# 東京ラヂエーター製造（7235） 2027年3月期 第２四半期決算 補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7235/disclosure/20261112575317
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 68
企業ページ: https://komori.app/company/7235

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期累計は、増収増益となった。上期実績と足元の事業環境を踏まえ、通期業績予想を上方修正し、年間配当予想も87円へ引き上げた。

## 会社が挙げた理由

日本・アジアでの売上伸長、日本の利益拡大、上期実績と足元の事業環境を踏まえたことが理由として示されている。一方、部材費の高騰や中東情勢による先行きの不透明感も挙げられている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期累計
- 売上高: {"value":19131,"unit":"百万円","yoy_pct":10}
- 営業利益: {"value":1622,"unit":"百万円","yoy_pct":29}
- 経常利益: {"value":1637,"unit":"百万円","yoy_pct":20}
- 純利益: {"value":1188,"unit":"百万円","yoy_pct":13}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":8.5,"unit":"%","yoy_change_pt":1.3}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"連結売上高":{"value":9893,"unit":"百万円"},"連結営業利益":{"value":919,"unit":"百万円"},"セグメント別":{"日本":{"売上高":{"value":8448,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":725,"unit":"百万円"}},"中国":{"売上高":{"value":1469,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":154,"unit":"百万円"}},"アジア":{"売上高":{"value":967,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":64,"unit":"百万円"}},"連結調整":{"売上高":{"value":-991,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-25,"unit":"百万円"}}}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":38500,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":2900,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":2910,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":2050,"unit":"百万円"},"営業利益率":{"value":7.5,"unit":"%"},"1株当たり配当金":{"value":87,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"日本":{"売上高":{"value":16162,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":12.4,"営業利益":{"value":1228,"unit":"百万円"},"営業利益_yoy_pct":54.9},"中国":{"売上高":{"value":2865,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":-6.6,"営業利益":{"value":236,"unit":"百万円"},"営業利益_yoy_pct":-25.2},"アジア":{"売上高":{"value":1907,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":16,"営業利益":{"value":163,"unit":"百万円"},"営業利益_yoy_pct":-10.4},"連結調整":{"売上高":{"value":-1803,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-6,"unit":"百万円"}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"ROE":{"目標":"9%以上","実績":"約8.5%（2026年3月期）"},"配当性向":{"目標":"40%を目安"},"自己株式取得":{"期間":"2027年3月期～2028年3月期","総額":"約15億～20億円"}}
- 財務目標: {"ROE":{"目標":"9%以上","実績":"約8.5%"},"自己資本比率":{"実績":73.9,"単位":"%"}}
- 年間配当: {"年間":{"value":87,"unit":"円"},"中間":{"value":42,"unit":"円"},"期末":{"value":45,"unit":"円"}}
- 配当性向: {"value":40.5,"unit":"%","方針":"40%を目安"}
- 自己株式取得: {"取得額":"約15億～20億円","株数":"not_disclosed","期間":"2027年3月期～2028年3月期"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 成長領域（電動化・自動運転等）への投資、2027年3月期～2028年3月期の自己株式取得、モータースポーツ協賛を通じたTRSブランド価値向上

## 評価の根拠

- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「26年度 1Q」「2Q」として、連結合計の売上高9,893百万円、営業利益919百万円を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料内に「過去最高」または同趣旨の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想を上方修正」、営業利益は前回予想2,450百万円から今回予想2,900百万円。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2027年3月期 第2四半期累計 営業利益の変動要因」として、売上増減+677百万円、調達コスト・原価低減他△213百万円などを掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「売上増（物量増、価格転嫁）」、営業利益変動要因の「売上増減 +677百万円」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別売上高・営業利益」に各セグメントの売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「調達コスト・原価低減他 △213百万円」、日本について「アルミ価格の上昇や中東情勢に伴うコスト増」と記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「中国は売上高2,865百万円、営業利益236百万円で、国内需要低迷により減収・減益と説明。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「CNY23.2、IDR(100)0.91、THB4.9の今回予想レートを掲載。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「部材費の高騰影響や中東情勢などによる先行きの不透明感」と記載。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「中国 国内需要減により第3四半期以降も減収が続き」と記載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「ROE実績 約8.5％」「ROE目標 9％以上」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「電動化・自動運転等」への成長投資、自己株式取得「総額 約15億～20億円」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「自己資本比率73.9％、フリー・キャッシュフロー2,403百万円、ROE実績約8.5％。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 記載なし（原文: 「自己資本比率は前年度末比の増減があるが、ROEや配当性向などは前年・前期比較として整理されていない。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「資料に客数・客単価・販売数量・平均単価等の記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「中期経営計画 株主還元方針：配当性向40％を目安とする」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「27/3期～28/3期の2期間で、自己株式の取得を予定」「総額 約15億～20億円」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE 9％以上を目標」「自己資本比率73.9％」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「成長領域への投資」と記載されているが、投資金額の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題は「2027年3月期 第2四半期決算 補足説明資料」で、決算概要、セグメント分析、業績予想をスライド形式で掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「全13ページのうち、業績・財務・予想・資本政策等が中心。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「数値開示を明確に見送る表現はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期業績予想を上方修正」と断定する一方、「先行きの不透明感はあるものの」「将来の業績結果が記載内容と大きく異なる結果となる可能性」と記載。」）