# ＯＵＧホールディングス（8041） 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8041/disclosure/20260210554914
種別: 経営計画
開示日: 2026-02-12
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/8041

## 何が変わったか

2024年2月に公表した資本コスト・株価を意識した経営方針に沿う取り組みについて、2026年2月時点の進捗を更新した。2025年3月期は計画の全項目を達成した一方、PBRは0.49倍と低位にとどまっている。

## 会社が挙げた理由

持続的成長と中長期的な企業価値の向上を図るため、2024年2月8日に開示した対応方針に基本的に準拠して取り組み、その内容を更新した。PBRが低位にある主因として、グループの中長期的な成長性を向上させる道筋等を株式市場に十分に発信できていないことを挙げている。

## 開示の要点

- 計画の名称: ＯＵＧグループ中期経営計画 2024
- 計画期間: 2024年4月～2027年3月
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"350,092（2025年3月期実績）、354,000（2026年3月期業績予想）","revised_forecast":"341,000（2027年3月期・現行中計）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"5,100（2025年3月期実績）、5,400（2026年3月期業績予想）","revised_forecast":"4,300（2027年3月期・現行中計）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: not_disclosed
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"4,527（2025年3月期実績）、4,600（2026年3月期業績予想）","revised_forecast":"2,900（2027年3月期・現行中計）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"13.6（2025年3月期実績）","revised_forecast":"8.0（2025年3月期から2027年3月期・現行中計）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"6.4（2025年3月期実績）","revised_forecast":"5.0（2025年3月期から2027年3月期・現行中計）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 配当性向・DOEの方針: 2025年3月31日を基準日とする配当より、連結株主資本配当率（DOE）1.6％を目途に安定的な配当水準を維持する基本方針
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: 株主資本コスト：5％程度、加重平均資本コスト：4％程度
- PBR・株価に関する自己評価: 2025年3月期のPBRは0.49倍と低位。純資産の増加に対して株価が伸び悩んでおり、PERは3.8倍。PBR低位の主因は、中長期的な成長性を向上させる道筋等を株式市場に十分に発信できていないことと分析・評価
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 株主資本コスト5％程度、加重平均資本コスト4％程度
- 重点施策: 鮮魚事業の強化、グループ連携による商品力の強化、関東マーケットの深耕・拡大、海外事業の拡大、サステナブルな事業活動、事業ポートフォリオの見直し等の財務関連、人的資本充実等の人事関連、基幹業務システム導入等のシステム関連、ＩＲの体制整備・充実、品質保証活動の充実・高度化、サステナビリティの推進、共通機能の高度化、業容の拡大と資本収益性の向上、成長投資の実施、事業ポートフォリオの見直し、政策保有株式の縮減、グループ運転資金の圧縮、人材育成および社内環境整備の充実、配当方針、株主優待制度の充実
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"売上高335,000、営業利益3,700、経常利益3,700、ROE8.0％、ROIC5.0％（2025年3月期現行中計）","revised_forecast":"売上高350,092、営業利益5,100、経常利益5,891、ROE13.6％、ROIC6.4％（2025年3月期実績）","change":"売上高+15,092、営業利益+1,400、経常利益+2,191、ROE+5.6ポイント、ROIC+1.4ポイント","change_rate":"not_disclosed","unit":"売上高・利益は単位の記載なし、ROE・ROICは％"}
- 見直し・取り下げの理由: 持続的成長と中長期的な企業価値の向上を図るため。PBRが低位にある要因は、グループの中長期的な成長性を向上させる道筋等について株式市場において十分に発信できていないこと
- 対象市場の規模: not_disclosed
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: 2026年2月12日
- 公表日: 2026年2月12日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「『2024年2月8日に開示したものに基本的に準拠し取組みを進めています』『その内容を踏まえ、下記のとおり更新する』」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「『ＯＵＧグループ中期経営計画 2024（2024年4月～2027年3月）』」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「『2024年4月～2027年3月』」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「『2024年2月8日に開示したものに基本的に準拠』」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「表には『2026年3月期（業績予想）354,000』とあるが、業績予想の修正に関する記載はない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「表題が『資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について（アップデート）』であり、『2025年2月以降、以下の取組みを行いました』と記載している。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「『売上高、営業利益額、経常利益額の他、ＲＯＥ、ＲＯＩＣを掲げています』」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「『2025年3月期（現行中計）』『2025年3月期（実績）』『差異』を並べた表がある。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 横ばい・縮小（原文: 「売上高は『350,092（2025年3月期実績）』に対し『341,000（2027年3月期現行中計）』、営業利益は『5,100』に対し『4,300』。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「施策として『鮮魚事業の強化』『海外事業の拡大』等はあるが、セグメント別目標の数値表はない。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「『人材育成に注力』『ＧＨＧ排出量の測定を実施中』とあるが、目標値の記載はない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「『株主資本コスト：5％程度』『加重平均資本コスト：4％程度』」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 達成を明示（原文: 「『2025年3月期は、経営目標を全項目で達成』」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「『2025年3月期（現行中計）』『2025年3月期（実績）』『差異』の各指標別表」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「『2024年2月8日に開示したものに基本的に準拠』」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達なし（原文: 「『経営目標を全項目で達成』」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 資本コストを数値で開示（原文: 「『ＲＯＥ13.6％（株主資本コスト：5％程度）』『ＲＯＩＣ6.4％（加重平均資本コスト：4％程度）』」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: DOE・総還元性向の目標（原文: 「『連結株主資本配当率（ＤＯＥ）1.6％を目途に安定的な配当水準を維持』」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「『戦略的に成長投資、人的資本投資、株主還元等にキャッシュアウト』」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「『財務健全性の確保に留意しつつ』」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「『ＰＢＲ（株価純資産倍率）は…0.49倍と低位にあります』」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「『不採算事業からの撤退や成長分野への投資など経営資源の選択と集中』」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「『横浜市瀬谷区』『ベトナム現地法人』『㈱ツナクラフトワークスを取得』」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「『関東マーケットの深耕・拡大』」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「『食品加工事業および海外事業の拡大と収益性の向上を図るため、Ｍ＆Ａ等を視野に入れた検討を行います』」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 年度別の工程表（原文: 「『物流センターの起工（2026年1月）』『2027年5月に営業開始予定』『2026年4月より開始予定』」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「『具体的な案件も含め、日常的に案件を検討しています』『営業開始予定です』『実施します』」）