# キャッシュ・フロー重視の資本管理｜ＨＯＹＡ（7741）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7741/threads/05fcb719d93b 企業ページ: https://komori.app/company/7741 ## 経過 - FY2016 初出 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、平成27年３月31日及び平成28年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — キャッシュ・フロー重視と、現金が有利子負債を上回る財務ポジションを資本管理の説明軸としている。 (https://komori.app/company/7741/filing/2015-fy) - FY2017 再掲 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、平成29年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — キャッシュ・フロー重視の資本管理と、現金及び現金同等物2,968億51百万円が有利子負債374億18百万円を上回る状態を再確認している。 (https://komori.app/company/7741/filing/2016-fy) - FY2018 前進 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2017年３月31日及び2018年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — キャッシュ超過ポジションを維持しつつ、有利子負債を374億18百万円から23億53百万円へ減少させ、財務ポジションを改善した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2017-fy) - FY2019-Q2 前進 「当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（増加額）90億７百万円を含め前連結会計年度末に比べて、64億59百万円増加し、2,522億94百万円となりました。」 — 第２四半期末の現金及び現金同等物は2,522億94百万円となり、前連結会計年度末から64億59百万円増加した。キャッシュ・フロー重視の財務運営を数値面で更新した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 前進 「当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（増加額）32億72百万円を含め前連結会計年度末に比べて、264億54百万円増加し、2,722億90百万円となりました。」 — 第３四半期末の現金及び現金同等物は2,722億90百万円となり、前連結会計年度末から264億54百万円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2018-q3) - FY2019 前進 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2018年３月31日及び2019年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — 現金及び現金同等物293,397百万円、有利子負債2,838百万円となり、ネットキャッシュ290,559百万円の状態を維持した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 前進 「当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（減少額）63億78百万円を含め前連結会計年度末に比べて195億66百万円減少し、2,738億31百万円となりました。」 — 自己株式取得や為替変動の影響により現金及び現金同等物は前年度末から195億66百万円減少したが、FY2020-Q1末も2,738億31百万円の残高を維持した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 前進 「当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（減少額）78億87百万円を含め前連結会計年度末に比べて50億33百万円増加し、2,984億30百万円となりました。」 — 第２四半期末の現金及び現金同等物は2,984億30百万円となり、前年度末から50億33百万円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 前進 「当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（減少額）24億28百万円を含め前連結会計年度末に比べて110億円増加し、3,043億97百万円となりました。」 — FY2020-Q3末の現金及び現金同等物は3,043億97百万円となり、前年度末から110億円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2019-q3) - FY2020 前進 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2019年３月31日及び2020年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — FY2020末の現金及び現金同等物は317,982百万円、有利子負債は21,966百万円、純負債は△296,016百万円となった。 (https://komori.app/company/7741/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 前進 「当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（減少額）９億20百万円を含め前連結会計年度末に比べて164億68百万円減少し、3,015億13百万円となりました。」 — FY2021-Q1末の現金及び現金同等物は3,015億13百万円で、配当金の支払いなどにより前年度末から164億68百万円減少した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 前進 「当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（減少額）28億１百万円を含め前連結会計年度末に比べて194億62百万円増加し、3,374億44百万円となりました。」 — FY2021-Q2末の現金及び現金同等物は3,374億44百万円となり、前年度末から194億62百万円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 前進 「当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（減少額）50億87百万円を含め前連結会計年度末に比べて74百万円増加し、3,180億55百万円となりました。」 — 第３四半期末の現金及び現金同等物は3,180億55百万円となり、前年度末から74百万円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2020-q3) - FY2021 前進 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2020年３月31日及び2021年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — FY2021末の現金及び現金同等物は3,348億97百万円、有利子負債は207億49百万円、純負債はマイナス3,141億48百万円となり、ネットキャッシュが拡大した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 前進 「当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（増加額）９億14百万円を含め前連結会計年度末に比べて108億80百万円増加し、3,457億77百万円となりました。」 — FY2022-Q1末の現金及び現金同等物は3,457億77百万円となり、前年度末から108億80百万円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 前進 「当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（増加額）29億84百万円を含め前連結会計年度末に比べて516億30百万円増加し、3,865億27百万円となりました。」 — FY2022-Q2末の現金及び現金同等物は3,865億27百万円となり、前年度末から516億30百万円増加した。キャッシュ・フロー重視の財務運営を数値面で更新している。 (https://komori.app/company/7741/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 前進 「当第３四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（増加額）101億97百万円を含め前連結会計年度末に比べて811億50百万円増加し、4,160億47百万円となりました。」 — FY2022-Q3末の現金及び現金同等物は4,160億47百万円となり、前年度末から811億50百万円増加した。キャッシュ・フロー重視の財務運営を数値面で更新している。 (https://komori.app/company/7741/filing/2021-q3) - FY2022 前進 「当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、為替変動による影響額304億73百万円を含め、前連結会計年度末に比べ845億８百万円増加し、4,194億４百万円となりました。」 — FY2022末の現金及び現金同等物は4,194億04百万円、有利子負債は215億99百万円、純負債はマイナス3,978億05百万円となり、ネットキャッシュが拡大した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 前進 「当第１四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、為替変動による影響額（増加額）321億円を含め前連結会計年度末に比べて７億62百万円増加し、4,201億66百万円となりました。」 — FY2023-Q1末の現金及び現金同等物は4,201億66百万円となり、前年度末から7億62百万円増加した。キャッシュ・フロー重視の財務運営を数値面で更新している。 (https://komori.app/company/7741/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 前進 「現金及び現金同等物の期末残高は424,125百万円となりました。前連結会計年度末に比べて37,599百万円増加しております。」 — FY2023-Q2末の現金及び現金同等物は4,241億25百万円となり、前年度末から375億99百万円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 前進 「現金及び現金同等物の期末残高は394,313百万円となりました。」 — FY2023-Q3末の現金及び現金同等物は394,313百万円となり、FY2022末から25,091百万円減少した。配当及び自己株式取得による財務活動支出158,093百万円などを反映している。 (https://komori.app/company/7741/filing/2022-q3) - FY2023 その他 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2022年３月31日及び2023年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — FY2023末の現金及び現金同等物は405,888百万円、有利子負債は24,582百万円、純負債は△381,306百万円となり、ネットキャッシュを維持した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 前進 「現金及び現金同等物の期末残高 420,166 455,470 35,304」 — FY2024-Q1末の現金及び現金同等物は455,470百万円となり、前年同期末から35,304百万円増加した。FY2023年度末405,888百万円との比較でも、キャッシュ・フロー重視の財務運営による現金残高の増加が示されている。 (https://komori.app/company/7741/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 前進 「現金及び現金同等物の期末残高 424,125 465,601 41,476」 — FY2024-Q2末の現金及び現金同等物は465,601百万円となり、前年度末から41,476百万円増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 前進 「現金及び現金同等物の期末残高 394,313 450,548 56,235」 — FY2024-Q3末の現金及び現金同等物は450,548百万円となり、前年同期末から56,235百万円増加した。キャッシュ・フロー重視の財務運営を数値面で更新した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2023-q3) - FY2024 前進 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2023年３月31日及び2024年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — FY2024末の現金及び現金同等物は525,162百万円、有利子負債は29,240百万円、純負債はマイナス495,923百万円となり、ネットキャッシュが拡大した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2023-fy) - FY2025-H1 前進 「現金及び現金同等物の中間期末（期末）残高（百万円）　465,601　546,414　525,162」 — FY2025-H1末の現金及び現金同等物は546,414百万円となり、FY2024末から21,252百万円増加した。キャッシュ・フロー重視の財務運営における現金残高を更新した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2024-h1) - FY2025 前進 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2024年３月31日及び2025年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — FY2025末の現金及び現金同等物は533,967百万円、有利子負債は37,284百万円、純負債は△496,684百万円となり、ネットキャッシュの水準を更新した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2024-fy) - FY2026-H1 前進 「現金及び現金同等物の中間期末（期末）残高 546,414 596,394 533,967」 — FY2026-H1末の現金及び現金同等物は596,394百万円となり、FY2025末の533,967百万円から62,427百万円増加した。営業活動によるキャッシュ・フローは134,512百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは11,024百万円となった。 (https://komori.app/company/7741/filing/2025-h1) - 2026-04-30 再定義 「運転資金+M&A/リスクの枠組みで明確化」 — ネットキャッシュの適正水準を、月商2か月分の運転資金と、M&A・リスク対応の共用プールに分けて定義し、従来のキャッシュ・フロー中心の説明から貸借対照表の適正化を重視する説明へ変更した。 (https://komori.app/company/7741/disclosure/20260428513820) - 2026-04-30 前進 「営業活動によるキャッシュ・フロー 235,113 278,446 43,333 フリー・キャッシュ・フロー 201,921 270,860 68,939 現金及び現金同等物期末残高 533,967 574,092 40,125」 — 営業活動によるキャッシュ・フロー及びフリー・キャッシュ・フローが増加し、現金及び現金同等物期末残高も533,967百万円から574,092百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/7741/disclosure/20260428513892) - 2026-04-30 前進 「現金及び現金同等物の期末残高は、前連結会計年度より40,125百万円増加し、574,092百万円となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローが278,446百万円となり、期末現金残高を更新した。 (https://komori.app/company/7741/disclosure/20260428513910) - 2026-05-29 再定義 「今後は自己株式の取得を軸に余剰資金を段階的にリリースし、概ね3年の期間で現預金水準の適正化を図ることを決定いたしました。」 — 現金保有水準を維持する説明から、自己株式取得を軸に概ね3年で余剰資金を適正化する資本管理方針へ具体化している。 (https://komori.app/company/7741/disclosure/20260528553647) - FY2026 前進 「当社グループは、企業価値を最大化するため、キャッシュ・フロー重視の経営を行っており、2025年３月31日及び2026年３月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債を超えるポジションを維持しております。」 — FY2026末の現金及び現金同等物は574,092百万円、有利子負債は42,241百万円、純負債はマイナス531,851百万円となった。営業活動によるキャッシュ・フローも278,446百万円に増加した。 (https://komori.app/company/7741/filing/2025-fy) - 2026-07-31 前進 「営業活動によるキャッシュ・フロー 57,227 70,000 12,773 フリー・キャッシュ・フロー 45,490 62,894 17,404 現金及び現金同等物期末残高 533,636 555,494 21,857」 — 第1四半期の営業活動によるキャッシュ・フローとフリー・キャッシュ・フローは前年同期から増加し、期末現金及び現金同等物は555,494百万円となった。 (https://komori.app/company/7741/disclosure/20260730504071)