# コクヨ（7984） HNI Hong Kong Limitedの株式の取得(子会社化)に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7984/disclosure/20220720502372
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2022-07-20
Komoriの読み（0-100）: 52
企業ページ: https://komori.app/company/7984

## 何が変わったか

コクヨは、香港でオフィス家具を製造・販売するHNI Hong Kong Limitedの株式をHNI Corporationから取得し、完全子会社化する予定です。取得により、中国市場での商品力、販売力、生産・調達能力を強化します。

## 会社が挙げた理由

HNI Hong Kong Limitedの子会社化により、商品ラインアップの拡大、価格競争力の向上、顧客に対する販売力や生産・調達能力の強化を図り、中国市場での事業拡大を目指すためです。

## 開示の要点

- 取引の名称: 株式の取得（子会社化）
- 相手方の名称: HNI Corporation
- 対象会社の名称: HNI Hong Kong Limited
- 対象会社の事業内容: Lamex ブランドでの中国香港に於けるオフィス家具製造・販売
- 対象会社の所在地: 香港
- 対象会社の資本金: 105億円
- 対象会社の設立年月日: 2005 年 12 月 9 日
- 対象会社の売上高: 12,521 百万円（2021 年 12 月期）
- 対象会社の営業利益: 362 百万円（2021 年 12 月期）
- 対象会社の当期純利益: △17 百万円（2021 年 12 月期）
- 対象会社の純資産: 4,297 百万円（2021 年 12 月期）
- 取得価額: HNI HK の株式 9,176 百万円
- 取得価額以外の費用: アドバイザリー費用等（概算額）270 百万円
- 対価の種類: 現金（既存株主に現金対価を支払う）
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: not_disclosed
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: 616,066,761 株（議決権所有割合100％、議決権の数は記載なし）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"0％","revised_forecast":"100％","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"議決権所有割合"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 2022 年 12 月期の連結業績予想に与える影響は軽微と見込まれる
- 取締役会決議日: 2022 年 7 月 20 日
- 契約締結日: 2022 年 7 月 21 日
- 実行日・効力発生日: 2022 年 7 月 21 日（予定）
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: not_disclosed
- 取得後の経営体制: 2022 年 12 月期第3四半期より当社の連結子会社となる予定。商号、代表者、従業員の処遇についてはnot_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 経営権の取得（原文: 「「HNI Hong Kong Limited (以下、HNI HK)の株式を取得し、子会社化する」／「異動後の所有株式数…議決権所有割合：100％」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「株式を取得し、子会社化する」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「当社は HNI HK の完全親会社となる予定です」／「議決権所有割合：100％」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「異動前の所有株式数 0株（議決権所有割合：0％）」／「異動後の所有株式数…（議決権所有割合：100％）」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「所在地 26/F Foyer, 625 King’s Road, North Point, Hong Kong」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 記載なし（原文: 「上場状況・上場廃止に関する記載なし」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 限定的な影響（原文: 「「合計（概算額）9,446 百万円」／「2022 年 12 月期の連結業績予想に与える影響は軽微と見込まれます」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 軽微（原文: 「「2022 年 12 月期の連結業績予想に与える影響は軽微と見込まれます」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「「連結業績予想に与える影響は軽微と見込まれます」」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「連結業績予想に与える影響は軽微と見込まれます」」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「2022 年７月 20 日開催の取締役会において…株式を取得し、子会社化することについて決議」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 付随費用まで開示（原文: 「「HNI HK の株式 9,176 百万円」／「アドバイザリー費用等（概算額）270 百万円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「価額算定方法・第三者算定機関に関する記載なし」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「既存株主には現金対価が支払われる」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「HNI HK 株式 616,066,761 株を取得」」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「資金の手当てに関する記載なし」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: 記載なし（原文: 「「株式取得の相手先の概要」「名称 HNI Corporation」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 関係なし（原文: 「「資本関係 該当事項はありません」／「人的関係 該当事項はありません」／「取引関係 該当事項はありません」／「関連当事者への該当状況 該当事項はありません」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: ３期分の財務あり（原文: 「「当該会社の最近３年間の連結経営成績及び連結財政状態」」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 直近期は赤字（原文: 「「親会社株主に帰属する当期純利益…2021年12月期 △17」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「Lamex ブランドでの中国香港に於けるオフィス家具製造・販売」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 能力の獲得（原文: 「「高い商品開発力と生産及び調達能力を保有」／「販売力や生産及び調達能力を一層強化」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「子会社化によって、顧客に対する販売力や生産及び調達能力を一層強化し、中国市場における一層の事業拡大を目指して」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「リスク・不確実性に関する明示的な記載なし」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 効力発生日は確定（原文: 「「取締役会決議日 2022 年 7 月 20 日」／「契約締結日 2022 年 7 月 21 日」／「株式譲渡実行日 2022 年 7 月 21 日（予定）」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「「合計（概算額）9,446 百万円」／「議決権所有割合：100％」／「2022 年 7 月 21 日（予定）」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「実行の前提条件に関する記載なし」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 取締役会決議のみ（原文: 「「2022 年７月 20 日開催の取締役会において…決議致しました」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「「既存株主には現金対価が支払われる」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2022 年 12 月期第 3 四半期より当社の連結子会社に該当することになります」」）