# ＴＤＳＥ（7046） TDSE、2027年3月期上期決算及び新中計SHIFT2028進捗説明会におけるスクリプトの公開について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7046/disclosure/20261110570446
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 90
企業ページ: https://komori.app/company/7046

## 何が変わったか

2027年3月期上期の決算説明会と新中期経営計画「SHIFT2028」の進捗説明会について、質疑応答を含む全文書き起こしスクリプトを公開した。上期は増収増益となり、通期業績予想は期初計画を据え置いている。

## 会社が挙げた理由

生成AIエージェント領域、特にDifyや既存顧客向け生成AI案件が計画以上に進捗したことに加え、営業機能の集約・強化、技術組織の再編、ストック型売上の増加が寄与した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 説明会書き起こし
- 対象決算期: 2027年3月期 上期
- 売上高: {"value":16.28,"unit":"億円","yoy_pct":15}
- 営業利益: {"value":0.79,"unit":"億円","yoy_pct":86}
- 経常利益: {"value":0.77,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":0.51,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":4.9,"unit":"%","yoy_change_pt":1.9}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"第1四半期":{"売上高":{"value":7.88,"unit":"億円"},"営業利益率":{"value":3.2,"unit":"%"}},"第2四半期":{"売上高":{"value":8.4,"unit":"億円"},"営業利益率":{"value":6.4,"unit":"%"}},"第2四半期の第1四半期比":{"売上高増加率":6.5,"unit":"%","営業利益増加率":113,"営業利益率変化":3.2,"営業利益率変化単位":"ポイント"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":32,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":1.3,"unit":"億円"},"経常利益":"not_disclosed","純利益":"not_disclosed"}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":51,"営業利益":61}
- 計画に対する自己評価: 生成AIエージェント領域は計画以上、ストック型売上と実行体制の転換は計画通り
- セグメント別実績: {"Dify":{"売上高":{"value":3.3,"unit":"億円"},"前年同期比":"約3倍"},"Databricks":{"売上高":{"value":1.2,"unit":"億円"},"前年同期比":"3倍以上"},"QUID":"売上高は前年とほぼ同じ。上期売上1.9億円","コンサルティング・BPO":{"売上高":{"value":3.7,"unit":"億円"},"計画比":"想定通り"},"既存AI":{"売上高":{"value":7.4,"unit":"億円"},"計画比":"想定通り"}}
- 増減要因の内訳: {"戦略的投資":{"value":4,"unit":"億円","内容":"人件費、採用費、情報処理費、広告宣伝費などの投資増加"},"コスト低減":{"value":1.2,"unit":"億円"},"売上を伴わない場合の利益水準":{"value":4.1,"unit":"億円"},"営業利益計画":{"value":1.3,"unit":"億円"}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"下期売上":"上期以上の成長を見込む","下期営業利益":"上期を上回る成長を見込む","売上連動費用":"外注費・商品仕入が継続的に発生する見通し"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"計画名":"SHIFT2028","目標年度":"2029年3月期（2028年度）","生成AIエージェント売上比率":{"目標":60,"単位":"%"},"ストック型売上比率":{"目標":30,"単位":"%"},"上期実績との対比":{"生成AIエージェント売上比率":{"実績":55,"単位":"%"},"ストック型売上比率":{"実績":24,"単位":"%"}}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"AIエージェント市場成長率":{"value":86.8,"unit":"%"},"生成AI市場成長率":{"value":38.1,"unit":"%"},"Databricksグローバル成長率":{"value":80,"unit":"%"},"Databricks採用企業比率":{"value":60,"unit":"%"},"Dify国内エンタープライズ領域":"国内ナンバーワンを維持"}
- 質疑応答の論点: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 新しい施策: Difyの特約店制度、Difyのライセンス体系刷新（Essential・Standardの提供開始）、オンプレミス型AIエージェント基盤AI Forgeの提供開始、QUID Terminalの提供、生成AI導入アセスメントサービスの企画・展開準備、データサイエンスエージェントの企画・初期検証、営業機能のトップ直轄への集約、技術組織の再編、NTTデータなどパートナーとの共同提案強化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「売上高は51%、営業利益は61%」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「生成AIエージェント領域が計画以上に進捗」「収益構造の転換…こちらは計画通り」「実行体制の転換…こちらも計画通り」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「第1四半期が7億8,800万円、第2四半期が8億4,000万円」「第1四半期の3.2%から6.4%」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「上期としては過去最高の売上」「各四半期ともに最高の売上を達成」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「売上高としては32億、営業利益は1.3億円、ともに期初の計画を据え置いております」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「売上を伴わない場合の利益水準、約4.1億円」「投資の増加の分で4億円」「コスト低減1.2億円」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「Dify、そしてDatabricksの受注が拡大」「旺盛な需要を確実に取っていく」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「Dify、3.3億円」「Databricks…1.2億円」「コンサルティング、BPO…3.7億円」「既存のAI…7.4億円」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「人件費、採用費、情報処理費、広告宣伝費」「売上と連動する外注費と商品仕入」「コスト低減1.2億円」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「人材採用が期初に集中しやすい」「外注費と商品仕入が予算よりも上回った」「投資…4億円」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「下期は上期以上の成長を見込んでおります」「売上に連動するこれらの費用は継続的に発生する見通し」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「売上高が51%、営業利益は61%」「下期は上期以上の成長を見込んでおります」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2028年度の目標である60%、そして30%」「生成AIエージェントの売上比率は…55%、ストック型の売上比率も…24%」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AI Forgeという…仕組みを提供」「QUID Terminalという形を提供」「6月に特約店制度というものを作りました」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「生成AIエージェントの売上比率…55%」「ストック型の売上比率…24%」「AIエージェント市場…86.8%」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「47%から55%へ」「23%から24%へ」「Dify…約3倍」「QUID…昨年とほぼ同じ」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「AIエージェント市場では年平均成長率86.8%」「国内ナンバーワンの状態を維持」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「投資の増加の分ということで4億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 質疑応答・書き起こし（原文: 「「スクリプト（全文書き起こし文書、質疑応答部分も含む）」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「2027年3月期上期決算及び新中計『SHIFT2028』の進捗」について説明」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「「現時点では公表することが難しい」「明らかになった段階で改めてご説明」」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「下期以上の成長を見込んでおります」「修正が必要だという判断に至った場合には」」）