# サテライト・ポートフォリオの拡大と国際分散投資｜ゆうちょ銀行（7182）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「サテライト・ポートフォリオの残高は平成27年３月末時点の約48兆円から、平成28年３月末時点で約61兆円(約45兆円の外国証券を含む。)に増加し、中期経営計画の想定を前倒して達成しました。」 — 外国証券等への分散投資を拡大し、サテライト・ポートフォリオ残高が計画想定を前倒ししたと記載している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2015-fy)
- FY2017-Q2 前進 「ＳＰでは市場変動との相関も意識して多様な資産に分散投資し、市場動向を踏まえ米欧等の適格公社債等への投資を、民営化した平成19年度末の約４兆円から平成28年９月末の約64兆円まで増加させてきました。」 — サテライト・ポートフォリオの残高が平成28年３月末の約61.6兆円から９月末の約64.4兆円へ増加し、外国証券も約47.6兆円となった。 (https://komori.app/company/7182/filing/2016-q2)
- FY2017-Q3 前進 「うち外国債券
19,166,864
21,158,925
うち投資信託(注)２
29,824,195
30,114,387」 — その他有価証券に含まれる外国債券は前年度末の19,732,759百万円から21,158,925百万円へ、投資信託は25,520,966百万円から30,114,387百万円へ増加した。国際分散投資に関連する保有残高の増加が示されている。 (https://komori.app/company/7182/filing/2016-q3)
- FY2017 前進 「ＳＰでは市場変動との相関も意識して多様な資産に分散投資し、市場動向を踏まえ米欧等の適格公社債等への投資を、民営化した平成19年度末の約４兆円から平成29年３月末の約70兆円まで増加させてきました。」 — サテライト・ポートフォリオの米欧等の適格公社債等への投資を約70兆円まで拡大し、オルタナティブ資産への投資も開始した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2016-fy)
- FY2018-Q2 前進 「ＳＰでは市場変動との相関も意識して多様な資産に分散投資し、市場動向を踏まえ米欧等の適格公社債等への投資を、民営化した平成19年度末の約４兆円から平成29年９月末の約72兆円まで増加させてきました。」 — サテライト・ポートフォリオの米欧等の適格公社債等への投資を平成29年9月末の約72兆円まで拡大した。期末残高表でもサテライト・ポートフォリオは約70兆4,526億円から約72兆9,117億円に増加している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2017-q2)
- FY2018-Q3 前進 「当第３四半期会計期間(平成29年12月31日)
その他
55,629,934
57,641,604
2,011,669
うち外国債券
19,412,620
20,905,745
1,493,125
うち投資信託(注)２
35,893,374
36,413,251
519,876」 — 平成29年12月末のその他有価証券では、外国債券の四半期貸借対照表計上額が２兆905億円、投資信託が３兆6,413億円となり、平成29年３月末からそれぞれ増加した。国際分散投資に関連する残高の拡大が示されている。 (https://komori.app/company/7182/filing/2017-q3)
- FY2018 前進 「ＳＰ残高は民営化した平成19年度末の約４兆円から平成30年３月末には約78兆円まで増加しています。」 — サテライト・ポートフォリオ残高が平成30年3月末に約78兆円まで増加した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2017-fy)
- FY2019-Q1 その他 「当第１四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は61.9兆円、その他の証券は56.3兆円となりました。」 — その他の証券は前事業年度末の約59.3兆円から約56.4兆円へ減少した。一方、外国債券は約20.2兆円から約20.4兆円へ増加し、投資信託は約39.0兆円から約35.9兆円へ減少するなど、国際分散投資に関する残高構成に変化がみられる。 (https://komori.app/company/7182/filing/2018-q1)
- FY2019-Q2 その他 「当第２四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は
60.7兆円
、その他の証券は
60.1兆円
となりました。」 — 前事業年度末比でその他の証券は約8,071億円増加した。内訳では外国債券が約1兆3,065億円増加する一方、投資信託は約5,117億円減少し、運用資産の構成が変化した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2018-q2)
- FY2019-Q3 前進 「当第３四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は59.7兆円、その他の証券は61.6兆円となりました。」 — その他の証券は前事業年度末比2兆3,305億円増加し、61.6兆円となった。内訳では外国債券が21.8兆円、投資信託が39.8兆円となり、分散運用資産の残高が拡大している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2018-q3)
- FY2019 前進 「2019年３月末日現在、個人貯金が90％超を占める180.9兆円の貯金を、主として有価証券137.1兆円(内、国債58.3兆円、その他の証券(外国債券や主な投資対象が外国債券である投資信託等で構成)62.4兆円)で運用し、資金運用収益を中心に収益を確保しております。」 — その他の証券が62.4兆円、うち外国債券22.0兆円、投資信託40.4兆円となり、分散運用資産の残高が拡大した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2018-fy)
- FY2020-Q1 その他 「当第１四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は56.8兆円、その他の証券は62.7兆円となりました。」 — その他の証券は前年度末比で増加し、投資信託は40兆4,339億円から41兆1,277億円へ増加した一方、外国債券は22兆355億円から21兆5,832億円へ減少した。国際分散投資資産の残高は拡大しつつ構成が変化している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2019-q1)
- FY2020-Q2 前進 「当第２四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は54.6兆円、その他の証券は64.8兆円となりました。」 — その他の証券は前年度末比2兆3,487億円増加し、64.8兆円となった。内訳では外国債券が22.7兆円、投資信託が42.1兆円まで増加し、分散運用資産が拡大している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2019-q2)
- FY2020-Q3 前進 「当第３四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は
53.2兆円
、その他の証券は
67.5兆円
となりました。」 — その他の証券は前連結会計年度末の約62.5兆円から約67.5兆円へ増加した。内訳では外国債券が23.8兆円、投資信託が43.7兆円となり、分散運用資産の拡大が続いている。 (https://komori.app/company/7182/filing/2019-q3)
- FY2020 前進 「リスク性資産
819,314
848,705
外国証券等
601,210
634,023」 — リスク性資産は81.9兆円から84.9兆円へ、外国証券等は60.1兆円から63.4兆円へ増加し、国際分散投資と運用資産の多様化が進んだ。 (https://komori.app/company/7182/filing/2019-fy)
- FY2021-Q1 前進 「当第１四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は
53.5兆円
、その他の証券は
68.8兆円
となりました。」 — その他の証券は前年度末比約3.2兆円増加し、68.8兆円となった。内訳では投資信託が約3.3兆円増加した一方、外国債券は約0.1兆円減少し、分散投資資産の残高と構成が変化している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2020-q1)
- FY2021-Q2 前進 「当第２四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は52.8兆円、その他の証券は70.2兆円となりました。」 — その他の証券は前事業年度末比約4兆5,606億円増加し、70.2兆円となった。投資信託は増加した一方、外国債券は減少し、分散運用資産の構成も変化している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2020-q2)
- FY2021-Q3 前進 「当第３四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は50.2兆円、その他の証券は70.0兆円となりました。」 — その他の証券は前年度末比で増加し、70.0兆円となった。国債が減少する一方、分散運用資産の残高拡大が続いている。 (https://komori.app/company/7182/filing/2020-q3)
- FY2021 前進 「リスク・リターンやクレジットクオリティ(投資先の信用力等)を意識しつつ、リスク性資産残高を2021年３月末時点で91.1兆円まで拡大しました。」 — リスク性資産残高を2020年3月末の84.9兆円から91.1兆円へ拡大し、国際分散投資と運用の多様化を進めた。 (https://komori.app/company/7182/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 前進 「当第１四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は51.0兆円、その他の証券は72.9兆円となりました。」 — その他の証券は前年度末比1兆8,082億円増加の72.9兆円となった。内訳では外国債券が24兆686億円、投資信託が48兆8,286億円に増加した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 前進 「リスク性資産(注２)
911,207
927,987
地方債
54,938
55,451
社債等
75,342
75,065
外国証券等
682,131
689,050
貸出金
26,373
27,271
株式(金銭の信託)等
29,768
26,833
戦略投資領域(注３)
42,652
54,315」 — リスク性資産は2021年3月末の91兆1,207億円から9月末の92兆7,987億円へ増加し、外国証券等は68兆9,050億円、戦略投資領域は5兆4,315億円となった。 (https://komori.app/company/7182/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 前進 「当第３四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は49.3兆円、その他の証券は73.7兆円となりました。」 — その他の証券が前年度末の71.2兆円程度から73.7兆円へ増加した。外国証券・投資信託を含む分散運用資産の拡大が続いている。 (https://komori.app/company/7182/filing/2021-q3)
- FY2022 前進 「リスク性資産については、投資適格領域のクレジット資産(国内外の社債等)を中心に残高を積み上げていくほか、リスク性資産のうち、戦略投資領域(注７)については、中長期的な視点で、優良ファンドへの選別的な投資を継続してまいります。」 — 投資適格クレジット資産を中心とするリスク性資産の積み上げと、優良ファンドへの選別的投資を中長期の運用方針として具体化している。実績としてリスク性資産は94.9兆円となった。 (https://komori.app/company/7182/filing/2021-fy)
- FY2023-Q1 前進 「当第１四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は47.2兆円、その他の証券は76.3兆円となりました。」 — 運用資産では国債が前年度末比で減少する一方、その他の証券は74.1兆円から76.3兆円へ増加した。内訳でも外国債券は25.6兆円、投資信託は50.7兆円へ拡大し、分散運用資産の残高が増加している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 前進 「当第２四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は41.9兆円、その他の証券は78.3兆円となりました。」 — その他の証券は2022年3月末の74.1兆円から78.3兆円へ増加し、外国債券は25.9兆円、投資信託は52.3兆円まで拡大した。リスク性資産も99.9兆円となった。 (https://komori.app/company/7182/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 前進 「当第３四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は37.0兆円、その他の証券は77.9兆円となりました。」 — その他の証券が前年度末の74.1兆円から77.9兆円へ増加し、外国債券は24.9兆円、投資信託は52.9兆円となった。国際分散投資を含む運用資産の構成が拡大している。 (https://komori.app/company/7182/filing/2022-q3)
- FY2023 前進 「投資適格領域の外国社債等を中心にリスク性資産残高を99.4兆円まで拡大するとともに、リスク性資産のうち、プライベートエクイティファンド等の戦略投資領域については、優良案件への選別的な投資に努め、残高を10.1兆円まで積み上げました。」 — リスク性資産残高を99.4兆円まで、戦略投資領域を10.1兆円まで拡大した。国際分散投資・運用多様化の残高面での前進である。 (https://komori.app/company/7182/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 前進 「当第１四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は37.6兆円、その他の証券は80.6兆円となりました。」 — その他の証券は2023年3月末の約78.3兆円から80.6兆円へ増加した。内訳では外国債券が27.6兆円、投資信託が52.8兆円となり、分散運用資産の残高が拡大した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 前進 「リスク性資産(注２) 994,542 1,030,844 外国証券等 713,073 740,876 戦略投資領域(注３) 101,262 112,055」 — リスク性資産は99兆4,542億円から103兆844億円へ、外国証券等は71兆3,073億円から74兆876億円へ増加した。国際分散投資を含む運用資産の拡大が続いている。 (https://komori.app/company/7182/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 前進 「当第３四半期会計期間末の運用資産のうち、国債は41.6兆円、その他の証券は83.3兆円となりました。」 — その他の証券は前年度末の78.3兆円から83.3兆円へ増加した。内訳でも外国債券は28.0兆円、投資信託は55.2兆円となり、国際分散投資を含む運用資産が拡大した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2023-q3)
- FY2024 前進 「投資適格領域の外国社債等への投資を中心にリスク性資産残高を107.4兆円まで拡大しました。」 — 国際分散投資を含むリスク性資産残高が107.4兆円まで拡大した。また、日本銀行への預け金から日本国債への投資シフトを開始した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 前進 「リスク性資産(注２)　1,074,391　1,075,561　外国証券等　780,903　776,167　戦略投資領域(注３)　121,481　131,004」 — 2024年9月末のリスク性資産は107兆5,561億円、戦略投資領域は13兆1,004億円となり、2024年3月末から戦略投資領域を中心に残高が拡大した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2024-h1)
- FY2025 前進 「投資適格領域の外国社債等を中心にリスク性資産残高を107.9兆円まで拡大するとともに、リスク性資産のうち、プライベートエクイティファンド等の戦略投資領域は、優良案件への選別的な投資に努め、残高を13.3兆円まで積み上げました。」 — リスク性資産残高は107.9兆円、戦略投資領域は13.3兆円となり、国際分散投資・運用多様化の残高が拡大した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 前進 「リスク性資産(注２)　1,079,149　1,082,543　外国証券等　779,159　780,223　戦略投資領域(注３)　133,672　137,249」 — リスク性資産は107兆9,149億円から108兆2,543億円へ、外国証券等は78兆円程度、戦略投資領域は13兆7,249億円へ増加した。 (https://komori.app/company/7182/filing/2025-h1)
- 2026-05-15 前進 「リスク性資産残高    109.0兆円      114兆円程度
戦略投資領域       15.1兆円」 — リスク性資産残高は前年度末の107.9兆円から109.0兆円へ、戦略投資領域は13.3兆円から15.1兆円へ拡大し、KPIの進捗を更新した。 (https://komori.app/company/7182/disclosure/20260514534357)
- FY2026 前進 「投資適格領域の外国社債等を中心にリスク性資産残高を109.0兆円まで拡大しました。」 — リスク性資産残高は107.9兆円から109.0兆円へ増加し、国際分散投資を含む運用資産の拡大が続いた。 (https://komori.app/company/7182/filing/2025-fy)