# 有利子負債の増加・金利変動リスク｜ポート（7047）の変遷

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## 経過

- FY2022 初出 「当社グループの連結有利子負債残高は、当連結会計年度末において4,933百万円となっており、連結資産合計に占める有利子負債の比率は、当連結会計年度末において47.8％となっております。現在の金利水準が変動する場合には、業績に影響を及ぼす可能性があります。」 — 有利子負債4,933百万円、連結資産に占める比率47.8％を開示し、金利変動による業績影響を新たなリスクとして記載している。 (https://komori.app/company/7047/filing/2021-fy)
- FY2023 対処 「当社グループの連結有利子負債残高は、当連結会計年度末において4,703百万円となっており、連結資産合計に占める有利子負債の比率は、当連結会計年度末において41.1％となっております。」 — 有利子負債残高は前期の4,933百万円から4,703百万円、連結資産に占める比率は47.8％から41.1％へ低下した。金利変動リスク及び財務制限条項は引き続き記載されている。 (https://komori.app/company/7047/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 悪化 「Five Line社の株式取得のため、資金を調達するものであります。
借入金額
340百万円

INE社の株式取得のため、資金を調達するものであります。
借入金額
1,500百万円」 — Five Line社及びINE社の取得に伴う新たな借入れが開示され、M&Aに伴う有利子負債・金利変動へのエクスポージャーが拡大している。両借入れには財務制限条項が付されている。 (https://komori.app/company/7047/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 悪化 「社債及び借入金は、流動負債で1,450百万円、非流動負債で5,099百万円となり、前連結会計年度末の合計4,702百万円から合計6,549百万円へ増加しております。」 — Five Line及びINEの取得等に伴う長期借入れにより、社債及び借入金残高が前連結会計年度末から増加し、有利子負債・金利変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/7047/filing/2023-q2)
- FY2024 悪化 「当社グループの連結有利子負債残高は、当連結会計年度末において5,321百万円となっており、連結資産合計に占める有利子負債の比率は、当連結会計年度末において32.8％となっております。」 — 有利子負債残高は前期の4,703百万円から5,321百万円へ増加し、金利変動リスクと財務制限条項が引き続き記載されている。比率は41.1％から32.8％へ低下している。 (https://komori.app/company/7047/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 悪化 「社債及び借入金
1,462
1,648
3,858
5,103」 — 社債及び借入金がFY2024年度末の合計5,320百万円からFY2025-H1末には合計6,751百万円へ増加し、M&A・成長投資に伴う有利子負債及び金利変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/7047/filing/2024-h1)
- FY2025 悪化 「当連結会計年度末における有利子負債(社債及び借入金)残高は7,129百万円、現金及び現金同等物の残高は2,543百万円であります。」 — 有利子負債残高が前期の5,321百万円から7,129百万円へ増加し、純有利子負債も4,586百万円となった。金利変動、財務制限条項及び資金繰りを含む財務バランスリスクが記載された。 (https://komori.app/company/7047/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 悪化 「社債及び借入金
2,674
6,853」 — 社債及び借入金は、FY2025年度末の合計7,128百万円から当中間連結会計期間末には合計9,527百万円へ増加し、M&A・成長投資に伴う有利子負債及び金利変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/7047/filing/2025-h1)
- 2026-04-17 対処 「本事業に対するローンは、M&A等の成長投資とは別建て管理」 — 有利子負債の増加を伴う資金調達について、蓄電所事業向けローンをM&A等の成長投資と別管理し、デットキャパシティへの影響を極力排除する財務上の枠組みが示された。 (https://komori.app/company/7047/disclosure/20260417505843)
- 2026-05-15 悪化 「有利子負債は、2025年12月末の10,187百万円から2026年3月末には11,307百万円へ増加している。」 — 有利子負債残高が追加で増加し、成長投資に伴う財務レバレッジの拡大が示された。 (https://komori.app/company/7047/disclosure/20260515536879)
- FY2026 悪化 「社債及び借入金は、前連結会計年度末の合計7,129百万円から合計11,307百万円へ増加しております。」 — M&A・成長投資及び蓄電設備投資に伴い、有利子負債残高が7,129百万円から11,307百万円へ増加し、金利変動・財務制限条項・流動性へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/7047/filing/2025-fy)
- 2026-08-12 対処 「Net Debt／EBITDA倍率                           0.78x         0.80x   収益性の向上により許容範囲内を堅持。」 — 純有利子負債・EBITDA倍率が許容範囲内を維持し、利益拡充による自己資本比率及びのれん・純資産比率の改善も示された。 (https://komori.app/company/7047/disclosure/20260812517922)