# ナガイレーベン（7447） 2025年8月期　第2四半期決算説明会

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7447/disclosure/20250403508035
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-04-03
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/7447

## 何が変わったか

2025年8月期上期は、売上高が前年同期比6.1％増となった一方、原材料費や為替などのコスト上昇で売上総利益率が低下し、営業利益は6.8％減となった。通期予想は売上高175億円、営業利益40億82百万円などを据え置き、自己株式取得も実施・予定している。

## 会社が挙げた理由

売上面では、高機能商品を中心とした期ズレ案件の更新、大口案件の予定通りの納入、MACKINTOSH PHILOSOPHYや患者ウェアの好調が寄与した。一方、利益面では原価為替レートの円安、加工賃・原材料・海外物流費の上昇が売上総利益率を押し下げた。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年8月期 第2四半期
- 売上高: {"value":7843,"unit":"百万円","yoy_pct":6.1}
- 営業利益: {"value":1499,"unit":"百万円","yoy_pct":-6.8}
- 経常利益: {"value":1543,"unit":"百万円","yoy_pct":-5.9}
- 純利益: {"value":1062,"unit":"百万円","yoy_pct":-5.9}
- 売上総利益率: {"value":39.8,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-3.4}
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":1618,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":17500,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":7169,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":3086,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4082,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":4175,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":2883,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: mixed
- セグメント別実績: {"コア市場":{"売上高":5530,"unit":"百万円","前年同期比":6.6},"周辺市場":{"売上高":2230,"unit":"百万円","前年同期比":6.4},"海外市場":{"売上高":81,"unit":"百万円","前年同期比":-23.5}}
- 増減要因の内訳: {"売上総利益":{"売上による要因":195,"利益率による要因":-273,"unit":"百万円"},"利益率低下要因":{"原価為替レート":-158,"海外生産率":30,"加工賃":-47,"原材料":-110,"海外物流費":-30,"価格改定・その他":30,"unit":"百万円"},"販管費増加要因":{"人件費":22,"広告宣伝費":8,"unit":"百万円"}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"原価為替レート":{"上期実績":154.4,"通期見通し":151.5,"unit":"円/ドル"},"実勢為替レート":{"25年8月期1月〜2月平均":154.2,"unit":"円/ドル"},"2026年度・2027年度為替条件":{"value":140,"unit":"円/ドル"}}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2027年8月期","売上高":{"value":18800,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4800,"unit":"百万円"}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":60,"unit":"円","中間・期末内訳":"not_disclosed"}
- 配当性向: {"value":64.8,"unit":"%","総還元性向":140}
- 自己株式取得: {"実施済み":[{"期間":"2024年4月3日〜9月30日","取得株数":40.3,"unit":"万株","取得金額":9.9,"金額単位":"億円"},{"期間":"2024年10月2日〜2025年2月28日","取得株数":46,"unit":"万株","取得金額":9.9,"金額単位":"億円"}],"実施予定":{"期間":"2025年3月3日〜5月31日","取得上限株数":60,"株数単位":"万株","取得上限金額":10,"金額単位":"億円"}}
- 設備投資額: {"value":47,"unit":"百万円（上期実績）／426百万円（通期見通し）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"国内シェア":60,"unit":"%超"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 低価格市場向けの海外一貫生産による戦略新商品の投入、基幹システム・その他システム・システムインフラの刷新・整備、洗濯アウトソーシングの普及とEC直販による海外事業の拡大

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「連結業績表には「上期(実績)」「通期(見通し)」の数値と前年同期比・計画比が掲載されているが、進捗率の欄はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「売上高 計画比 +2.4%」「売上総利益 計画比 ▲0.9%」「営業利益 計画比 +2.0%」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「業績表の実績欄は「2025年8月期 上期(実績)」となっている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料中に「過去最高」「最高益」などの記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「通期見通しの数値は掲載されているが、「修正」「据え置き」との明示はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「売上による要因：+195百万円」「利益率による要因：▲273百万円」と記載され、原材料▲110百万円、加工賃▲47百万円などの内訳も示されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原価為替レート…（▲158百万円）」「加工賃（▲47百万円）」「原材料（▲110百万円）」「海外物流費（▲30百万円）」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「市場別売上高として「コア市場 5,530」「周辺市場 2,230」「海外市場 81」（百万円）が掲載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「原材料（▲110百万円）」「人件費 +22百万円」「広告宣伝費 +8百万円」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益は前年同期比「▲6.8%」、売上総利益率は「43.2％→39.8％」で、利益率要因「▲273百万円」と記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「通期の「原価為替レート…151.5円/ドル」「海外生産率…55%」が示されている。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「外部環境として為替、診療報酬改定、インフレが挙げられているが、「織り込んだリスク額」の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「戦略新商品が下期に貢献」「下期での増収により通期+13.8％を見込む」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2027年8月期計画 売上高188億円 営業利益48億円」および「2024年8月期実績 売上高164億円」が掲載されている。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「低価格戦略新商品の投入」「基幹システムの刷新」「洗濯アウトソーシングの普及とEC直販」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「国内シェア60％超」「年間600万着を供給」「株主資本比率91.2％」「ROE6.6％」「海外生産55.0％」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「ヘルスケアウェア「+7.8%」、患者ウェア「+6.5%」に対し、ユーティリティ他「▲11.2%」、海外市場「▲23.5%」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「商品別・市場別売上高は示されているが、数量と単価への分解はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「資料には医療・介護従事者数の統計はあるが、自社従業員数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「コア市場において国内シェア60％超のリーディングカンパニー」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向(単体)50％を基本方針」「一株当り配当金60円」「2025年8月期(予) 配当性向64.8％、総還元性向140.0％」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「取得上限…株数60万株、金額10億円」「取得結果…40.3万株、9.9億円」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「ROE6.6%（2024年8月期）」は掲載されているが、目標値の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「設備投資額47百万円」「通期426百万円」「システム投資7.4億円(予定)」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2025年8月期 第2四半期 決算説明会」で、サマリー、業績表、施策、見通しのスライド構成になっている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「当社の特徴」「SDGs」「CSR」「経営理念」があり、その後に業績概要・施策・中期計画が続く。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料中に「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期+13.8％を見込む」「市場は厳しい経営環境が継続するものと予測される」。」）