# フィードフォースグループ（7068） 2026年5月期Q3 決算説明資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7068/disclosure/20260326589797
種別: 経営計画
開示日: 2026-03-26
Komoriの読み（0-100）: 71
企業ページ: https://komori.app/company/7068

## 何が変わったか

2026年5月期第3四半期の業績進捗を報告し、2028年5月期の売上高80億円・営業利益30億円・ROE30%以上という目標と、AI・TikTok Shop・M&Aなどを含む成長施策を示した。第3四半期累計の売上高と営業利益は計画をやや下回ったが、計画目標自体は引き下げていない。

## 会社が挙げた理由

データ活用をコアとした5つの成長戦略を進めるため。AIエージェントの普及や、TikTokとLLM×Shoppingによる新たなコマース市場の拡大を成長機会と認識し、顧客支援ケイパビリティの拡大、システム開発、M&A・資本提携に注力するとしている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: 2025年5月期～2028年5月期
- 計画に対する動き: 一部見直し
- 売上高目標: {"previous_forecast":"2025年5月期実績 4,373","revised_forecast":"2028年5月期目標 8,000","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"2025年5月期実績 1,592","revised_forecast":"2028年5月期目標 3,000","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"2025年5月期実績 33.4%","revised_forecast":"30%以上","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: DOE 5%（年間）を目安。株主資本50億円程度までは、現状の配当水準（1株あたり10円／年）を維持。
- 自己株式取得の方針: 投資・配当を上回るキャッシュフローがあった場合に機動的に実施。2026年5月期～2028年5月期は、投資案件がない場合の株主還元の最大額を45億円程度とする。
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: 37億円程度（2026年5月期～2028年5月期、M&Aを含む投資の最大額）
- 分野別の投資額: [object Object]
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]
- 計画の前提: 2028年5月期の売上高にはM&Aによる寄与を一定程度見込む、2028年5月期の営業利益にはM&Aによる寄与を見込まない（M&Aに伴う償却費用等を見込むため）、TikTokとLLM×Shoppingによる新たなGMV市場は3年後に各1兆円規模と推計、投資案件は原則IRR10%以上が期待できることを基準とする
- 重点施策: 1. Group Synergy、2. Full-Stack & Deep-Dive、3. ¥2 Tn Commerce Frontier、4. Agent-First SaaS、5. Partner & Propel、エージェンティックコマース リサーチメディア 立ち上げ、TikTok Shopの安定運用を支えるアプリケーション提供、LLM、AIエージェントからの利用拡大、事業パイプラインの拡大
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"2026年5月期Q3累計計画（2025年10月修正予想ベース）","revised_forecast":"Q3累計実績：売上高3,603、営業利益1,430","change":"売上高達成率97.4%、営業利益達成率98.4%","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: AIエージェント普及による市場変化、機能から成果創出能力への競争軸変化、TikTokとLLM×Shoppingによる新たなGMV市場の創出を成長機会と認識しているため。
- 対象市場の規模: TikTokとLLM×Shoppingによる新たなGMV市場は3年後に各1兆円規模、合計2兆円規模。出典はnot_disclosed。
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年3月26日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 一部の見直し（原文: 「「四半期毎に『事業計画及び成長可能性に関する事項』をアップデートし、進捗を開示予定」／「5つの成長戦略」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「2028年5月期 数値目標」／「2025年5月期」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025年5月期」／「2028年5月期」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「AIエージェント普及」／「競争軸変化」／「新たに生まれるGMV2兆円の市場を成長エンジンに」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2026年5月期業績予想（2025/10修正後）達成率・四半期推移」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「「四半期毎に『事業計画及び成長可能性に関する事項』をアップデートし、進捗を開示予定」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「売上高 80億円」／「営業利益 30億円」／「ROE 30%以上」／「DOE 5%（年間）を目安」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「2025年5月期 43.7億円」対「2028年5月期 80億円」／「2025年5月期 15.9億円」対「2028年5月期 30億円」」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「売上高 2025年5月期43.7億円、2028年5月期80億円」／「営業利益 2025年5月期15.9億円、2028年5月期30億円」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2028年5月期 セグメント別数値目標」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2028年5月頃を目途に、50%以上となるよう対処」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「3年後に推計各1兆円規模のGMVを見込み」／「原則IRR10％以上が期待できる案件」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「Q3累計は、売上・利益ともに計画をやや下回って着地」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2026年5月期業績予想 進捗率」／「営業利益 進捗率69.7%」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「「2028年5月期において、売上高80億円・営業利益30億円・ROE30%以上を目標に据える」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達の事実のみ（原文: 「「Q3累計は、売上・利益ともに計画をやや下回って着地」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資本コストまたはWACCに関する記載なし」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 複数の還元方針を数値で（原文: 「「DOE 5%（年間）を目安」／「1株あたり10円／年を維持」／「機動的に実施」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野別の金額まで（原文: 「「M&Aを含む投資の最大額としては、37億円程度」／「固定資産取得・M&A」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「自己資本比率 2026/5期Q3 41.1%」／「D/Eレシオ 2026/5期Q3 0.6x」」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「PBR・株価水準に関する記載なし」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「コマース領域で２つの新規事業」／「新たに生まれるGMV2兆円の市場を成長エンジンに」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「5つの成長戦略」／「TikTok Shopの安定運用を支えるアプリケーション提供」／「3年後に推計各1兆円規模のGMV」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模あり（原文: 「「3年後に推計各1兆円規模のGMVを見込み」／「新たに生まれるGMV2兆円の市場」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「自主開発、M&Aによる拡大」／「株式会社ECPowerのグループイン」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「2028年5月期 数値目標」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「M&Aによる寄与を一定程度見込む」／「譲渡日 2026年4月1日（予定）」／「No1ソリューションを狙う」」）