# アールシーコア（7837） FY2026 H1 半期報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7837/filing/2026-h1 提出日: 2026-11-12 対象期間: 2026-04-01 〜 2027-03-31 企業ページ: https://komori.app/company/7837 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100ZG2Y.pdf ## 要点 当中間連結会計期間において、2026年4月1日に株式会社BESS札幌を株式会社BESSパートナーズへ吸収合併するとともに、株式会社BESS岐阜の事業を株式会社BESSパートナーズへ吸収分割で承継し、これにより同社を連結の範囲から除外しました。これに伴い売上高は5,999百万円（前年同期比11.9％増）となった一方、134百万円の連結営業損失を計上しています。 ## 事業 本中間連結会計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）が営む事業の内容について、重要な変更はありません。住宅市場環境の中で、当社グループはBESSブランドを核とした直販・販社・BP社から成るセグメント構成のもと、既存事業の立て直しと非住宅・新規事業の育成を通じた収益体質の強化を図っています。2026年5月には中期経営4ヵ年計画「Make Market 2030」を策定しました。LOGWAYを活用した展示場・イベントを通じた来場促進や、BESSブランド40周年を機にLIFE LOG CULTURE FAIR等を展開しています。平小屋「栖ログ」の新モデル「L65」を発売し、暮らし方に合わせたバリエーション展開を推進しています。また、「程々の家」土間空間のタイル仕様追加等、既存商品の商品力向上にも取り組んでいます。2026年4月以降はBtoB事業を「BESS ARCHITECTS（アーキテツツ）」へリニューアルし、規格木造住宅4タイプ・34モデルを軸としたメニューを提供開始しました。併せて、旭化成ホームズ株式会社との資本業務提携を2025年10月以降進め、2026年5月には旭化成不動産レジデンス株式会社との協働プロジェクトを開始しました。これらの施策を通じ、連結売上高は5,999百万円となり、前年同期比11.9％増加しました。営業損失は前年同期の182百万円の損失から改善し、連結営業損失は134百万円、経常損失は102百万円、親会社株主に帰属する中間純損失は99百万円となりました。セグメント別の状況として、直販部門は売上高が2,273,726千円、セグメント利益が264,957千円、販社部門は売上高が1,293,042千円、セグメント利益が110,767千円、BP社は売上高が2,432,557千円、セグメント利益が-24,089千円であり、セグメント計としての合計売上高は5,999,326千円、セグメント利益は351,635千円となりました（セグメント間取引の消去を含む調整後の計上額：7,153千円、全社費用の消去：-493,628千円、中間連結損益計算書計上額：-134,840千円）。なお、直販部門の旗艦店「BESS多摩」は2026年12月に移転・リニューアルオープン予定です。 ## 数字 - 研究開発費: 70百万円 - フリーキャッシュフロー: -3億円 ## セグメント - 直販部門 / 売上高 23億円 / 営業利益 3億円 - 販社部門 / 売上高 13億円 / 営業利益 1億円 - BP社 / 売上高 24億円 / 営業利益 -24百万円 ## 有価証券報告書にだけ載る項目 - 大株主: 保有比率と、その変動。 - 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。 - 設備の状況: 拠点、帳簿価額、敷地面積。 - 沿革: 沿革と中期目標。 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン 本提出書類で、(1)「程々の家」土間タイル仕様（クラシック/モダン）追加、(2) BtoB事業の「BESS ARCHITECTS（アーキテツツ）」リニューアル開始、(3)旗艦店BESS多摩の2026年12月移転・リニューアルオープン予定、(4) BESS札幌/岐阜の組織再編（吸収合併・吸収分割：2026年4月1日）への再言及が確認できたため、該当エントリへ反映した。 - + 程々の家 土間タイル - + BESS ARCHITECTS ### 戦略的賭け 本中間報告書で、2026年4月〜10月にかけての新規・更新施策として中期経営4ヵ年計画「Make Market 2030」、BtoBリブランド「BESS ARCHITECTS」、非住宅向け「BESSリゾートパッケージ」、商品施策（栖ログL65、程々の家土間タイル仕様追加）、協働プロジェクト（旭化成不動産レジデンス）や組織再編（吸収合併・吸収分割）、および40周年施策（LIFE LOG CULTURE FAIR）が新たに言及された。既存の「LOGWAY戦略による顧客接点拡張」「旭化成ホームズ提携による協働」「BESS多摩展示場移転新設」についても言及があるため追記する。 - + Make Market 2030中期経営計画 - + LIFE LOG CULTURE FAIRの展開 - + 平小屋「栖ログ」L65発売 - + 「程々の家」土間タイル仕様追加 - + BESS ARCHITECTSへのBtoBリニューアル - + BESSリゾートパッケージによる非住宅展開 - + 旭化成不動産レジデンス協働プロジェクト開始 - + 吸収合併・吸収分割による統合再編 ### 外部エクスポージャー 当該中間期報告書で、地政学（中東情勢）・自然災害・国内住宅市場需要、ならびに旭化成ホームズ/旭化成不動産レジデンスとの提携および信託E口の関与が言及されたため既存エントリを更新した。加えて「金融資本市場の変動」に関する外部不確実性が明示されたため新規エントリを追加する。 - + 金融資本市場変動リスク ### 製品 当中間期の提出書類では、新モデル「栖ログ」L65の発売、程々の家の土間タイル仕様追加、BtoB事業のBESS ARCHITECTSへのリニューアル（規格木造住宅4タイプ・34モデルの提供開始）、非住宅分野の「BESSリゾートパッケージ」発売、ならびに旗艦店「BESS多摩」の移転・リニューアルオープン予定が新たに言及された。既存のコア製品群（BESS企画型住宅、栖ログシリーズ、程々の家、LOGWAY）についても当期の記載として言及を追記する。 - + 栖ログ L65（平小屋新モデル） - + 程々の家 土間タイル仕様追加 - + BESS ARCHITECTS（規格木造住宅メニュー） - + BESSリゾートパッケージ ### 技術 当中間期の提出書類では、LOGWAYを活用した展示場・イベント運用が再言及された。加えて、栖ログ新モデルL65、程々の家の土間タイル仕様追加、BtoB事業のBESS ARCHITECTSへのリニューアル（規格木造4タイプ34モデルのメニュー提供開始）、および非住宅向けの「BESSリゾートパッケージ」等が具体的に記載されたため、新規技術エントリを追加する。 - + 栖ログL65新モデル設計仕様 - + 程々の家土間タイル二仕様追加 - + BESS ARCHITECTS規格木造4タイプ34モデル - + BESSリゾートパッケージ非住宅短期開業 ### 資本配分 当中間期の提出書類において、既存の資本業務提携（旭化成ホームズ）とBESS多摩移転計画を追記するとともに、中期経営計画「Make Market 2030」、栖ログL65発売、程々の家の土間タイル仕様追加、BESS ARCHITECTSリニューアル、BESSリゾートパッケージ、吸収合併・吸収分割による再編、旭化成不動産レジデンスとの協働プロジェクトが資本配分関連の新規項目として追加された。 - + 中期経営計画Make Market 2030 - + 栖ログ新モデルL65発売 - + 程々の家土間タイル仕様追加 - + BESS ARCHITECTSへのリニューアル - + BESSリゾートパッケージ発売 - + BESSパートナーズ再編吸収合併・吸収分割 - + 旭化成不動産レジデンス協働プロジェクト ### ケイパビリティ構築 当中間期の新規提出書類では、2026年5月策定の中期経営4ヵ年計画Make Market 2030、BESS ARCHITECTSへのBtoBリニューアル、栖ログL65発売、程々の家の土間タイル仕様追加、旭化成不動産レジデンスとの協働プロジェクト開始、ならびにLIFE LOG CULTURE FAIRやBESSリゾートパッケージ等の名指し施策が追記された。併せて、既存正準エントリ（旭化成ホームズ協働プロジェクト、札幌・岐阜統合、BESS多摩展示場移転新設）についても本書類で再言及が確認できるため、mentionを追記する。 - + Make Market2030 - + LIFELOG文化フェア - + 栖ログL65新モデル - + 程々の家土間タイル追加 - + BESS ARCHITECTS再編 - + BESSリゾートパッケージ - + 旭化成不動産レジデンス協働 ### 規制ポジショニング 当該中間報告書において、新たに中期経営計画「Make Market 2030」、BtoB事業のリブランド（BESS ARCHITECTS）、および吸収合併・吸収分割、ならびに旭化成ホームズとの資本業務提携と旭化成不動産レジデンスとの協働プロジェクト、非住宅分野のパッケージ「BESSリゾートパッケージ」が明示されたため、既存正準エントリにない項目を追加する。 - + Make Market 2030（中期計画） - + BESS ARCHITECTS（アーキテツツ）導入 - + BESS札幌の吸収合併（存続BESSパートナーズ） - + BESS岐阜の吸収分割（承継BESSパートナーズ） - + 旭化成ホームズとの資本業務提携 - + 旭化成不動産レジデンス協働プロジェクト - + BESSリゾートパッケージ ## 会社自身の言葉 ### BtoBリニューアル・非住宅向け商品/取組み - 「2026年4月以降はBtoB事業を「BESS ARCHITECTS（アーキテツツ）」へリニューアルし、規格木造住宅4タイプ・34モデルを軸としたメニューを提供開始しました。」 — BESS ARCHITECTSへのBtoBリニューアルと提供メニュー開始 - 「BESS ARCHITECTSの導入と、非住宅分野への事業展開（最短1年でリゾート施設の開業を可能とする「BESSリゾートパッケージ」等）を推進しています。」 — BESS ARCHITECTS導入と非住宅分野（BESSリゾートパッケージ等）への展開 - 「「程々の家」土間空間の新仕様（クラシックデザインとモダンデザインのタイル）を新たに採用」 — 「程々の家」土間空間の新仕様（クラシック/モダンのタイル） - 「「程々の家」土間空間のタイル仕様追加等、既存商品の商品力向上にも取り組んでいます。」 — 「程々の家」タイル仕様追加等による既存商品の商品力向上 - 「非住宅建築物（リゾート施設・保育施設等）および賃貸住宅等のBtoB提供」 — 直販部門・BP社の主力であるBESS企画型住宅／非住宅・賃貸等のBtoB提供 ### 商品施策（栖ログ／程々の家）と旗艦店計画 - 「なお、直販部門の旗艦店「BESS多摩」は2026年12月に移転・リニューアルオープン予定です。」 — 直販部門の旗艦店BESS多摩の移転・リニューアル予定（2026年12月） - 「平小屋「栖ログ」の新モデル「L65」を発売し、暮らし方に合わせたバリエーション展開を推進しています。」 — 平小屋「栖ログ」新モデルL65発売とバリエーション展開 - 「「程々の家」土間空間のタイル仕様追加: クラシックデザインとモダンデザインの2仕様を採用」 — 「程々の家」土間空間のタイル仕様追加（クラシック/モダン） - 「直販部門の旗艦店「BESS多摩」は2026年12月に移転・リニューアルオープン予定です。」 — BESS多摩の移転・リニューアルオープン予定（2026年12月） - 「平小屋「栖ログ」新モデル「L65」（2026年4月発売）を含む栖ログシリーズの新規展開」 — 栖ログシリーズの新モデルL65を含む新規展開 - 「また、「程々の家」土間空間のタイル仕様追加等、既存商品の商品力向上にも取り組んでいます。」 — 「程々の家」土間空間のタイル仕様追加等による商品力向上 ### 中期計画・40周年プロモーション・来場促進 - 「2026年5月には中期経営4ヵ年計画「Make Market 2030」を策定しました。」 — 中期経営4ヵ年計画「Make Market 2030」の策定（2026年5月） - 「LOGWAYを活用した展示場・イベントを通じた来場促進や、BESSブランド40周年を機にLIFE LOG CULTURE FAIR等を展開しています。」 — LOGWAY活用の展示場・イベントやBESSブランド40周年施策（LIFE LOG CULTURE FAIR等） - 「共通支配下の取引による吸収合併（2026年4月1日）、吸収分割（2026年4月1日）、2社の統合・再編による企業結合等を実施。」 — 共通支配下の取引として吸収合併・吸収分割・企業再編を実施 - 「BESSブランド40周年を機にLIFE LOG CULTURE FAIR等を展開しています。」 — BESSブランド40周年に伴うLIFE LOG CULTURE FAIR等の展開 ### 提携・協働プロジェクト（旭化成関連） - 「旭化成ホームズ株式会社との資本業務提携を2025年10月以降進め、2026年5月には旭化成不動産レジデンス株式会社との協働プロジェクトを開始しました。」 — 旭化成ホームズとの資本業務提携（2025年10月以降）と協働プロジェクト開始（2026年5月） - 「2026年5月には旭化成不動産レジデンス株式会社との協働プロジェクトを開始しました。」 — 旭化成不動産レジデンスとの協働プロジェクト開始（2026年5月） - 「2026年5月より旭化成不動産レジデンス株式会社との協働プロジェクトを開始しました。」 — 旭化成不動産レジデンスとの協働プロジェクト開始（2026年5月） - 「併せて、旭化成ホームズ株式会社との資本業務提携を2025年10月以降進め、2026年5月には旭化成不動産レジデンス株式会社との協働プロジェクトを開始しました。」 — 旭化成ホームズの資本業務提携（2025年10月以降）と旭化成不動産レジデンスとの協働プロジェクト開始（2026年5月） - 「旭化成ホームズ株式会社との資本業務提携（2025年10月以降）および、2026年5月より旭化成不動産レジデンス株式会社との協働プロジェクト開始」 — 資本業務提携（旭化成ホームズ）と協働プロジェクト開始（旭化成不動産レジデンス） ### 外部環境・事業環境（リスク/不確実性）および企業結合の具体 - 「住宅市場は総じて横ばい、持家は弱含み、貸家は持ち直しの動きが見られます。」 — 住宅市場環境（総じて横ばい、持家弱含み、貸家持ち直し等） - 「吸収合併（存続会社：株式会社BESSパートナーズ、消滅会社：株式会社BESS札幌、日付：2026年4月1日）」 — 吸収合併（BESS札幌の消滅、BESSパートナーズの存続）の日付2026年4月1日 - 「株式会社ＢＥＳＳ岐阜を吸収分割会社、株式会社ＢＥＳＳパートナーズを吸収分割承継会社とする吸収分割（同日：2026年4月1日）」 — 吸収分割（BESS岐阜→BESSパートナーズ）の日付2026年4月1日 - 「吸収分割（対象事業：BESS岐阜、岐阜は岐阜県、承継会社：BESSパートナーズ、日付：2026年4月1日）」 — 吸収分割の対象事業（BESS岐阜）と承継関係、日付2026年4月1日 - 「吸収合併（存続会社：株式会社BESSパートナーズ、消滅会社：株式会社BESS札幌、日付：2026年4月1日） 吸収分割（対象事業：BESS岐阜、岐阜は岐阜県、承継会社：BESSパートナーズ、日付：2026年4月1日）」 — 吸収合併と吸収分割の具体（BESS札幌の消滅、BESSパートナーズの存続等） - 「中東情勢の影響および自然災害、金融資本市場の変動など、マクロ経済・地政学的要因に関する不確実性を注視しています。」 — 中東情勢・自然災害・金融資本市場変動など外部要因の不確実性に注視 - 「中東情勢・自然災害・金融資本市場の変動といった外部環境変化が、事業環境として影響を及ぼす可能性があります。」 — 外部環境変化が事業環境に影響を及ぼし得る可能性 - 「BESS企画型住宅を中心とする直販部門・BP社の主力事業」 — BESS企画型住宅を中心とする直販部門・BP社の主力事業