともに過去最高」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期経常利益予想を125億円から…140億円へ上方修正」「年間配当予想を、前回の138円から140円へ増配」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「全社経常利益 増減要因」の図に、価格、数量、販管費、国内子会社、海外子会社などの金額を記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「単体の数量増に加え、国内・海外子会社の収益力向上が増益を牽引」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「ユニット別経常利益」の表に鉄鋼、アルミ・銅、原料、機械、溶接等の経常利益を記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販売管理費は前年135億円、当期141億円。また増減要因図に「販管費 ▲2」と記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「鉄鋼の連結経常利益は前年30億円から25億円、原料は1億円から4億円。通期予想では原料が9億円から8億円へ減額。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「前提条件（下期） 為替レート：1USD＝145円」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「前提条件（下期） 為替レート：1USD＝145円」、および「AI・データセンター関連需要は引き続き堅調」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「中計KGIのROE、ROIC、自己資本比率は目標を上回る予想」とし、ROE11.3%対10.0%以上、ROIC7.6%対6.5%を記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2026年4月1日『Vesper Metals』を設立」「2026年1月に金属溶材（株）を完全子会社化」「『D-ACE』2026年11月運用開始」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「バランスシート頁および中期経営計画の進捗頁に各指標を記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「自己資本比率は25.8%から26.0%、ROEは8.7%から11.3%予想、ROICは5.1%から7.6%予想。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「金属溶材の会社概要に「従業員 約20名」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「連結配当性向30％以上、または1株当たり配当100円のいずれか高い方」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROE10.0%以上、ROIC6.5%、自己資本比率21%以上、D/Eレシオ0.7倍以下目安。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「事業投資＋IT・次期基幹・DX投資 230億円」「事業投資＋IT・次期基幹・DX投資 164億円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年度第2四半期 決算説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「末尾に「企業理念」「パーパス」を掲載する一方、業績概況、業績予想、中計進捗、成長投資が大半を占める。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期経常利益予想を…140億円へ上方修正」と記載し、末尾で「大きく異なる可能性があり、不確定要素を含んでおります」と説明。」）