# ユニソルホールディングス（7128） 新中期経営計画「UNISOL2」

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7128/disclosure/20260709590229
種別: 経営計画
開示日: 2026-07-09
Komoriの読み（0-100）: 90
企業ページ: https://komori.app/company/7128

## 何が変わったか

現中期経営計画「UNISOL」が最終年度目標を大幅に下回る見込みとなったことを踏まえ、新中期経営計画「UNISOL Ⅱ」（2027～2029年）を策定した。構造改革と高付加価値化により、2029年12月期の営業利益6,000百万円、ROE6.0％以上を目指す。

## 会社が挙げた理由

現中計の進捗状況・振り返りを踏まえ、市場環境の変化に即応し、成長戦略と資本効率の改善を早期に提示するため。また、外部環境の悪化や人件費等の経費増による既存事業の収益悪化を踏まえ、構造改革による収益基盤の強化と高付加価値化への転換を行うため。

## 開示の要点

- 計画の名称: 新中期経営計画「UNISOL Ⅱ」
- 計画期間: 2027-2029年
- 計画に対する動き: 策定
- 売上高目標: {"previous_forecast":"165,000","revised_forecast":"188,000","change":"+23,000","change_rate":"+13.9%","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"3,400","revised_forecast":"6,000","change":"+2,600","change_rate":"+76.5%","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"2.1","revised_forecast":"3.2","change":"+1.1ポイント","change_rate":"+52.4%","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"2,100","revised_forecast":"4,120","change":"+2,020","change_rate":"+96.2%","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"2.9","revised_forecast":"6.0以上","change":"+3.1ポイント以上","change_rate":"+106.9%以上","unit":"%"}
- ROIC目標: not_disclosed
- 配当性向・DOEの方針: 新中計期間中、普通配当はDOE（株主資本配当率）3.5%を下限とし、配当性向を100%とする。株主還元は総額約180億円規模とし、前倒しで実施できるものは2026年12月期から着手する。
- 自己株式取得の方針: 自己株買い約60億円を見込む。基準を満たすM&A案件が確保できず、余剰資金が発生・滞留すると判断した場合は、追加の自己株買いを機動的に実施する。
- 資本コスト: 株主資本コスト7%~8%
- PBR・株価に関する自己評価: PBRは2025年12月期に0.75倍で、PBR1倍ラインを下回っている。収益性・バランスシートの改善を通じて株主資本コストを上回るROEを実現し、市場評価を回復させることが急務と認識している。
- 投資計画の総額: 最大400億円規模（新中計期間）
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 計画の前提: 工作機械内需は計画時に比べ25%悪化し、鉄骨需要量は16%減少したと認識。新中計期間には鉄骨需要量の一定程度の回復を見込む一方、構造的な市場規模の縮小は避けられないとしている。
- 重点施策: 既存マーケットの深耕 ビジネスモデルの効率化、未攻略エリア・業界の開拓、提供商材・ソリューションの付加価値向上による差別化、事業ポートフォリオの最適化、ROE目標の達成に向けた意思あるバランスシートマネジメント、統合後のシナジー効果の加速・最大化、人財戦略、DX戦略、ESG戦略
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"2026年12月期当初目標：売上高200,000百万円、営業利益10,000百万円（営業利益率5.0%）、調整後EBITDA11,500百万円、ROE8.5%","revised_forecast":"2026年12月期予想：売上高165,000百万円、営業利益3,400百万円（営業利益率2.1%）、調整後EBITDA4,500百万円、ROE2.9%","change":"売上高△35,000百万円、営業利益△6,600百万円、営業利益率△2.9ポイント、調整後EBITDA△7,000百万円、ROE△5.6ポイント","change_rate":"売上高△17.5%、営業利益△66.0%、調整後EBITDA△60.9%、ROE△65.9%","unit":"百万円、%、ポイント"}
- 見直し・取り下げの理由: 外部環境の悪化や人件費等の経費増による既存事業の収益悪化が主要因。工作機械内需や鉄骨需要量の悪化、中国・東南アジアの自動車分野における想定以上の変化、米国関税影響による設備投資案件の停滞、建設需要低迷と競争激化などを挙げている。
- 対象市場の規模: 推定鉄骨需要量は2022年442万トン、2023年391万トン、2024年375万トン、2025年343万トン。出典の記載はなく、建築着工床面積をもとに暦年ベースで換算。工作機械内需は25%減、鉄骨需要量は16%減と記載。
- 認識するリスク: 工作機械内需・鉄骨需要量などの市場縮小、中国・東南アジアの自動車分野における外部環境の変化、米国関税影響による設備投資案件の停滞、建設需要の低迷と競争激化、安価で高機能な海外製品の流入による競争激化、人手不足・人件費・物流経費の上昇、中国製品の流入によるIoTソリューションの価格競争、AI・ソフトウェアなど高度技術領域の人材不足、M&A実施に伴うグループ会社増加を踏まえたリスク管理・ガバナンス対応
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年7月

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 新計画の策定（原文: 「「新中期経営計画『UNISOL Ⅱ』では構造改革による収益基盤の強化と高付加価値化への転換を断行」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「UNISOL Ⅱ（2027～2029年）」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2027-2029」「UNISOL Ⅱ(2027～2029年）」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「外部環境の悪化や人件費等の経費増による既存事業の収益悪化が主要因」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「現中期経営計画 最終年度（2026年12月期）目標達成見込み」「予想（2026年12月期業績予想）」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 初出（原文: 「表題「新中期経営計画『UNISOL2』」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「売上高、営業利益（営業利益率）、親会社に帰属する当期純利益、ROEを重要定量項目として設定」「ROE 6.0％以上」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「2025/12月期（実績）」「2026/12月期（予想）」「2029/12月期（目標）」の定量目標表」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「2026年12月期営業利益（予想）3,400」「2029年12月期営業利益（計画）6,000」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「セグメント別 売上高・利益目標」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「Scope1・2排出量 5,473t-CO2e」「女性管理職比率：5.5%以上」「外国籍社員数：35人以上」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「新中計期間においては、一定程度需要量の回復を見込む」「構造的に市場規模の縮小は避けられない」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「当初計画していた最終年度定量目標に対して、すべてのKPIが未達となる見込み」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「当初目標」「予想」「乖離」の列を備えた2026年12月期目標達成見込み表」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 目標を引き下げ（原文: 「「当初目標100億円から34億円へ引き下げ」「売上高2,000億円規模（当初4,000億円規模）」「営業利益100億円以上（当初200億円以上）」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「外部環境の悪化や人件費等の経費増による既存事業の収益悪化が主要因」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 資本コストを数値で開示（原文: 「「株主資本コスト7%~8%」」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 複数の還元方針を数値で（原文: 「「DOE（株主資本配当率）3.5%を下限とし、配当性向を100%とする」「還元規模は総額で約180億円」「自己株買い約60億円」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野別の金額まで（原文: 「「最大400億円規模」「企業価値向上投資…220億円程度」「株主還元180億円程度」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「財務レバレッジ（総資産÷自己資本）1.8倍程度」「自己資本比率は55%程度」」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「PBR1倍ライン」「2025年12月期0.75」「市場評価を回復させていくことが急務」」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「市場縮小や競争激化に対応した選択と集中」「成長牽引事業へのリソース配分」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「既存マーケットの深耕…＋390百万円」「未攻略エリア・業界の開拓…＋510百万円」「提供商材・ソリューションの付加価値向上による差別化…＋1,100百万円」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 成長率のみ（原文: 「「工作機械内需▲25％、鉄骨需要量▲16%」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「引き続きM&Aを事業基盤の強化や成長エンジン獲得のための重要な戦略に位置づけ」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「新中期経営計画最終年度（2029年12月期）」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「2026年12月期業績予想」「一定程度需要量の回復を見込む」「ROE6.0%以上を目指す」」）