# 運転資金・M&A資金をフリーキャッシュ・フローと借入で調達｜ＴＷＯＳＴＯＮＥ＆Ｓｏｎｓ（7352）の変遷

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## 経過

- FY2023 初出 「当社グループのフリーキャッシュ・フロー並びに金融機関からの借入れによる資金調達を行うことを基本としております。効率的な人材配置と債権回収により営業キャッシュ・フローの増加に努めるとともに、借入金につきましては、長期資金の割合を高めて、財務健全性の維持を図り、当連結会計年度末における借入金の残高は1,812,454千円となっております。」 — 運転資金およびM&Aを資金需要とし、フリーキャッシュ・フローと銀行借入を基本的な財源とする方針を初めて明示している。借入金残高は1,812,454千円である。 (https://komori.app/company/7352/filing/2022-fy)
- FY2024-Q2 再定義 「本海外募集における調達資金の主な使途は以下の２点となります。（１）持続的な成長を達成するための組織構築のための人材採用費及び人件費として、2026年８月までに約600百万円（２）エンジニアマッチング事業を中心とした当社の事業拡大のための戦略的なM&Aを実行するための待機資金として、2026年８月までに約1,384百万円」 — 従来のフリーキャッシュ・フローと金融機関借入を基本とする資金調達方針に加え、海外募集による株式発行を組み合わせ、組織構築と戦略的M&Aに充当する資金を確保する方針を開示している。 (https://komori.app/company/7352/filing/2023-q3)
- FY2024-Q3 前進 「当社は、2024年４月30日を払込日とする海外募集による新株式発行を行い、資本金及び資本準備金がそれぞれ889,732千円増加しております。」 — フリーキャッシュ・フローと金融機関借入を基本とする従来の資金調達方針に加え、海外募集による新株式発行を実行し、資本金・資本準備金を増加させた。 (https://komori.app/company/7352/filing/2024-q1)
- FY2024 前進 「設備資金は無いため、人件費の支払いから販売代金の入金までの期間の運転資金およびM＆Aが資金需要となり、当社グループのフリーキャッシュ・フロー並びに金融機関からの借入れによる資金調達を行うことを基本としております。」 — 運転資金・M&Aを資金需要とし、フリーキャッシュ・フローと銀行借入を基本とする方針を継続している。借入金残高は1,970,160千円となった。 (https://komori.app/company/7352/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 前進 「財務活動によるキャッシュフローは、250,173千円の収入となりました（前年同期は305,012千円の収入）。主な内訳は、長期借入金の返済による支出448,762千円があった一方で、長期借入れによる収入718,750千円があったことによるものであります。」 — フリーキャッシュ・フローと金融機関借入を基本とする資金調達方針のもと、当中間連結会計期間に長期借入れ718,750千円を実行し、返済448,762千円も行った。 (https://komori.app/company/7352/filing/2024-h1)
- FY2026-H1 前進 「主な内訳は、長期借入金の返済による支出628,907千円があった一方、短期借入金の純増減額137,000千円、長期借入れによる収入606,280千円があったことによるものであります。」 — 運転資金・M&Aをフリーキャッシュ・フローと借入で賄う方針のもと、短期借入金の増加と長期借入れ606,280千円を実行し、長期借入金628,907千円を返済した実績を記載している。 (https://komori.app/company/7352/filing/2025-h1)
- 2026-04-14 再定義 「手元現預金を温存しつつ、機動的な買収を実現」 — M&A資金の調達手段について、借入等に加えて株式交換を活用し、手元資金を維持しながら買収する資本配分の考え方を示している。 (https://komori.app/company/7352/disclosure/20260414503769)
- 2026-07-15 前進 「また、当社は、本上場に際して当社が保有するＭ＆Ａ承継機構株式の一部を売出すことを予定しており、当該売出しにより得られる資金を、当社グループの主力事業及び注力領域への成長投資等に充当することで、グループ全体の成長を一層加速させてまいります。」 — 子会社株式の売出しによる資金を主力事業・注力領域への成長投資に充当する方針を具体化している。 (https://komori.app/company/7352/disclosure/20260715594083)