# ヴィア・ホールディングス（7918） 2027年３月期 第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7918/disclosure/20261109570155
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 76
企業ページ: https://komori.app/company/7918

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、店舗数減少の影響で減収となった一方、原価率・販管費率の改善により営業利益と純利益が黒字化した。収益構造改革の進展を受け、通期の営業利益・経常利益・純利益予想を上方修正した。

## 会社が挙げた理由

メニュー構成・販売価格の見直しと仕入単価の低減による食材原価率の改善、物流費の抑制、スマホオーダー導入や人員配置・労働時間の適正化による人件費削減、店舗運営経費と本部コストの削減。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":8596,"unit":"百万円","yoy_pct":-2}
- 営業利益: {"value":351,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":307,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":298,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"率":67.2,"前年同期比増減ポイント":1.4}
- 営業利益率: {"率":4.1,"前年同期比増減ポイント":4.6}
- 販管費: {"value":5421,"unit":"百万円","売上高販管費率":63.1}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":"4,300百万円（2Q単独、グラフ記載）","営業利益":"193百万円（2Q単独）"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":17100,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":520,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":420,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":270,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"50.3%","営業利益":"67.5%","経常利益":"73.1%","親会社株主に帰属する当期純利益":"110.4%"}
- 計画に対する自己評価: スマホオーダー導入は計画通りに推移
- セグメント別実績: not_disclosed（事業別に売上高前年比・営業利益率を表示）
- 増減要因の内訳: {"売上高":"既存店 +144百万円、新店 +91百万円、FCの閉店 -34百万円、閉店 -372百万円","営業利益":"既存店売上 +43百万円、出退店 +22百万円、コストアップ -12百万円、原価（食材・物流）+122百万円、人件費 +129百万円、その他費用 +71百万円、本部コスト +20百万円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"客数":"上期の既存店客数は月次で前年同期比95.3%～101.0%","客単価":"上期の既存店客単価は月次で前年同期比102.3%～104.4%、寿司一丁転換後2,450円"}
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":270,"期中の出店数":0,"期中の退店数":17,"業態転換数":2,"物流拠点":"12拠点から6拠点へ統合"}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"客数":"中間期の客数の推移を踏まえ下期も減少を見込む","消費者動向":"物価高に伴う消費者の節約志向","コスト":"コスト上昇などの不透明要因"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"戦略":"戦略的縮小型成長モデルへの転換","店舗数":"2028年以降500店舗時代","営業利益":"2028年3月期に900百万円水準"}
- 財務目標: {"自己資本比率":"23.3%（2026年9月末実績、3月末比+4.6ポイント）","時価総額":"中長期ターゲット200億円超"}
- 年間配当: not_disclosed（普通株復配を検討）
- 配当性向: 30～50%を想定
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 寿司一丁への業態転換、新モデル『京都ぱすたもーれ』1号店の開業、スマホオーダーの156店舗への導入拡大、IPコラボ、デジタルマーケティング、インバウンド施策、ワンカンパニー化と本部機能統合、物流拠点の12拠点から6拠点への統合

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「上期実績と通期計画」表に、売上高50.3%、営業利益67.5%、経常利益73.1%、親会社株主に帰属する当期（中間）純利益110.4%と記載。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2Q単独の営業利益は193百万円」「2Q単独の営業利益は前年同期（△60百万円）から193百万円に改善」。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「営業利益率は17.8%と過去最高水準」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2027年3月期連結業績予想の上方修正」「通期営業利益予想を期初300百万円から520百万円へ上方修正」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「営業利益の増減分析に「既存店売上＋43」「出退店＋22」「原価（食材・物流）＋122」「人件費＋129」などを記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原価・人件費の改善を軸に、店舗・本部経費の適正化も寄与」「メニュー構成・販売価格の見直しと仕入単価の低減で食材原価率が改善」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「事業別の動向」に「売上高前年比・営業利益率 推移」と記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「売上原価2,823百万円」「販売費及び一般管理費5,421百万円」、増減分析に「原価＋122」「人件費＋129」「本部コスト＋20」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「閉店△372百万円」「店舗数の減少により売上高は前年同期比2.0％の減収」「8月中旬以降は天候要因で客数が伸び悩む」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「客数の推移や物価高に伴う消費者の節約志向を踏まえ」「コスト上昇などの不透明要因」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「下期の営業利益計画（169百万円）は、客数の動向や物価高に伴う節約志向、コスト上昇などの不透明要因を慎重に織り込み」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「下期の営業利益計画（169百万円）」「前年下期（△24百万円）からは193百万円の改善を見込む」「下期の純利益は△28百万円」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「500店舗時代へ」「営業利益9億円水準へ」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「寿司一丁」への転換、「京都ぱすたもーれ」1号店をオープン、「スマホオーダー導入（対象156店舗）」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「既存店売上高、客数、客単価の前年比推移、9月末店舗数270店舗、スマホオーダー136店舗など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「客単価の上昇で既存店売上高は上期101.1%」「8月中旬以降は…客数が伸び悩む」「9月末270店舗、3月末比△17店舗」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「客数」「客単価」の前年同月比推移を掲載し、「客単価の上昇で既存店売上高は上期101.1%」と説明。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人員配置・労働時間の適正化」への言及はあるが、従業員数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「該当する市場規模・シェア・競合比較の記載は確認できない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向は30～50％を想定」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「資本政策では「C種優先株式の一部償還」「普通株式への転換条項の付いたD種優先株式についても償還を検討」と記載。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「時価総額200億円超（中長期ターゲット）」「自己資本比率23.3%」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「出店投資」「成長投資と既存優先株式の償還負担軽減を両立」と記載されているが、金額は記載されていない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期決算説明資料」で、目次に「決算概要」「上期の進捗」「業績予想の上方修正」などを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は決算概要、上期進捗、業績予想、中期経営計画、財務戦略、財務諸表で構成。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「将来予測には「リスクや不確定な要因を含んでおります」とあるが、個別数値の開示見送りではない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「下期の営業利益計画は概ね据え置く」「見通しであり、これらの将来予測には、リスクや不確定な要因を含んでおります」。」）