# コンフィデンス・インターワークス（7374） 2027年３月期 第２四半期決算説明資料（書き起こし）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7374/disclosure/20261110571211
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 74
企業ページ: https://komori.app/company/7374

## 何が変わったか

上期はM&A子会社の連結効果で売上高が増え、上半期として過去最高となった一方、主力事業の売上総利益が減少し、営業利益は大幅に減少した。通期予想は据え置いたが、営業利益の上期実績は中間予想を下回った。

## 会社が挙げた理由

売上高はBRAISE、ジーズ・コーポレーションなどの子会社業績を取り込んだことで増加した。営業利益は、主力事業の売上総利益減少が主因で、派遣・受託では平均稼働人員数の減少と売上総利益率の低下、紹介・採用支援では前期下半期の受注額減少、メディア&ソリューションでは中東情勢を背景とした主要顧客の広告予算減少が影響した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 説明会書き起こし
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":5126,"unit":"百万円","yoy_pct":8.7}
- 営業利益: {"value":431,"unit":"百万円","yoy_pct":-36.3}
- 経常利益: {"value":440,"unit":"百万円（IFRSではないため経常利益）","yoy_pct":-32.9}
- 純利益: {"value":210,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":-49.5}
- 売上総利益率: {"value":42.2,"unit":"%","yoy_pct":-5.2}
- 営業利益率: {"value":8.4,"unit":"%","yoy_pct":-6}
- 販管費: {"value":"四半期2Q実績855","unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":2593,"unit":"百万円","yoy_pct":0.8},"営業利益":{"value":230,"unit":"百万円","yoy_pct":-36.5}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":11500,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":5159,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1460,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1460,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":935,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する当期純利益）"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"44.6%","営業利益":"29.6%","経常利益":"30.2%","純利益":"22.5%","HRソリューション事業 派遣・受託売上高":"46.8%","HRソリューション事業 人材紹介売上高":"40.7%","メディア&ソリューション事業売上高":"38.9%"}
- 計画に対する自己評価: 売上高、営業利益ともに上期進捗率は下回って着地。営業利益は中間予想545百万円を下回って着地。
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed（稼働人員は1,112名、前年同期比+103名）
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2030年3月期","売上高":"200億円","営業利益":"30億円"}
- 財務目標: {"自己資本比率":{"実績":83.5,"単位":"%"},"ROIC":[{"対象":"インターワークス","実績":17.2,"単位":"%"},{"対象":"BRAISE・ジーズ・コーポレーション","実績":38,"単位":"%"}],"ROE":"not_disclosed","D/Eレシオ":"not_disclosed"}
- 年間配当: not_disclosed（中間配当は1株40円）
- 配当性向: {"value":56.8,"unit":"%","前年同期比ポイント":-1.6}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 2026年10月1日付でflaggsを連結子会社化、flaggsを含めたゲーム開発・運営、受託、チーム派遣、RPO、動画制作の複合提案、AIを活用した領域特化型サイトの立ち上げ、半導体関連・施工管理領域のメディア事業への着手、組織体制・人員配置の最適化による販管費抑制

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「HRソリューション事業 派遣・受託46.8%、HRソリューション事業 人材紹介40.7%、メディア&ソリューション事業38.9%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「売上高、営業利益ともに、期初の中間予想を下回っての着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「第2四半期においては、売上高は…25億93百万円、営業利益は…2億30百万円」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「上半期として創業来最高」「四半期末として過去最高」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想は据え置いております」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益の要因分析」図に、-73、-102、-53、-43、+158、-82、-8、-40百万円を表示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「主力事業の売上総利益の減少を、成長領域の利益増でカバーしきれず」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「3セグメントについて売上高、売上総利益、セグメント利益などを掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「地代家賃(+13百万円)・支払手数料(+17百万円)」「人件費(▲15百万円)およびその他経費(▲18百万円)」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「営業利益は前年同期比▲36.3%」「派遣事業・その他▲73百万円」「紹介・採用支援▲102百万円」「MS事業▲53百万円」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「様々な影響を精査している段階」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下半期以降の収益力回復を最優先課題」「下期はflaggs 6か月分を取り込む」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「2030年3月期の売上高200億円、営業利益30億円を目指して」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2026年10月1日付で…flaggsを子会社化」「AIを活用した領域特化型サイトの立ち上げ」「半導体関連や施工管理領域に着手」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「主要なKPIの推移」として複数の指標を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「稼働人員数…前年同期から+103名」「1人当たり成約額…+3.2%」「成約件数は減少傾向」「ゲーム業界向け…横ばい」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「成約件数・成約単価」「コンサルタント1人当たり成約額」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「グループ全体では…合計1,112名」「コンサルタント数（平均）61人」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェアに関する数値記載は確認できない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向：58.4%→56.8%」「中間配当は…40円」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「株主還元の説明は中間配当、配当性向、配当利回りが中心で、自己株式取得・消却の記載は確認できない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「ネットキャッシュ42.2億円・自己資本比率83.5%」「ROIC17.2%、38.0%」は実績として記載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「戦略投資としての広告宣伝費の増加」とあるが、投資額の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 質疑応答・書き起こし（原文: 「表題に「決算説明資料（書き起こし）」、本文に澤岻・永井の発言を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料構成は「エグゼクティブサマリー」「連結及びセグメント業績」「M&A／組織再編」「株主還元」。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「今後、開示すべき事項が生じた場合には、速やかにお知らせ」と記載。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「現時点では据え置き」「様々な影響を精査している段階」「今後…お知らせいたします」」）