# ノーリツ鋼機（7744） 2021年12月期 決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7744/disclosure/20220213588342
種別: 決算説明資料
開示日: 2022-02-14
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/7744

## 何が変わったか

2021年12月期は、AlphaThetaとJLabの連結加入や既存事業の成長により、売上収益と営業利益が大幅に増加し、会社予想も上回った。一方、当期利益は過年度法人所得税費用などの影響で前年を下回ったが、2022年12月期は増収増益を見込んでいる。

## 会社が挙げた理由

前年同期比では、テイボーとJMDCの安定成長に加え、AlphaThetaとJLabのグループ入りが増収増益の主因。予想比では、JLabの物流遅延対応による追加コストをテイボーとAlphaThetaが補った。2022年12月期は、半導体やサプライチェーン課題への対応コストを織り込む一方、各事業の需要成長や増収効果を見込んでいる。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2021年12月期 通期
- 売上高: {"value":75326,"unit":"百万円","yoy_pct":56.2}
- 営業利益: {"value":10733,"unit":"百万円","yoy_pct":68.5}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":5299,"unit":"百万円","yoy_pct":-47.6}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: 四半期推移として、2021年10-12月のセグメント別売上収益・事業EBITDA等を掲載
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":92300,"unit":"百万円"},"事業EBITDA":{"value":18500,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":12900,"unit":"百万円"},"当期利益":{"value":5700,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 予想を上回り着地
- セグメント別実績: {"ものづくり":{"売上収益":{"value":53390,"unit":"百万円","yoy_pct":68.2},"事業EBITDA":{"value":11581,"unit":"百万円","yoy_pct":46.2}},"部品・材料":{"売上収益":{"value":12282,"unit":"百万円","yoy_pct":20.3},"事業EBITDA":{"value":4185,"unit":"百万円","yoy_pct":30.3}},"音響機器関連":{"売上収益":{"value":41107,"unit":"百万円","yoy_pct":90.9},"事業EBITDA":{"value":7395,"unit":"百万円","yoy_pct":57.1}},"AlphaTheta":{"売上収益":{"value":26512,"unit":"百万円","yoy_pct":23.1},"事業EBITDA":{"value":5672,"unit":"百万円","yoy_pct":20.4}},"JLab":{"売上収益":{"value":14596,"unit":"百万円"},"事業EBITDA":{"value":1724,"unit":"百万円"}},"ヘルスケア":{"売上収益":{"value":21936,"unit":"百万円","yoy_pct":33.4},"事業EBITDA":{"value":5626,"unit":"百万円","yoy_pct":35.2}},"医療情報":{"売上収益":{"value":20845,"unit":"百万円","yoy_pct":33.7},"事業EBITDA":{"value":5353,"unit":"百万円","yoy_pct":33.9}},"医療検査":{"売上収益":{"value":1090,"unit":"百万円","yoy_pct":27.5},"事業EBITDA":{"value":273,"unit":"百万円","yoy_pct":67.4}}}
- 増減要因の内訳: {"2021年売上収益":"グループ入りによる増収効果+199億円、為替影響+13億円、テイボー+20億円、AlphaTheta-14億円、ヘルスケア+54億円","2021年営業利益":"事業EBITDA増加+51億円、償却費増加-15億円、AlphaTheta株式取得費用（前期）+13億円、JLab株式取得費用（当期）-10億円、その他+5億円","2021年当期利益":"事業再編による一過性損益（前期）-92億円、営業利益増加+43億円、為替差損益+28億円、利息増加-5億円、利益増による法人所得税費用増加-24億円、税効果見積もり差異+8億円、過年度法人所得税費用-7億円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: 人員強化に着手との記載はあるが、人数はnot_disclosed
- 業績見通しの前提: {"2022年平均米ドル":"108.0円","2022年平均ユーロ":"128.0円","2022年期末米ドル":"115.0円","2022年期末ユーロ":"130.0円","医療情報成長率":"25%"}
- 見通しに織り込んだリスク額: 潜在的なリスクや不確実性を織り込んだとの記載はあるが、リスク額の明示はnot_disclosed
- 中期経営計画の目標: 配当性向25%（中期経営計画に基づく）
- 財務目標: Net D/Eレシオ0.50倍（2021年12月末実績）
- 年間配当: {"2021年12月期":{"value":38,"unit":"円/株"},"2022年12月期予想":{"value":40,"unit":"円/株"},"内訳":"中間・期末の内訳はnot_disclosed"}
- 配当性向: {"2021年12月期":25,"2022年12月期予想":25,"unit":"%"}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":1100,"unit":"百万円（2022年12月期予想、部品・材料）"}
- 受注高・受注残高: AlphaThetaの受注残高が3Qより増加との記載はあるが、金額はnot_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: MIMの増産体制構築・設備投資、半導体調達難への市中在庫確保と置換設計、AlphaThetaの新商品開発への成長投資強化、JLabの継続的な新商品投入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期実績と通期予想の比較は記載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「売上収益、営業利益、当期利益ともに予想を上回り着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2021年10-12月」の売上収益、事業EBITDA等を四半期推移として掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「過去最高」「最高益」等の記載はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「売上収益・事業EBITDA 増減分析」「営業利益・当期利益 増減分析」に億円単位の要因別金額を掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「AlphaTheta及びJLabのグループ入りにより大きく伸長」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 売上収益・事業EBITDA」にセグメント別の実績を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「人件費増加△4」「研究開発費増加△5」「原価・物流費等の費用増加△15」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「当期利益」は△4,806百万円だが、増減分析で「事業再編による一過性損益（前期）△92億円」「過年度法人所得税費用△7億円」等を掲載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「米ドル108.0円」「ユーロ128.0円」等の為替前提、および「25%の成長率で試算」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「半導体やサプライチェーン課題等のリスクが前年同等程度に発生するものとし、その対応コストを計画に織り込んだ」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下半期以降回復見込み」「下半期で挽回し、通期では増収となる見通し」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「中期経営計画に基づく配当性向25％」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「MIMに対し、積極的に投資」「新商品開発のための成長投資を強化」「継続的に新商品を投入」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「「DJ機器出荷台数」「DJ向けアプリケーションMAU」「LOX-index®検査数推移」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「DJ向けアプリMAUは「62.1、64.5、71.6、77.8万人」、LOX-index検査数は「24,200、24,300、29,400、31,400件」と推移。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「出荷台数、MAU、検査数は掲載されているが、単価との組み合わせはない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「生産体制を強化するため下半期より人員強化に着手」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合との数値比較の記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「2022年12月期の配当予想は、配当性向25%として年間40円」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「部品・材料の2022年12月期設備投資予想「1,100百万円」、音響機器関連の研究開発費予想「4,800百万円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題は「決算補足説明資料」で、決算ハイライト、増減分析、セグメント概況を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭の注意事項等を除き、決算ハイライトと業績分析から構成されている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「各事業ともに増収増益を見込む」「異なる結果になる可能性があります」。」）
- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「実績値、予想値、前年同期比は示されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「売上収益、営業利益、当期利益ともに予想を上回り着地」。」）