# ワークマン（7564） 2027年３月期　第２四半期決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7564/disclosure/20261106567589
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 62
企業ページ: https://komori.app/company/7564

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、マス化製品や加盟店からの収入の伸長により増収増益となり、営業利益などは上期計画を上回った。一方、チェーン全店売上高は天候不順による夏物需要の落ち込みで計画未達だったが、通期予想は据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

MEDiHEALやXShelterなどのマス化製品、加盟店からの収入、PB比率向上による荒利益率改善が増益に寄与した。6月の低温・天候不順による夏物需要の落ち込みで、チェーン全店売上高は上期計画を下回った。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":93216,"unit":"百万円","yoy_pct":22.4}
- 営業利益: {"value":18985,"unit":"百万円","yoy_pct":31.4}
- 経常利益: {"value":19803,"unit":"百万円","yoy_pct":33.1}
- 純利益: {"value":12198,"unit":"百万円","yoy_pct":32.2}
- 売上総利益率: {"value":38.2,"yoy_change_pt":1.6}
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":17255,"unit":"百万円","売上高販管費率":14.1}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"チェーン全店売上高":{"value":237970,"unit":"百万円"},"営業総収入":{"value":183376,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":32112,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":33418,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":22329,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"チェーン全店売上高":"80.7％","営業総収入":"80.2％","営業利益":"59.1％","経常利益":"59.3％","当期純利益":"54.6％"}
- 計画に対する自己評価: チェーン全店売上高は上期計画未達、利益は順調に進捗
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":1111,"期中の出店":"新規出店20店舗、ロードサイド9店舗、SC11店舗、S＆B実施4件、改装29件、閉店3店舗","期中の増減":"前期末1,094店舗から1,111店舗"}
- 従業員数: {"人数":null,"期中の増減":"期中平均従業員数は前年同期比+29名","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"為替予約割合":"通期85％","想定為替レート":"通期148円、下期151円","2026AW生産計画":"400万点／140億円"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"中長期店舗数目標":1500,"目標年度":"not_disclosed"}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: 市場規模の拡大に合わせシェア拡大を図るとの記載はあるが、数値はnot_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ワークマンカラーズの新規出店・SC出店強化、海外展開に向けた100％出資子会社の設立、新需要予測発注システムの稼働、新機能・新素材の開発、新製品発表会を起点とするTVCM・チラシ・SNSなどの販促強化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「チェーン全店売上高 進捗率80.7％」「営業総収入 進捗率50.8％」「営業利益 進捗率59.1％」「経常利益 進捗率59.3％」「当期純利益 進捗率54.6％」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「上期計画は未達」「営業利益 計画比+7.5％」「経常利益 計画比+8.0％」「中間純利益 計画比+7.9％」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料の表題が「損益計算書（累計期間）」である。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「第2四半期としては2期連続の増収増益、過去最高益を達成」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「下期のコスト増加などを考慮し通期業績予想は据え置き」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「加盟店からの収入 +49億26百万円」「自営店荒利益 +13億75百万円」「海外仕入利益 △1億97百万円」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「MEDiHEALやXShelterなど『マス化製品』が成長を牽引」「客数 +11.9％」「売上成長を牽引」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「損益計算書では営業総収入、営業利益などの連結数値が示されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「人件費 +309百万円」「販売費 +880百万円」「仕入リベートが増加 △16億67百万円」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「6月の低温、天候不順による夏物需要の落ち込みで上期計画は未達」「チェーン全店売上高 計画比△1.3％」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「通期 為替予約割合85％、想定レート148円」「2026AW生産計画：400万点／140億円」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「下期のコスト増加などを考慮」とあるが、織り込み額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期のコスト増加などを考慮し通期業績予想は据え置き」「2026年12月まで毎月投下」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「出店計画に「中長期目標 1,500」と記載されている。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「海外展開に向けた100％出資子会社設立」「新需要予測発注システム稼働」「新機能・新素材開発の推進」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「販売状況に「客数」「客単価」「点単価」「買上点数」、PB商品販売に「PB比率」、出店状況に店舗数の記載がある。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「客数 +11.9％」「客単価3,374円（+7.5％）」「点単価1,313円（+5.5％）」「買上点数2.56点（+2.1％）」「PB合計販売金額 +30.0％」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「客数」「客単価」「点単価」「買上点数」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「期中平均従業員数+29名」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「市場規模の拡大に合わせ、シェア拡大を図る」と記載されている。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「資料中に年間配当、配当性向、総還元性向、DOEに関する記載はない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「資料中に自己株式取得・消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料中に該当する財務目標の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「岡山、伊勢崎第2流通センターの土地取得 +8億3百万円」とあるが、設備投資額としての集計値はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期決算説明会資料」で、目次に決算業績・決算概要・計画がある。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「損益計算書（累計期間）」「販売費及び一般管理費」「出店状況」など業績説明が始まっている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料中に「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「現時点での計画であり、変更になることがございます」「実際の業績が見通しと大きく異なる可能性」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「資料には土地取得や店舗開設の個別金額はあるが、設問対象となる投資額の集計値はない。」）