# 既存ファンドの投資回収と新規投資の実行｜マーキュリアホールディングス（7347）の変遷

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## 経過

- FY2021-Q3 初出 「「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」において保有する株式を売却したことにより、当該ファンドに対するセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上しました。また、同ファンドより、事業会社への新たな投資も行いました。」 — 既存バイアウト・ファンドでは保有株式の売却による投資回収と、事業会社への新規投資を同時に進めている。 (https://komori.app/company/7347/filing/2021-q1)
- FY2021 前進 「当社グループでは、既存ファンドにおいては、当社が投資助言を行う「En Fund L.P.」、及び管理運営を行う「あすかDBJ投資事業有限責任組合（グロース１号ファンド）」等において、保有株式の売却による投資回収を行うことで、成功報酬を計上しました。また、「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」において、保有する株式を売却したことにより、当該ファンドに対するセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上するとともに、同ファンドより、事業会社への新たな投資も行いました。」 — 既存ファンドについて、複数ファンドで株式売却による投資回収・成功報酬計上を行い、バイアウト1号ファンドでは回収と新規投資を同時に実施した。 (https://komori.app/company/7347/filing/2021-fy)
- FY2022-Q2 再掲 「既存ファンドにおいては、株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行を中心に組成した「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」において保有する株式を売却したことにより、当該ファンドに対するセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上しました。」 — バイアウト1号ファンドで保有株式を売却し、セイムボート投資を通じた投資持分利益を計上したことを再掲している。既存ファンドの投資回収を進める方針に実質的な変更はない。 (https://komori.app/company/7347/filing/2022-q2)
- FY2022-Q3 再掲 「当社グループでは、中長期的な成長を目指し、既存ファンドにおいては、株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行を中心に組成した「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」において保有する株式を売却したことにより、当該ファンドに対するセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上しました。」 — バイアウト1号ファンドの保有株式売却とセイムボート投資を通じた投資持分利益の計上を再掲しており、既存ファンドの投資回収方針に実質的な変更はない。 (https://komori.app/company/7347/filing/2022-q3)
- FY2022 再掲 「既存ファンドにおいては、株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行を中心に組成した「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト１号ファンド）」において保有する株式を売却したことにより、当該ファンドに対するセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上しました。」 — バイアウト1号ファンドの株式売却による投資回収と投資持分利益の計上を継続している。 (https://komori.app/company/7347/filing/2022-fy)
- FY2023-Q1 前進 「このような環境の下で、当社グループでは中長期的な成長を目指し、既存ファンドにおいて、子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う「あすかDBJ投資事業有限責任組合」にて保有株式の売却により投資回収を行うことにより、成功報酬を計上しました。」 — 既存ファンドの投資回収について、あすかDBJ投資事業有限責任組合で保有株式を売却し、成功報酬を計上した。 (https://komori.app/company/7347/filing/2023-q1)
- FY2023-Q2 再掲 「このような環境の下で、当社グループでは中長期的な成長を目指し、既存ファンドにおいて、子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う「あすかDBJ投資事業有限責任組合」にて保有株式の売却により投資回収を行うことにより、成功報酬を計上しました。」 — あすかDBJ投資事業有限責任組合での保有株式売却による投資回収と成功報酬計上を継続して開示している。 (https://komori.app/company/7347/filing/2023-q2)
- FY2023-Q3 再掲 「既存ファンドにおいて、子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う「あすかDBJ投資事業有限責任組合」にて保有株式の売却により投資回収を行うことにより、成功報酬を計上しました。」 — あすかDBJ投資事業有限責任組合での保有株式売却による投資回収と成功報酬計上を継続している。 (https://komori.app/company/7347/filing/2023-q3)
- FY2023 再掲 「このような環境の下で、当社グループでは中長期的な成長を目指し、既存ファンドにおいて、子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う「あすかDBJ投資事業有限責任組合」にて保有株式の売却により投資回収を行うことにより、成功報酬を計上しました。」 — あすかDBJ投資事業有限責任組合での保有株式売却による投資回収と成功報酬計上を継続している。 (https://komori.app/company/7347/filing/2023-fy)
- FY2024-H1 前進 「子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う本邦中堅企業等の事業承継をテーマとした「マーキュリア日本産業成長支援2号投資事業有限責任組合」（バイアウト2号ファンド）において、事業会社への新たな投資を行いました。」 — バイアウト2号ファンドについて、既存ファンドでの投資回収とは別に、事業会社への新規投資を実行した。 (https://komori.app/company/7347/filing/2024-h1)
- FY2024 前進 「株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行を中心に組成した「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（バイアウト1号ファンド）」において保有する株式を売却したことにより、成功報酬ステージに到達し、当該ファンドからの成功報酬及び当該ファンドに対するセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上しました。また、同じく子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う本邦中堅企業等の事業承継をテーマとした「マーキュリア日本産業成長支援2号投資事業有限責任組合（バイアウト2号ファンド）」において、事業会社への新たな投資を行いました。」 — バイアウト1号ファンドでは保有株式の売却により成功報酬ステージへ到達し、成功報酬とセイムボート投資持分利益を計上した。バイアウト2号ファンドでは新たな事業会社投資を実行した。 (https://komori.app/company/7347/filing/2024-fy)
- FY2025-H1 前進 「ファンド運用事業のうち、不動産投資においては、Spring REITの保有不動産のうち、英国における 83 物件のポートフォリオを戦略パートナーである伊藤忠商事グループに譲渡しました。これにより、Spring REITの管理・運営を行っている当社グループ子会社のSpring Asset Management Limitedは、成功報酬を計上しました。
また、バイアウト投資においては、子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う「マーキュリア日本産業成長支援2号投資事業有限責任組合」（バイアウト2号ファンド）において、事業会社へ新たな投資を行うとともに、成長投資においては、「マーキュリア・サプライチェーン投資事業有限責任組合」において事業会社へ新たな投資を行ったほか、新規戦略として、従来のバイアウト投資とは異なるマイノリティ投資に取り組む新戦略「ストラクチャード・エクイティ投資戦略」を立ち上げました。」 — Spring REITの英国83物件ポートフォリオを譲渡し、成功報酬を計上した。加えて、バイアウト2号ファンド及びサプライチェーン投資ファンドで新規投資を実行した。 (https://komori.app/company/7347/filing/2025-h1)
- FY2025 前進 「2024年には、上場前後に組成したバイアウト１号ファンドが成功報酬ステージに到達し、当事業年度末時点において累計約19億円の成功報酬を計上しております。今後においては、内部留保資金を用いて、2022年に組成したバイアウトファンド及び航空機ファンドの後継ファンドとして３号ファンドを組成することにより、運用管理資産を増加させること、より多くの成功報酬を実現すべく、上場後に組成したファンドの運用パフォーマンスを高めることが、それぞれ重要な経営課題であると考えております。」 — バイアウト1号ファンドについて、成功報酬ステージ到達後の累計成功報酬が約19億円となったことを開示した。また、バイアウト及び航空機ファンドの3号ファンド組成を通じた運用管理資産の増加計画を示している。 (https://komori.app/company/7347/filing/2025-fy)
- 2026-05-14 実績引用 「バイアウト1号ファンドからの成功報酬及びセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上しました。」 — 既存ファンドの投資回収・収益化について、バイアウト1号ファンドの成功報酬及びファンド投資持分利益を実績として計上している。 (https://komori.app/company/7347/disclosure/20260423508769)
- 2026-05-14 前進 「バイアウト1号は成功報酬ステージへ到達、成功報酬累計は29億円」 — バイアウト1号の成功報酬累計が従来開示の約19億円から29億円へ増加し、今後3社の投資先Exitによる追加成功報酬も見込んでいる。 (https://komori.app/company/7347/disclosure/20260423508777)
- FY2026-H1 前進 「このような環境の下で、当社グループでは中長期的な成長を目指し、既存ファンドにおいて、子会社である株式会社マーキュリアインベストメントが管理運営を行う株式会社日本政策投資銀行及び三井住友信託銀行を中心に組成した「マーキュリア日本産業成長支援投資事業有限責任組合（以下、バイアウト1号ファンド）」において、バイアウト1号ファンドからの成功報酬及びセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上しました。成長投資においては、「マーキュリア・サプライチェーン投資事業有限責任組合」において事業会社へ新たな投資を行うとともに、最終クローズを完了いたしました。」 — バイアウト1号ファンドから成功報酬及びセイムボート投資を通じたファンド投資持分利益を計上した。また、サプライチェーン投資ファンドで事業会社への新規投資と最終クローズを完了した。 (https://komori.app/company/7347/filing/2026-h1)
- 2026-08-13 前進 「成功報酬ステージにあるバイアウト1号は、成功報酬の積み上げを目指す（累計成功報酬29億円）」 — バイアウト1号の累計成功報酬を29億円と開示し、投資先3社のExitによる追加の成功報酬獲得を見込んでいる。バイアウト2号についても成功報酬ステージ到達を目指す運用状況を示している。 (https://komori.app/company/7347/disclosure/20260803506370)
- 2026-09-03 前進 「バイアウト1号：成功報酬ステージ継続、今期は1件のExitを検討中、残存ポートフォリオからの成功報酬最大化を目指す」 — バイアウト1号の残存投資先からのExit及び成功報酬獲得に向けた段階を継続している。 (https://komori.app/company/7347/disclosure/20260902530815)