# カーブスホールディングス（7085） 2024年８月期 決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7085/disclosure/20241018599668
種別: 決算説明資料
開示日: 2024-10-18
Komoriの読み（0-100）: 78
企業ページ: https://komori.app/company/7085

## 何が変わったか

2024年8月期は、会員数の増加と会員向け商品の好調により、売上高・営業利益・チェーン売上が過去最高となった。営業利益は前年同期比41.7％増の54.5億円で、当初予想も上回り、年間配当は12円から15円に増額された。

## 会社が挙げた理由

会員数の4.0万名純増によりロイヤルティ等収入が増加し、ウルトラプロテインやヘルシービューティなど会員向け商品の販売数も大幅に増加した。粗利は23.3億円増加し、無形固定資産償却費が2.7億円減少した一方、広告宣伝費、人件費、システム関係費などの販管費は増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2024年8月期 通期
- 売上高: {"value":35465,"unit":"百万円","yoy_pct":18.1}
- 営業利益: {"value":5458,"unit":"百万円","yoy_pct":41.7}
- 経常利益: {"value":5472,"unit":"百万円","yoy_pct":42.4}
- 純利益: {"value":3566,"unit":"百万円","yoy_pct":39.8}
- 売上総利益率: {"value":"42.7%","前年同期比増減ポイント":"0.0ポイント"}
- 営業利益率: {"value":"15.4%","前年同期比増減ポイント":"+2.6ポイント"}
- 販管費: {"value":9687,"unit":"百万円","売上高販管費率":"27.3%"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":8953,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1003,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1000,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":642,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":35000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":5100,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":5050,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":3140,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"101.3%","営業利益":"107.0%","経常利益":"108.4%","純利益":"113.6%"}
- 計画に対する自己評価: 会員数は計画通り。売上高・営業利益は予想を上回った。
- セグメント別実績: {"国内":{"売上高":{"value":34969,"unit":"百万円","yoy_pct":18.4},"営業利益":{"value":7468,"unit":"百万円","yoy_pct":26.3}},"海外":{"売上高":{"value":496,"unit":"百万円","yoy_pct":3.9},"営業利益":{"value":-304,"unit":"百万円","yoy_pct":"比較不能"}},"調整額":{"営業利益":{"value":-1705,"unit":"百万円"}}}
- 増減要因の内訳: {"営業利益の前年同期比":{"粗利の増加":"+23.3億円","無形固定資産償却費減少":"+2.7億円","マーケティングコスト増加":"-2.1億円","のれん・商標権償却費増加":"-1.1億円","その他販管費増加":"-6.8億円"}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"会員数":{"value":817351,"unit":"名"},"会員向け物販売上":{"value":22210,"unit":"百万円","yoy_pct":27},"プロテイン販売価格":{"value":"約5,000円/月・個","unit":"円"}}
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":1978,"unit":"店舗","期中の出店数":22,"期中の閉店数":6,"期中の純増数":16}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"為替レート":"not_disclosed","原材料価格":"not_disclosed","数量":"会員数84～85万名、期末店舗数1,991店舗、メンズ・カーブス29店舗"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"営業利益・EBITDA・フリー・キャッシュ・フロー":"年平均成長率10%以上","ROIC":"12%以上を維持し、15%を目指す","目標年度":"今後5カ年"}
- 財務目標: {"ROIC":{"目標":"12%以上を維持し、15%を目指す","2024年8月期実績":"12.0%","2025年8月期予想":"14.2%"}}
- 年間配当: {"年間":"15.00円","中間":"6.00円","期末":"9.00円"}
- 配当性向: {"value":"38.7%","目標":"連結配当性向50%"}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":149,"unit":"百万円（有形固定資産の取得による支出）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: メンズ・カーブスの多店舗展開本格化、おうちでカーブスWプランの強化、ウルトラプロテイン、ヘルシービューティの販売、大阪府柏原市・茨城県筑西市との健康づくり連携協定、欧州での実験店舗出店とビジネスモデル構築

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高101.3%、営業利益107.0%、経常利益108.4%、当期純利益113.6%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「売上高予想比101.3%、営業利益予想比107.0%。「会員数は計画通り」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「4Q売上高8,953百万円、営業利益1,003百万円、経常利益1,000百万円、当期純利益642百万円」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高､営業利益､チェーン売上 過去最高」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「年間配当 12円 → 15円 3円増配」「期末配当 6円→9円」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「粗利の増加+23.3億円、無形固定資産償却費減少+2.7億円、マーケティングコスト増加△2.1億円など」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「会員数は計画通り77.7万会員→81.7万会員に」「ウルトラプロテイン､ヘルシービューティの販売数が大幅増」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「国内売上高34,969百万円・営業利益7,468百万円、海外売上高496百万円・営業利益△304百万円」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費9,687百万円。マーケティングコスト増加△2.1億円、その他販管費増加△6.8億円」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「4Q営業利益は前Q比△640百万円。販管費は+487百万円、広告宣伝費・人件費等増」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「期末会員数84～85万名、女性だけの30分フィットネス店舗数1,991店舗、メンズ・カーブス29店舗」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「該当するリスク額の記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「1Q新規入会募集キャンペーンの進捗状況」「9月末会員数84.3万名」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「ROIC目標「12%以上を維持し､15%を目指す」、2024年8月期実績12.0%、2025年8月期予想14.2%」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「ウルトラプロテイン ＆ ヘルシービューティ販売開始」「大阪府柏原市､茨城県筑西市と…連携協定締結」「メンズ･カーブス 2店舗オープン」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「会員数81.7万名、店舗数1,978店舗、チェーン売上809.7億円、平均月次退会率2.2%、アプリ利用者46万名など」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「会員数前期末比4.0万名純増、店舗数16店舗純増、チェーン売上前年比113.4%、平均月次退会率前期比0.08%低減」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「販売価格はスーパープロテインと同額（約5,000円/月･個）」「会員向け物販売上高」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用人数の数値記載なし」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「顧客満足度指数(JCSI)調査 フィットネスクラブ業種で初 10年連続 第1位」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「連結配当性向50%を目標として実施していくことを基本方針」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却の記載なし」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROIC 12%以上を維持し､15%を目指す」、2024年8月期実績12.0%」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「有形固定資産の取得による支出△149百万円、無形固定資産の取得による支出△805百万円」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題「2024年８月期 決算補足説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「カーブスグループの概要」「私達の使命」「会社概要」はAppendixを中心に掲載」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「2025年8月期 業績予想」「2025年8月期以降 出店増へ」「今後さらなる取り組み強化も予定」「意見や予測等は…今後、予告無しに変更されることがあります」」）