# ヒューマンクリエイションホールディングス（7361） 2026年9月期 通期決算 中長期経営方針 説明資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7361/disclosure/20261112577549
種別: 経営計画
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 71
企業ページ: https://komori.app/company/7361

## 何が変わったか

2026年9月期は売上高9,460百万円を確保した一方、HCFAの大型案件の後ろ倒しなどで営業利益は447百万円に減少し、特別損失により最終赤字となった。既存の「中長期経営方針」の下で、2027年9月期は売上高11,000百万円、営業利益470百万円、1株配当47円を計画し、2030年9月期にEPS1,000円・ROE30％超を目指す。

## 会社が挙げた理由

2026年9月期の計画未達は、HCFAにおける一部の大型M&Aアドバイザリー案件の成約・売上計上の後ろ倒しが主因。2027年9月期は、ACFの収益拡大、ライフシールドの通期連結効果、BKSの採算改善を増収増益の要因とし、HCFAの成約時期は慎重に見積もっている。また、2027年9月期計画の親会社株主利益は、法人税等の算定内容を精査し、税負担の減少を反映している。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中長期経営方針
- 計画期間: 22/9期～30/9期（1stステージ：22/9期～、2ndステージ：～27/9期、3rdステージ：～30/9期）
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":9460,"revised_forecast":11000,"change":1540,"change_rate":"16.3%","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":447,"revised_forecast":470,"change":23,"change_rate":"4.9%","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"4.7（26/9期実績）","revised_forecast":"4.3（27/9期計画）","change":"▲0.4pt","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":-116,"revised_forecast":337,"change":453,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"28.1（25/9期実績）","revised_forecast":"30.0（30/9期計画）","change":"1.9pt","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- ROIC目標: not_disclosed
- 配当性向・DOEの方針: 総還元性向30%超方針。27/9期は総還元性向43.5%、1株当たり配当金47.0円を計画。対象期間は27/9期及び継続的な株主還元方針。
- 自己株式取得の方針: 機動的な自己株式取得を活用し、自己資本比率40%以下を基本方針として、4四半期連続で基準を超過しないよう資本構成を適時に適正化する。27/9期の自己株式取得予定はなし。
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 27/9期はBKSの採算改善を優先して案件と人員配置を見直すため、SES売上高は前期比9.4%減の4,892百万円を見込む。、上流スキルを持つ人財の採用とグループ案件へのアサインにより、契約単価の向上は継続する。、ライフシールドの通期連結、ACFのBaaS継続収入と新規案件の積み上げにより、戦略領域売上高は前期比51.2%増の6,107百万円を計画する。、HCFAは大型案件の成約時期を慎重に見積もり、経営コンサルティングサービス売上高は880百万円を見込む。、ACFのBaaS先行開発投資は26/9期で一巡し、27/9期は同投資に伴う費用負担を見込まない。、M&Aに係る各種費用は現時点で計画に織り込んでおらず、ディール実現時は一過性費用が利益の押し下げ要因となる可能性がある。
- 重点施策: 成長投資の継続と収益化、既存事業の成長促進、グループシナジーの創出、利益・資本効率の向上
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"売上高10,005百万円、営業利益785百万円、親会社株主利益436百万円（26/9期期初計画）","revised_forecast":"売上高9,460百万円、営業利益447百万円、親会社株主利益▲116百万円（26/9期実績）","change":"売上高▲545百万円、営業利益▲338百万円、親会社株主利益▲552百万円","change_rate":"売上高94.6%、営業利益57.0%、親会社株主利益は赤字","unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: 27/9期通期計画について、法人税等の算定内容を精査し、税負担の減少を親会社株主利益に反映した。26/9期の期初計画未達の主な要因は、HCFAにおいて一部の大型M&Aアドバイザリー案件の成約・売上計上が後ろ倒しとなったことである。
- 対象市場の規模: not_disclosed
- 認識するリスク: HCFAの大型案件の成約時期が後ろ倒しとなるリスク、M&Aのディール実現時に一過性費用が利益を押し下げる可能性、取引先従業員による不正取引に係る未回収額を合理的に見積もることが困難で、回収額に応じて業績に反映される可能性
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年11月13日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「中長期経営方針の進捗」および「2027年9月期 通期計画」を掲載している。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 長期（5年超）（原文: 「「2030年9月期にEPS1,000円、ROE30%超を実現する」と記載している。」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「1stステージ(22/9期～)」「2ndステージ(～27/9期)」「3rdステージ(～30/9期)」。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「法人税等の算定内容を精査し、税負担の減少を親会社株主利益に反映した」。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「27/9期通期計画（2026年10月15日公表）について、法人税等の算定内容を精査し、税負担の減少を親会社株主利益に反映した」。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「税負担の減少を親会社株主利益に反映した」。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「営業利益470百万円」「2030年9月期 EPS1,000円、ROE30.0%」「総還元性向43.5%」。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「通期業績の実績と計画」の表で、26/9期通期実績と27/9期通期計画を並記している。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「30/9期計画 EPS1,000円」「調整後EPS91.11円」。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「27/9期計画で「戦略領域6,107百万円」「SES4,892百万円」「経営コンサルティングサービス880百万円」。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「PM/PLクラス人数」「顧客継続率」「登録スタッフ数」などは実績推移として掲載されている。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「SES売上高は前期比9.4%減の4,892百万円」「戦略領域売上高は前期比51.2%増の6,107百万円」。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「26/9期通期業績サマリー」「期初計画を下回った主な要因は、HCFAにおいて一部の大型M&Aアドバイザリー案件の成約・売上計上が後ろ倒しとなったこと」。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「通期業績の計画と実績」の表に、26/9期通期計画と26/9期通期実績を指標別に掲載している。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料には2027年9月期計画と2030年9月期目標が記載されているが、従前の最終年度目標との変更有無を明示していない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「期初計画を下回った主な要因は、HCFAにおいて一部の大型M&Aアドバイザリー案件の成約・売上計上が後ろ倒しとなったこと」。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料ではROE、自己資本比率、株主還元には言及しているが、資本コストまたはWACCの記載はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 複数の還元方針を数値で（原文: 「「総還元30%超方針」「27/9期は総還元性向43.5%」「機動的な自己株式取得」。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「27/9期も成長投資を継続し、将来の増益・EPS成長への寄与を重視」。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「自己資本比率40%以下の維持を基本方針」。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料にはPBRまたは株価水準に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「27/9月期以降は戦略領域事業がSES事業を上回る計画（＝事業構造転換が進捗）」。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「BaaS新プロダクト『amane』」「SMB向け売上高26/9期24.3億円」「PM/PLクラス人数26/9期131人」。」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「SMB市場」「SMB向けDXプラットフォーム」との記載はあるが、市場規模・成長率の数値はない。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「3rdステージでは自律成長にM&Aを上乗せ」「選択的M&A」。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「1stステージ」「2ndステージ」「3rdステージ」、および「28/9期以降は」と記載している。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「増収増益を牽引すると見込む」「利益の押し下げ要因となる可能性がある」。」）