# 人口減少・低金利による預金貸出規模と利鞘の縮小｜第四北越フィナンシャルグループ（7327）の変遷

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## 経過

- FY2019-Q3 初出 「人口減少等の影響により、将来的には預金・貸出の規模が縮小することが見込まれるほか、金融緩和政策の長期化に伴う貸出業務における利鞘や有価証券運用収益の減少など、今後ますます厳しさが増すことが予想されます。」 — 将来の預金・貸出規模縮小、貸出利鞘及び有価証券運用収益の減少を業界環境上の課題としている。 (https://komori.app/company/7327/filing/2018-q1)
- FY2020 悪化 「少子高齢化を伴う想定を上回るスピードでの人口減少や、極めて低い金利環境の長期化に加え、５Ｇ（第５世代移動通信システム）と融合したデジタル技術の加速度的な進展とも相まって、従来の枠を超えた異業種との競争も一段と激化することが確実視される」 — 人口減少が想定を上回るスピードで進み、極めて低い金利環境も長期化しているとの認識を示している。 (https://komori.app/company/7327/filing/2019-fy)
- FY2021-Q3 顕在化 「損益状況につきましては、経常収益は、マイナス金利政策の長期化による有価証券利息配当金の減少等を主因に前年同期比19億92百万円減少し1,070億73百万円となりました。」 — 低金利環境の長期化による有価証券利息配当金の減少が実際の収益減少要因として現れている。 (https://komori.app/company/7327/filing/2020-q3)
- FY2021 顕在化 「有価証券利息配当金は、国内債券の受取利息の減少や株式の受取配当金の減少により、前年度比52億円減少いたしました。」 — 超低金利環境の長期化に伴う有価証券利息配当金の減少が、年間の収益減少として実際に現れている。 (https://komori.app/company/7327/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 顕在化 「（うち有価証券利息配当金）
5,061
4,503」 — 有価証券利息配当金が前年同期の5,061百万円から4,503百万円へ減少しており、低金利環境の長期化による収益への影響が第1四半期にも現れている。 (https://komori.app/company/7327/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 顕在化 「（うち有価証券利息配当金）
9,823
8,358」 — 有価証券利息配当金が前年同期の98億23百万円から83億58百万円へ14億65百万円減少し、低金利環境の長期化による収益への影響が上期にも現れている。 (https://komori.app/company/7327/filing/2021-q2)
- FY2022 顕在化 「有価証券利息配当金は、国内債券の受取利息の減少などにより、前年度比15億円減少いたしました。」 — 超低金利環境の長期化に伴う有価証券利息配当金の減少が、2021年度に実績として現れた。 (https://komori.app/company/7327/filing/2021-fy)
- FY2023 悪化 「少子高齢化を伴う人口減少が想定を超えるスピードで進行するなど、構造的な社会課題が一層深刻化している」 — 人口減少が想定を超える速度で進行し、構造的な社会課題が一層深刻化しているとの認識を示している。 (https://komori.app/company/7327/filing/2022-fy)
- FY2024 その他 「長年続いた我が国のデフレ経済や超低金利政策が転換期を迎えているなど、複雑性や不確実性を増しながら加速度的かつ多面的に変化しております。」 — 人口減少・低金利による収益環境について、従来の超低金利の長期化に加え、デフレ経済・超低金利政策が転換期を迎えているとの認識を示した。 (https://komori.app/company/7327/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 その他 「第三次中期経営計画が順調に進捗していることに加え、これまで計画に織り込んでいなかった日本銀行の金融政策変更による影響などを織り込み、連結当期純利益などの経営指標目標を上方修正するものです。」 — 金利環境について、日本銀行の金融政策変更による影響を第三次中期経営計画の経営指標に新たに織り込んだ。 (https://komori.app/company/7327/filing/2024-h1)
- FY2026-H1 その他 「一方で、物価上昇や金融資本市場の変動、米国の関税政策による影響等、国内経済の先行きは依然として不透明な状況が続いております。」 — 国内経済の先行きについて、物価上昇や金融資本市場の変動に加え、米国の関税政策による影響を不透明要因として記載している。 (https://komori.app/company/7327/filing/2025-h1)
- FY2026 その他 「一方わが国では、デフレ経済から付加価値創出型経済への移行とともに「金利ある世界」が定着しつつあり、当社グループにおいても、健全なリスク管理のもとで金利環境の変化を捉えた収益構造の再構築を進める機会と捉えております。」 — 従来の超低金利による収益圧迫の認識から、金利ある世界を収益構造再構築の機会と捉える説明へ変化した。 (https://komori.app/company/7327/filing/2025-fy)
- 2026-07-31 実績引用 「本年６月に利上げが実施されたことを主因に、貸出金利息や有価証券利息等の資金利益が当初の予想を上回る見通しとなったため上方修正を行うものです。」 — 利上げの実施が貸出金利息や有価証券利息等の資金利益増加を通じて業績予想の上方修正要因として示された。 (https://komori.app/company/7327/disclosure/20260730503867)