# スターゼン（8043） 2027年3月期中間期　決算補足資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8043/disclosure/20261110571140
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 59
企業ページ: https://komori.app/company/8043

## 何が変わったか

2027年3月期中間期は、売上高と各段階利益が前年同期を上回り、売上高・売上総利益・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益のすべてで過去最高となった。加工食品、とくにハンバーグの伸長やオサベフーズの子会社化が寄与している。

## 会社が挙げた理由

会社は、加工食品ではオサベフーズの子会社化に加え、既存のハンバーグなどの商品需要が堅調だったことを増益要因としている。また、販管費の増加を上回る売上総利益を創出したとしている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":2365.7,"unit":"億円","yoy_pct":107.5}
- 営業利益: {"value":42.4,"unit":"億円","yoy_pct":147.3}
- 経常利益: {"value":57.1,"unit":"億円","yoy_pct":143.3}
- 純利益: {"value":40.5,"unit":"億円（親会社株主に帰属する四半期純利益）","yoy_pct":145.2}
- 売上総利益: {"value":231.5,"unit":"億円","yoy_pct":114.3}
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: not_disclosed
- 通期予想に対する進捗率: 過去5年平均実績として、売上高49.1%、営業利益40.2%、経常利益41.5%、四半期純利益38.8%を記載。今期の科目別進捗率はnot_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: 食肉：売上高1,818億円、売上総利益158億円、売上高前年同期比104.7%、売上総利益前年同期比108.6%。加工食品：売上高520億円、売上総利益64億円、売上高前年同期比118.8%、売上総利益前年同期比138.6%。その他：売上高26億円、売上総利益9億円、売上高前年同期比102.9%、売上総利益前年同期比91.1%。
- 増減要因の内訳: 食肉事業、加工食品他、売上総利益、販管費（人件費・物流費・のれん償却費他）、営業外損益、税金費用。図中で一部に▲15億円の表示あり。
- 主要KPI: ハンバーグ売上：3年で34%増。自己資本比率42.3%、D/Eレシオ0.85倍、株主数13,802名から42,413名、株価968円から1,487円、PBR0.71倍から0.87倍。
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: 全国約50ヵ所の営業拠点。期末の店舗数・期中の出退店数はnot_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 中期経営計画2030：2031年3月期に売上高5,500億円、経常利益160億円、EBITDA210億円、ROIC6.0%以上、ROE10.0%以上。投資計画総計700億円。
- 財務目標: ROIC6.0%以上、ROE10.0%以上。実績として自己資本比率42.3%、D/Eレシオ0.85倍。
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: 2026年5月に約15億円。資料では過去の取得実績として2025年11月約4億円、2024年11月約15億円も記載。
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: オサベフーズとのシナジー発揮、田原ファームのグループ化、青森県内のと畜加工施設新設計画、九州・東北の2大拠点による和牛輸出体制整備

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 文章での対比（原文: 「「業績への寄与度が高い第3四半期を待たずして順調な進捗」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表の見出しは「2027年3月期 第2四半期」で、3か月単独の数値は記載されていない。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高および各段階利益で『過去最高』の実績を達成」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「損益増減の概要」の図に「売上総利益」「販管費」「営業外損益」「税金費用」などの要因と「▲15」の金額表示がある。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「既存のハンバーグなどの商品の需要が堅調」「消費者の節約・時短ニーズを捉えた商品提供により加工食品が大幅拡大」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「品目別業績（売上高・売上総利益）」に各品目の売上高と売上総利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「図には「人件費、物流費、のれん償却費他」とあるが、個別金額は記載されていない。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明なし（原文: 「「その他」の売上総利益は9億円、前年同期比91.1%。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「「合理的と判断した一定の前提に基づく見通し」とあるが、具体的な数値はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「第3四半期を待たずして順調な進捗」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「売上高は中計2025の4,482億円から新中計2030の5,500億円、経常利益は110億円から160億円と掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「㈱田原ファームをグループ化」「青森県内にと畜加工施設を新設」「オサベフーズとのシナジー効果」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「「ハンバーグの売上 3年で34%増」「自己資本比率42.3%」「D/Eレシオ0.85倍」「株主数」「株価上昇率」「PBR」を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「ハンバーグの売上 3年で34%増」「株主数が増加し 株価・PBRも上昇」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価と数量を組み合わせた指標の記載は確認できない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「配当方針の明確化（DOEの目標設定）」「中間配当制度の導入」と記載。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「2026年5月 自己株式の取得（約15億円）」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROIC 6.0%以上」「ROE 10.0%以上」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「投資計画：総計700億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題「2027年3月期中間期 決算補足資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「会社概要①」「会社概要②」の頁がある一方、「業績ハイライト」「財務状況」「品目別業績」などが資料の中心。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「実績を達成いたしました」と断定する一方、「見通しであり、リスクや不確実性を含んでいます」と記載。」）