# アルー（7043） 事業計画及び成長可能性に関する説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7043/disclosure/20260323586427
種別: 経営計画
開示日: 2026-03-31
Komoriの読み（0-100）: 70
企業ページ: https://komori.app/company/7043

## 何が変わったか

前年の中期経営計画を1年前倒しで更新し、2026～2028年度の3か年計画に置き換えた。2028年度の連結売上高4,676百万円、連結営業利益702百万円を目標とし、従来計画の2027年度目標も引き上げている。

## 会社が挙げた理由

各種施策展開により25年の業績が想定以上で着地したため、中期計画は1年前倒しする形で更新した。

## 開示の要点

- _unparsed: {"計画の名称":"2026年度中期経営計画","計画期間":"2026年度～2028年度（26～28年度）","計画に対する動き":"策定","売上高目標":{"previous_forecast":"3,854（2027年度、2025年度中期経営計画）","revised_forecast":"4,292（2027年度、2026年度中期経営計画）／4,676（2028年度、同計画の最終年度）","change":"+437（2027年度、資料表記）","change_rate":"2.7ポイント（2027年度の成長率差、資料表記）","unit":"百万円（change_rateはポイント）"},"営業利益目標":{"previous_forecast":"293（2027年度、2025年度中期経営計画）","revised_forecast":"563（2027年度、2026年度中期経営計画）／702（2028年度、同計画の最終年度）","change":"+269（2027年度、資料表記）","change_rate":"-23.6ポイント（2027年度の成長率差、資料表記）","unit":"百万円（change_rateはポイント）"},"営業利益率目標":{"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"15.0%（2028年度、2027年度は13.1%）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"},"当期純利益目標":{"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed（2028年度の計画値は記載なし。2026年度予想は247百万円）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"},"ROE目標":{"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"},"ROIC目標":{"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"},"配当性向・DOEの方針":"not_disclosed","自己株式取得の方針":"not_disclosed","資本コスト":"not_disclosed","PBR・株価に関する自己評価":"not_disclosed","投資計画の総額":"not_disclosed","分野別の投資額":"not_disclosed","セグメント別目標":[{"セグメント":"連結","売上高目標":"4,676（2028年度）","営業利益目標":"702（2028年度）"},{"セグメント":"法人向け教育事業","売上高目標":"3,810（2028年度）","営業利益目標":"not_disclosed"},{"セグメント":"etudes事業","売上高目標":"755（2028年度）","営業利益目標":"252（2028年度）"},{"セグメント":"その他","売上高目標":"110（2028年度）","営業利益目標":"not_disclosed"},{"セグメント":"法人向け事業（単体）","売上高目標":"3,326（2028年度）","営業利益目標":"1,425（2028年度）"}],"非財務目標":[{"指標":"法人向け教育事業の顧客数","目標値":"475社","時期":"2028年度"},{"指標":"うち新規社数","目標値":"100社","時期":"2028年度"},{"指標":"金額リピート率","目標値":"98.9%","時期":"2028年度"},{"指標":"SMB向け新規獲得のCAC回収期間","目標値":"<12.0か月","時期":"次フェーズへの目標値"}],"計画の前提":["法人向け教育事業は6～8%の売上成長を見込む","今後発生するM&Aは数値計画には織り込まない","成長は短期ではなく、数年かけて段階的に拡大"],"重点施策":["各種トップライン施策を継続展開","単価向上・トップライン成長の施策を展開","フロント部門強化施策を継続する","SMB向けマーケティングと、エンタープライズ向け営業ソリューション強化","認知度強化＋熟達者アサイン＋顧客単価向上","大型案件獲得","アカウントパートナーなどフロント施策","マーケットイン開発","営業力強化","開発運用体制強化","京都大学共同講座","アルーデジタル教材","コンテンツマーケティング","広告","紹介・リファラルの強化","勝ちパターンの定型化","商談プロセスの改善","リードの質改善","魅力的なコンテンツ強化","オプションの充実","継続率の向上","etudesへの投資による成長","M&Aによる成長"],"前計画の実績":{"previous_forecast":"売上高3,417、営業利益91（2025年度中期経営計画の2025年度目標）","revised_forecast":"売上高3,637、営業利益354（2025年度実績）","change":"売上高+220、営業利益+262","change_rate":"売上高2.4ポイント（成長率差、資料表記）","unit":"百万円（change_rateはポイント）"},"見直し・取り下げの理由":"各種施策展開により25年の業績が想定以上で着地。中期計画は1年前倒しする形で更新","対象市場の規模":{"市場規模":"2025年度6,130億円（予測値）","成長率":"2025年度以降、毎期3.3%拡大見込。2020～2025年度は毎期4.9%成長","出典":"矢野経済研究所調べより抜粋"},"認識するリスク":[{"項目":"事業環境","内容":"若年労働人口及び新卒採用動向の変化により新卒採用数が減少した場合、計画内容に大きく影響を及ぼす可能性"},{"項目":"競合について","内容":"カスタマイズ力や育成成果の定着支援による競争優位性が維持できなくなった場合、計画内容に大きく影響を及ぼす可能性"},{"項目":"前回からの加除":"前回との加除は記載なし"}],"取締役会決議日":"not_disclosed","公表日":"2026年3月31日"}

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 次期計画への置き換え（原文: 「「前年の中計を、前倒し実現」「中期計画は1年前倒しする形で更新」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「2026年度事業戦略と3か年計画」「26～28年度」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2026年度 中期経営計画」「26～28年度」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「各種施策展開により25年の業績が想定以上で着地。中期計画は1年前倒しする形で更新」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「連結業績予想及び配当金」「2026年度中期経営計画」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「2025年度中期経営計画の2027年連結売上高3,854百万円・営業利益293百万円に対し、2026年度中期経営計画では2027年4,292百万円・563百万円」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「連結営業利益 702」「連結営業利益率 15.0%」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「25.通期（実績）」「26.通期（予想）」「27.通期（計画）」「28.通期（計画）」」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「2025年度連結営業利益「354」、2028年度連結営業利益「702」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「法人向け教育事業 3,810」「etudes 755」「その他 110」（いずれも2028年度計画）」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「2028年度の顧客数「475」、新規社数「100」、金額リピート率「98.9%」、CAC回収期間「<12.0」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「6－8％の売上成長を見込む」「今後発生するM&Aは数値計画には織り込まない」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 達成を明示（原文: 「「各種施策展開により25年の業績が想定以上で着地」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2025年度中期経営計画」「2026年度中期経営計画」「差異」の比較表」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 目標を引き上げ（原文: 「2027年度連結売上高「3,854」から「4,292」、営業利益「293」から「563」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達なし（原文: 「「25年の業績が想定以上で着地」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資本コスト・WACC・株主資本コストに関する記載なし」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 定性的（原文: 「「成長投資の原資を確保したうえで、来期配当予想を11円に引き上げ」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「法人向け教育の利益20%を原資に」「etudesへ成長投資を行い」「M&Aにも投資を行う」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「財務体質の数値目標に関する記載なし」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「PBR・株価水準に関する記載なし」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「法人向け教育の利益20%を原資に、etudesへ成長投資を行い、M&Aにも投資」「事業ポートフォリオ強化を推進」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「SMB×ビジネス利用をetudes事業の成長ドライバーに」「etudes売上高755百万円」「CAC回収期間（月）<12.0」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「2025年度は6,130億円」「矢野経済研究所調べより抜粋」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「既存事業に加え、アップサイドとして、M&Aによる成長戦略を継続」「M&Aを戦略的に活用」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 年度別の工程表（原文: 「「2026」「2027」「2028」「2029～」のマーケティンググランドデザイン」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「売上成長を見込む」「予想」「将来の業績や実績は…大きく乖離する可能性」」）