# フィードフォースグループ（7068） 2026年5月期Q2 決算説明資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7068/disclosure/20251225526430
種別: 経営計画
開示日: 2025-12-25
Komoriの読み（0-100）: 66
企業ページ: https://komori.app/company/7068

## 何が変わったか

2026年5月期第2四半期の業績進捗を更新し、2028年5月期の売上高80億円、営業利益30億円、ROE30%以上の目標と、5つの成長戦略・投資還元方針を示した。第2四半期は売上高・営業利益とも修正後計画をやや下回った一方、将来に向けて新サービスやM&Aを含む成長施策を掲げている。

## 会社が挙げた理由

これまで蓄積してきたデータ活用をコアとして5つの成長戦略を策定したこと、グループ連携による顧客支援力の拡大、サービス領域の拡張、新サービスの展開、事業シナジーが見込めるM&Aなどにより成長を目指すとしている。第3四半期から第4四半期にかけては、新サービスの展開や季節的なトレンドを加味し、大幅な増収増益を見込むとしている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: 2025年5月期～2028年5月期
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"2025年5月期実績：4,373百万円","revised_forecast":"2028年5月期目標：8,000百万円","change":"3,627百万円","change_rate":"+82.9%","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"2025年5月期実績：1,592百万円","revised_forecast":"2028年5月期目標：3,000百万円","change":"1,408百万円","change_rate":"+88.4%","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"2025年5月期実績：33.4%","revised_forecast":"2028年5月期目標：30%以上","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: DOE 5%（年間）を目安。株主資本50億円程度までは、1株当たり10円／年の配当水準を維持。
- 自己株式取得の方針: 投資・配当を上回るキャッシュフローがあった場合に機動的に実施。投資案件がない場合の株主還元の最大額は45億円程度。
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: 37億円程度（M&Aを含む投資の最大額）
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]、[object Object]
- 計画の前提: 2028年5月期の売上高にはM&Aによる寄与を一定程度見込む、2028年5月期の営業利益にはM&Aによる寄与を見込まない（M&Aに伴う償却費用等が見込まれるため）、第3四半期から第4四半期にかけて、新サービスの展開や季節的なトレンドを加味、M&Aを含む投資は原則IRR10%以上が期待できる案件を対象
- 重点施策: 1. Group Synergy、2. Full-Stack & Deep-Dive、3. ¥2 Tn Commerce Frontier、4. Agent-First SaaS、5. Partner & Propel
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"2026年5月期Q2累計の修正後計画（計画額は本文で非開示）","revised_forecast":"Q2累計実績：売上高2,371百万円、営業利益916百万円","change":"達成率：売上高98.1%、営業利益97.1%","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: 2兆円マーケット。3年後に推計各1兆円規模のGMVを見込む。出典：not_disclosed
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年12月25日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「四半期毎に『事業計画及び成長可能性に関する事項』をアップデートし、進捗を開示予定」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「2025年5月期」「2028年5月期 数値目標」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025年5月期」「2028年5月期」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「計画の見直し・取り下げ理由に関する記載はない。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2026年5月期（2025/10修正予想）」および「2028年5月期 数値目標」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「「2026年5月期 進捗状況」「四半期毎に…アップデート」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「売上高 80億円」「営業利益 30億円」「ROE 30%以上」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「2028年5月期の売上高・営業利益目標と、2025年5月期の4,373百万円・1,592百万円の比較表示」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「売上高「4,373」から「8,000」、営業利益「1,592」から「3,000」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2028年5月期 セグメント別数値目標」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2026年5月末…140名へ」「2028年5月頃を目途に、50%以上」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「3年後に推計各1兆円規模のGMV」「原則IRR10％以上が期待できる案件」「新サービスの展開や季節的なトレンドを加味」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「Q2は、売上・利益ともに計画をやや下回って着地」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2026年5月期Q2累計実績」「2026年5月期（2025/10修正予想）」「修正後予想対比 進捗率」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「従前の2028年5月期目標との変更有無に関する記載はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達の事実のみ（原文: 「「Q2は、売上・利益ともに計画をやや下回って着地」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資本コスト、WACC、株主資本コストに関する記載はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 複数の還元方針を数値で（原文: 「「DOE 5％（年間）を目安」「1株あたり10円／年を維持」「自己株式取得…機動的に実施」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 総額のみ（原文: 「「M&Aを含む投資の最大額としては、37億円程度」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「財務関連指標に「自己資本比率42.8%」「D/Eレシオ0.6x」の実績表示はあるが、目標値との記載はない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「PBR・株価水準に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「人材関連サービス『Micro ATS』リリースへ」「EC顧客向けソリューションを立ち上げ」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「TikTok Shop」「Micro ATS」「Google Cloud Platform導入支援」「2兆円マーケット」「稼働人員140名」「IRR10％以上」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模あり（原文: 「「3年後に推計各1兆円規模のGMV」「新たに生まれるGMV2兆円の市場」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「事業アセットを順次開発・M&Aによる拡大も」「M&Aまたは投資有価証券」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「2026年5月期計画」「2028年5月期までの計画」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「一定程度見込む」「トップシェアを目指す」「新マーケットの開拓を模索」「大幅な増収増益を見込む」」）