# 中国売掛債権残高の増加と回収リスク｜ニホンフラッシュ（7820）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「これまでに貸倒れの実績はありません。」 — 中国売上高の拡大に伴い売掛債権残高も増加しており、平成28年3月期の売掛債権残高は6,404,955千円、売上高に対する比率は61％と記載されている。一方、貸倒れ実績はないとしている。 (https://komori.app/company/7820/filing/2015-fy)
- FY2017 その他 「平成29年３月期　売上高 8,975,061　売掛債権残高 5,590,984　62%」 — 中国売上高の減少に伴い売掛債権残高は前期の6,404,955千円から5,590,984千円へ減少した一方、売上高に対する比率は61％から62％へ上昇した。貸倒れ実績はないとしている。 (https://komori.app/company/7820/filing/2016-fy)
- FY2018 その他 「売上高 11,834,150　売掛債権残高 6,084,941　51%」 — 中国売上高の増加に伴い売掛債権残高は5,590,984千円から6,084,941千円へ増加した一方、売上高に対する比率は62％から51％へ低下した。貸倒れ実績はないとしている。 (https://komori.app/company/7820/filing/2017-fy)
- FY2019 その他 「売上高 15,513,334　売掛債権残高 7,636,030　49%」 — 中国売上高の増加に伴い売掛債権残高は前期の6,084,941千円から7,636,030千円へ増加した一方、売上高に対する比率は51％から49％へ低下した。貸倒れ実績はないとしている。 (https://komori.app/company/7820/filing/2018-fy)
- FY2020 悪化 「2020年３月期　売上高 21,729,902　売掛債権残高 11,335,141　52%」 — 中国売上高の増加に伴い売掛債権残高は前期の7,636,030千円から11,335,141千円へ増加し、売上高に対する比率も49％から52％へ上昇した。貸倒れ実績はないとしている。 (https://komori.app/company/7820/filing/2019-fy)
- FY2021 悪化 「2021年３月期　売上高 20,209,777　売掛債権残高 12,104,860　60%」 — 中国売上高が減少する一方、売掛債権残高は前期の11,335,141千円から12,104,860千円へ増加し、売上高比率も52％から60％へ上昇した。貸倒れ実績はないとしている。 (https://komori.app/company/7820/filing/2020-fy)
- FY2023 悪化 「2023年３月期　売上高 17,771,379　売掛債権残高 18,103,700　102％」 — 中国売上高が17,771,379千円に減少する一方、売掛債権残高は18,103,700千円となり、売上高に対する比率は前期の78％から102％へ上昇した。中国子会社の貸倒引当金も251,892千円となり、回収見込額の不確実性が高いと記載している。貸倒れの実績そのものは記載されていないため、リスクの実際発生はfalseとした。 (https://komori.app/company/7820/filing/2022-fy)
- FY2025 顕在化 「このような状況の中、世茂集団の資金繰りの悪化による回収遅延により、当期の決算において世茂集団向け債権全額について、貸倒引当金を計上し、貸倒引当金繰入額24億11百万円を特別損失として計上いたしました。」 — 中国売掛債権の回収リスクが、世茂集団の資金繰り悪化と回収遅延、債権全額への貸倒引当金計上として実際に発生した。中国の売上債権残高は14,214,785千円、貸倒引当金残高は3,515,119千円となった。 (https://komori.app/company/7820/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 その他 「受取手形及び売掛金
15,795,658
14,048,489」「貸倒引当金
△
3,552,119
△
3,377,437」 — 受取手形及び売掛金は前期末の15,795,658千円から14,048,489千円へ、貸倒引当金は3,552,119千円から3,377,437千円へ減少した。中国売掛債権回収リスクに関する残高の変化が示された。 (https://komori.app/company/7820/filing/2025-h1)
- 2026-05-15 対処 「なお、連結ベースにおける貸倒引当金繰入額は前期比24億11百万円減少し、投資不動産に係る減損損失も前期比10億59百万円減少したことから、利益面において改善が進みました。」 — 売掛金が減少し、貸倒引当金繰入額も前期から大幅に減少した。 (https://komori.app/company/7820/disclosure/20260514535737)
- 2026-06-02 再掲 「回収不能見込額は、債権を得意先であるデベロッパー等への製品の出荷時期及び物件の竣工時期からの経過期間に応じて、物件毎に一般債権と貸倒懸念債権に区分し、一般債権については貸倒実績率法により、貸倒懸念債権については、中国の景気動向、直近の回収実績、代物弁済等による回収予定、顧客の信用状況等の定量的、定性的要因を考慮して算定しており、不確実性を伴っております。」 — 中国売掛債権の回収リスクについて、貸倒引当金3,288,988千円を計上し、回収可能性の評価要因と将来の追加損失可能性を具体的に記載した。 (https://komori.app/company/7820/disclosure/20260601557471)
- FY2026 その他 「売上債権残高
11,548,228
貸倒引当金残高
3,288,988
投資不動産残高
8,896,634
貸倒引当金繰入額
77,659
減損損失
92,420」 — 中国売上債権残高は14,214,785千円から11,548,228千円、貸倒引当金残高は3,515,119千円から3,288,988千円へ減少した。一方、代物弁済等による投資不動産残高は8,896,634千円へ増加し、減損損失92,420千円も計上した。 (https://komori.app/company/7820/filing/2025-fy)
- FY2027-H1 悪化 「受取手形及び売掛金
13,240,466
13,470,861」「貸倒引当金
△
3,318,488
△
3,687,455」 — 受取手形及び売掛金が前期末から230,395千円増加し、貸倒引当金も3,318,488千円から3,687,455千円へ増加した。売上債権・回収リスクに関する残高が悪化方向に動いた。 (https://komori.app/company/7820/filing/2026-h1)