# ピアズ（7066） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7066/disclosure/20251223525106
種別: 経営計画
開示日: 2025-12-25
Komoriの読み（0-100）: 61
企業ページ: https://komori.app/company/7066

## 何が変わったか

前回の3カ年計画に比べ、2026年9月期の売上高目標を100億円から78億円、営業利益目標を10億円から3億円へ引き下げました。一方、2028年9月期に売上高180億円、営業利益10億円を目指す新たな到達点を示しています。

## 会社が挙げた理由

2026年9月期、2027年9月期の売上高については、M&Aでの拡大を想定しているものの、未実現の取引を算入すべきではないと判断し、現時点で展開している事業のみの積上げで業績予想を開示したため。営業利益については、M&Aの進捗遅延リスクや今後の成長投資を織り込んだため。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中期経営計画 2026-2028
- 計画期間: 2026年9月期～2028年9月期
- 計画に対する動き: 一部見直し
- 売上高目標: {"previous_forecast":{"2026年9月期":"10,000","2027年9月期":"125,000"},"revised_forecast":{"2026年9月期":"7,800","2027年9月期":"12,000","2028年9月期":"18,000"},"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":{"2026年9月期":"1,000","2027年9月期":"1,000"},"revised_forecast":{"2026年9月期":"300","2027年9月期":"400","2028年9月期":"1,000"},"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: 配当性向30％を目安に株主還元の拡充を進める方針。対象期間は今後。DOEはnot_disclosed。
- 自己株式取得の方針: 資金需要とのバランスを鑑みながら自社株買いも検討。開示された取得実績は、普通株式570,500株、取得価額総額400,000,000円、東京証券取引所での市場買付、取得期間2024年10月15日～2025年4月14日で、株式交換スキームによるM&Aに使用。
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 年間20％以上の持続的な成長を実現していく、未実現のM&A取引は業績予想に算入しない、M&Aの進捗の遅れが発生した場合のリスクや、今後の成長投資を織り込む
- 重点施策: 通信業界における顧客基盤の拡大・深耕、人材強化による現場競争力の継続的な底上げ、他業界へ展開し、“第二・第三の柱”となる事業群を創出、オンライン接客／セールス事業・AIボーディング事業の拡大、AIによる顧客対応としてのポジション確立、AI自動接客プロダクトによるグローバル展開、積極的に成長領域に継続した投資を行う、全ての段階利益において「赤字」を出さない
- 前計画の実績: {"previous_forecast":{"売上高":"6,800","営業利益":"550","経常利益":"540","親会社株主に帰属する当期純利益":"343","EBITDA":"767"},"revised_forecast":{"売上高":"6,103","営業利益":"559","経常利益":"497","親会社株主に帰属する当期純利益":"432","EBITDA":"767"},"change":"not_disclosed","change_rate":{"売上高":"−10.3％","営業利益":"＋1.6％","経常利益":"−8.0％","親会社株主に帰属する当期純利益":"＋26.0％","EBITDA":"±0％"},"unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: 2026年、2027年9月期の売上高に関して、M&Aでの拡大を想定していますが未実現の取引を算入するべきではないと考え、現時点で展開している事業のみの積上げで業績予想を開示しております。営業利益に関しては、M&Aの進捗の遅れが発生した場合のリスクや、今後の成長投資を見込んだうえでの上記の計画値となっております。
- 対象市場の規模: not_disclosed
- 認識するリスク: 取引依存度の高い取引先について（NTTグループへの2025年9月期売上高依存度63.6％）、法的規制について、個人情報の漏洩リスクについて、組織体制及び人材の確保・育成について
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年12月25日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 目標の引き下げ（原文: 「「2026.9月期（開示計画）」は売上高7,800（前回10,000）、営業利益300（前回1,000）と記載。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「中期経営計画 2026-2028」および2026年、2027年、2028年9月期の数値を記載。」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「中期経営計画 2026-2028」。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「未実現の取引を算入するべきではないと考え」「M&Aの進捗の遅れが発生した場合のリスクや、今後の成長投資を見込んだ」。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「現時点で展開している事業のみの積上げで業績予想を開示」と記載されているが、「業績予想の修正」とは記載されていない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「昨年の『事業計画および成長可能性に関する事項』の3ヵ年計画との数字差異」として前回値を括弧で表示し、2028年9月期の売上高18,000、営業利益1,000を記載。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「2028年には180億規模」「営業利益1,000」「配当性向30％」。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「2025.9月期（実績）」「2026.9月期（開示計画）」「2027.9月期（予想）」「2028.9月期（予想）」の売上高・営業利益グラフ。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「2025年9月期の売上高「6,100」、2028年9月期の売上高「18,000」。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「セグメント別でない理由につきましては、新規事業が既存事業と近しい領域のため、従来のようなセグメントごとの開示は行っておりません」。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「人材強化による現場競争力の継続的な底上げ」と記載されているが、数値目標はない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「未実現の取引を算入するべきではない」と記載されているが、為替レートや市場成長率の数値は記載されていない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 進捗の対比のみ（原文: 「「売上高は予想を下回った一方で、営業利益は計画を上回る」と記載。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2025年9月期 業績予想」「2025年9月期 業績実績」「予想対比」の表。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 目標を引き下げ（原文: 「2026年9月期は売上高「7,800（10,000）」、営業利益「300（1,000）」。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「高利益案件への注力およびシステム保守・開発の内製化を進めたことにより、売上高は予想を下回った」。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「資本効率の最大化」や「高い自己資本比率」と記載されているが、資本コストの数値は記載されていない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 複数の還元方針を数値で（原文: 「「配当性向30％を目安」「資金需要とのバランスを鑑みながら自社株買いも検討」「取得した株式の総数570,500株、取得価額の総額400,000,000円」。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「M&A予算の増加」「プロフェッショナル人材の採用」「AI商品開発」などを記載。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「高水準な自己資本比率」と記載されているが、自己資本比率の数値目標はない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料中にPBRまたは株価水準に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「ノンコア事業の整理により事業構成の見直しが進み」「第二・第三の柱となる事業群を創出」。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「ベルフェイスシステム『bellFace』と自社システム『ONLINX＋』」「『mimik AI』」。」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「日本の総人口と労働人口推移」の記載はあるが、市場規模・CAGRの記載はない。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「既存事業領域のオーガニック成長に加え、M&Aによる加速的な成長を図る」。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「ステップごとの期間は設けず、前倒しの姿勢で最短での実現を目指す」。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「売り上げ伸長を想定」「成長を見込んでおり」「実現を保証するものではない」。」）