# 市光工業（7244） 2025年12月期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7244/disclosure/20260311580042
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-03-12
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/7244

## 何が変わったか

2025年12月期は、PIAA売却や自動車メーカーの減産で売上高が減った一方、価格転嫁、生産性向上などにより営業利益は増加した。2026年12月期は売上高・営業利益を小幅増と見込むが、持分法利益などの減少により経常利益・純利益は減少する計画。

## 会社が挙げた理由

2025年12月期の減収要因は、2024年のPIAA売却、一部自動車メーカーの減産、アセアン市場の生産減、新型モデル投入の遅れ。営業利益の増加要因は、インフレの価格転嫁、品質コスト改善、生産性向上、業務効率化、合理化、顧客による数量補償など。2026年12月期は、顧客減産補償等の減少や賃上げを、生産性向上、価格転嫁、不良コスト低減で補完するとしている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年12月期（2025年1月～12月）
- 売上高: {"value":1171,"unit":"億円","yoy_pct":-6.7}
- 営業利益: {"value":58,"unit":"億円","yoy_pct":19.1}
- 経常利益: {"value":76,"unit":"億円","yoy_pct":16.1}
- 純利益: {"value":62,"unit":"億円（親会社株主に帰属する当期純利益）","yoy_pct":38.8}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: 5.0%、前年同期比+1.1ポイント
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"2026年12月期":{"売上高":{"value":1180,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":59,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":66,"unit":"億円"},"純利益":{"value":50,"unit":"億円（親会社株主に帰属する当期純利益）"},"営業利益率":{"value":5,"unit":"%"}}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 売上高は予想未達、営業利益・経常利益・当期純利益は予想比増益
- セグメント別実績: 日本国内・アセアンの売上高および営業利益の増減を地域別に表示。日本国内売上高は2024年1,213億円から2025年1,171億円、アセアンを含む営業利益は47億円から58億円。地域別の絶対額内訳は一部not_disclosed
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 財務目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 年間配当: {"2025年12月期":14,"2026年12月期予想":18,"unit":"円/1株当たり","中間・期末内訳":"not_disclosed"}
- 配当性向: {"2025年12月期":21.7,"2026年12月期方針":"35%以上を考慮","unit":"%","DOE":2.5}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":38,"unit":"億円（2026年計画）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ヴァレオインドのライティング事業取得に向けた事業譲渡契約および合弁会社設立、ヴァレオとの共同開発によるLDMを用いた新ヘッドランプの段階的搭載、HDライティングの2027年下半期搭載予定、AI活用による研究開発の効率化、アセアンの不良率を日本レベルに低減する施策、垂直統合機会（PCBA向けSMTなど）の検討

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「2025年12月期 連結業績概要（対予想比較）」に予想、実績、増減額、増減率を記載。進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「売上高は…未達」「営業利益は…予想比増益」「経常利益と当期純利益は…さらに増益」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「「四半期 業績推移」として年度別の売上高・営業利益グラフを掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「2025年 実績－改善の年」と記載されているが、「過去最高」の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「「2026年12月期 連結業績見通し」として予想値を記載。修正・据え置きの記載はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2025年12月期 営業利益のポイント（対前年比）」に、子会社売却▲19億円、売上減少▲2億円、インフレ転嫁+12億円などを図示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「インフレの価格転嫁促進、生産性向上…により…増益」「価格改定、品質コスト改善、生産改善 +22億円」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「2025年12月期地域別業績（対前年比）－PIAA除く」に、日本国内・アセアン・内部取引の売上高および営業利益の増減図を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「品質コスト +3億円」「生産性向上 +7億円」「R&D ▲2億円」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「売上高…▲85億円」「子会社売却▲19億円」「売上減少影響で▲23億円」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「日本-2.7% 市場（台数）」「アセアン +4.7% 市場（台数）」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「一部自動車メーカーの生産減が継続」「アセアン市場における生産台数の低迷懸念」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「2026年12月期の業績見通しと利益ブリッジはあるが、残り期間に必要な達成水準の記載はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2025年末実績 2028年見込み 2030年目標」としてPER、ROE、配当性向、PBRを掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「ヴァレオインドのライティング事業…取得」「LDMを用いた新ヘッドランプ」「AIで効率的な研究開発」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「資料中に「マーケット生産台数」「自己資本比率」「D/Eレシオ」「PBR」「ROE」などを記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「Japan前年比 ▲1.0％」「ASEAN前年比 ▲3.0％」「営業利益率 3.9％⇒5.0％」「ROE 8.3%」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「市場生産台数と売上高の比較はあるが、単価と数量に分解したKPIの記載はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用計画の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「全世界マーケット成長 2019-2028」「日本-2.7% 市場（台数）」「アセアン +4.7% 市場（台数）」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向 35％以上、DOE2.5%のいずれかを達成」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE 2025年末実績8.3%、2030年目標10.0%」「PBR 2025年末実績0.7、2030年目標1.2」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「2026計画 設備投資38億円」「経営基盤強化に150億円、成長戦略に290億円の投資」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題は「2025年12月期決算説明資料」、冒頭に「2025年12月期 決算説明会」と記載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は「決算概要」「業績見通し」「企業価値向上」「PBRに関して」。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「生産台数の低迷懸念を想定」「年間配当18円を予定」「2028年見込み」。」）