# M&Aに伴うのれん・顧客関連資産の減損リスク｜フィードフォースグループ（7068）の変遷

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## 経過

- FY2020-Q3 初出 「当社グループでは、連結貸借対照表において企業結合により生じた多額ののれん及び顧客関連資産を計上しております。これらの資産については、今後の事業計画との乖離等によって期待されるキャッシュ・フローが生み出されない場合、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。」 — アナグラム株式会社の子会社化に伴い、のれん466,240千円と顧客関連資産1,075,766千円を計上しており、事業計画未達時の減損等を新たなリスクとして開示した。 (https://komori.app/company/7068/filing/2019-q2)
- FY2020 再掲 「当社グループは、新型コロナウイルス感染症の感染拡大による影響が概ね年内まで続くものとした仮定に基づき、固定資産（顧客関連資産、のれん含む）の減損及び繰延税金資産の回収可能性の判断を行っております。」 — アナグラム取得に伴うのれん・顧客関連資産の減損リスクを継続して開示し、COVID-19の収束時期を仮定した評価を記載している。 (https://komori.app/company/7068/filing/2019-fy)
- FY2022-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間において、シッピーノ株式会社を連結の範囲に含めたことにより、「DX事業」のセグメントにおいて、のれんが371,755千円発生しております。」 — シッピーノ社の連結子会社化により、のれんが新たに371,755千円発生し、M&Aに伴うのれん・顧客関連資産のリスクエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/7068/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 悪化 「第２四半期連結会計期間において、シッピーノ株式会社を連結の範囲に含めたことにより、「DX事業」のセグメントにおいて、のれんが371,755千円発生し、当第３四半期連結会計期間において、株式会社フラクタを連結の範囲に含めたことにより、「DX事業」のセグメントにおいて、のれんが566,246千円発生しております。」 — シッピーノ社に加えてフラクタ社の連結子会社化により、DX事業で566,246千円ののれんが追加発生し、M&Aに伴う減損リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/7068/filing/2021-q3)
- FY2022 再掲 「当連結会計年度において、のれん及び顧客関連資産を含むアナグラム社資産グループから得られる割引前将来キャッシュ・フローの総額と帳簿価額を比較した結果、当該割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を上回るために、減損損失の認識は不要と判断しております。」 — のれん1,262百万円、顧客関連資産829百万円を計上し、減損兆候の評価を行ったが、当期は減損損失を認識していない。将来の計画未達時の減損可能性は継続している。 (https://komori.app/company/7068/filing/2021-fy)
- FY2023-Q1 顕在化 「当社が保有するシッピーノ株式会社及びテープス株式会社に関連するのれんについて、将来の事業計画を見直した結果、当初計画していた収益が見込めなくなったと判断したため、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上いたしました。」 — シッピーノ社・テープス社に関連するのれんについて、将来キャッシュ・フローが見込めないとして343百万円の減損損失を計上し、M&Aに伴う減損リスクが実際に発生した。 (https://komori.app/company/7068/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 再掲 「当社が保有するシッピーノ株式会社及びテープス株式会社に関連するのれんについて、将来の事業計画を見直した結果、当初計画していた収益が見込めなくなったと判断したため、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上いたしました。」 — M&Aに伴うのれんの減損リスクについて、シッピーノ社・テープス社ののれん343百万円の減損計上という既発生事象を引き続き開示している。 (https://komori.app/company/7068/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 再掲 「当社が保有するシッピーノ株式会社及びテープス株式会社に関連するのれんについて、将来の事業計画を見直した結果、当初計画していた収益が見込めなくなったと判断したため、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上いたしました。」 — M&Aに伴うのれんの減損リスクについて、シッピーノ社・テープス社関連ののれん343百万円を減損計上した既発生事象を再確認している。 (https://komori.app/company/7068/filing/2022-q3)
- FY2024-Q2 顕在化 「当社が保有する株式会社フラクタに関連するのれんについて、当初計画していた収益が見込めなくなったと判断したため、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上いたしました。」 — フラクタ社に関連するのれんについて、将来キャッシュ・フローが見込めないとして回収可能価額をゼロとし、290百万円の減損損失を計上した。 (https://komori.app/company/7068/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 再掲 「当社が保有する株式会社フラクタに関連するのれんについて、将来の事業計画を見直した結果、当初計画していた収益が見込めなくなったと判断したため、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上いたしました。」 — M&Aに伴うのれん減損リスクについて、フラクタ関連のれん290百万円の減損計上という既発生事象を再確認している。 (https://komori.app/company/7068/filing/2023-q3)
- FY2024 顕在化 「当社の連結子会社である株式会社フラクタの株式取得時に発生したのれん及びリース契約について、将来の事業計画を見直した結果、当初想定していた収益が見込めなくなったと判断したため、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上いたしました。」 — フラクタ取得に伴うのれん290百万円とリース契約7百万円を減損し、M&Aに伴う減損リスクの発生を再確認した。 (https://komori.app/company/7068/filing/2023-fy)
- FY2026 再掲 「当社グループは、2026年５月31日現在、連結貸借対照表にのれん245百万円及び顧客関連資産392百万円を計上しております。」 — M&Aに伴うのれん・顧客関連資産の減損リスクを、残高245百万円・392百万円として継続開示している。当期は減損損失を計上していない。 (https://komori.app/company/7068/filing/2025-fy)