# 三井Ｅ＆Ｓ（7003） 2026年度第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/7003/disclosure/20261110570393
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 58
企業ページ: https://komori.app/company/7003

## 何が変わったか

2026年度の営業利益通期見通しを340億円から400億円へ60億円上方修正した。成長事業推進部門と物流システム部門の上振れが、舶用推進システム部門の下方修正を補う形となっている。

## 会社が挙げた理由

成長事業推進部門ではガスタービンのアフターサービス事業などが順調に推移し、物流システム部門では難易度の高い工事が順調に進捗して工事採算の改善が見込まれるため。一方、舶用推進システム部門では新機種製品の開発投入コストが想定以上に増加したため、営業利益見通しを10億円下方修正した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年度 第2四半期
- 売上高: {"value":1750,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 営業利益: {"value":207,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":240,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":174,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: 11.9%、前年同期比で実質0.1ポイント低下（資料表記は「-」）
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"受注高":{"value":3700,"unit":"億円"},"売上高":{"value":3700,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":400,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":460,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":330,"unit":"億円"},"フリーCF":{"value":140,"unit":"億円"},"有利子負債":{"value":950,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"受注高":"43%","売上高":"47%","営業利益":"52%"}
- 計画に対する自己評価: 受注高及び売上高は全社として概ね計画通り、営業利益は大幅に上方修正
- セグメント別実績: {"成長事業推進":{"受注高":{"value":218,"unit":"億円","前年同期比":"+18億円"},"売上高":{"value":229,"unit":"億円","前年同期比":"+50億円"},"営業利益":{"value":52,"unit":"億円","前年同期比":"+23億円"}},"舶用推進システム":{"受注高":{"value":812,"unit":"億円","前年同期比":"+184億円"},"売上高":{"value":727,"unit":"億円","前年同期比":"△24億円"},"営業利益":{"value":56,"unit":"億円","前年同期比":"△34億円"}},"物流システム":{"受注高":{"value":197,"unit":"億円","前年同期比":"△131億円"},"売上高":{"value":333,"unit":"億円","前年同期比":"+22億円"},"営業利益":{"value":78,"unit":"億円","前年同期比":"+11億円"}},"周辺サービス":{"受注高":{"value":352,"unit":"億円","前年同期比":"+49億円"},"売上高":{"value":460,"unit":"億円","前年同期比":"+47億円"},"営業利益":{"value":27,"unit":"億円","前年同期比":"+10億円"}},"その他":{"受注高":{"value":1,"unit":"億円","前年同期比":"△0億円"},"売上高":{"value":1,"unit":"億円","前年同期比":"△0億円"},"営業利益":{"value":-5,"unit":"億円","前年同期比":"△0億円"}}}
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":6081,"単位":"人","期中の増減":"not_disclosed","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"前提為替レート":"US$=152円","為替感応度":"USドル1円の為替変動が営業利益に与える影響はほぼありません"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: 子会社の加地テックが2027年3月頃に自己株式取得を予定。自己株式取得価格は5,988円／株、当社譲渡価格予定は5,057百万円
- 設備投資額: {"value":35,"unit":"億円（2026年度2Q実績）"}
- 受注高・受注残高: {"受注高":{"value":1580,"unit":"億円"},"舶用エンジン受注残高":{"value":135,"unit":"基"},"舶用エンジン受注残高馬力数":{"value":350,"unit":"万馬力"}}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: インド造船所向けLNG二元燃料エンジン6基の初受注、推力計測システムの販売開始と新事業化、加地テック株式の譲渡による親子上場解消

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「「2026年度 第２四半期 進捗状況」：受注高 進捗率43%、売上高 進捗率47%、営業利益 進捗率52%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「受注高及び売上高は全社として概ね計画通り、営業利益は大幅に上方修正」／舶用推進システム営業利益「120」から「110」へ下方修正。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「「25年度 2Q累計」「26年度 2Q累計」として実績を記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「該当する過去最高・最高益の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「営業利益「340」から「400」へ「+60」、経常利益「390」から「460」へ「+70」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「前回見通し」「今回見通し」「増減」の表。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「舶用推進システム部門において、受注台数が増加」／「豊富な手持ち工事量を抱えており、それらを着実に進捗」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別決算概要」に各セグメントの受注高・売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「「新機種製品の開発投入に要したコストが想定以上に増加」と記載されているが、金額の内訳はない。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高「△24億円」、営業利益「△34億円」／「客先への引き渡しタイミングによる売上高の減少」「売上台数が減少」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「前提為替レート US＄=152円」／「USドル1円の為替変動が営業利益に与える影響はほぼありません」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期での着実な受注積み上げを見込む」／「引き渡し予定に大きな変動はなく」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画に関する記載なし。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「インド造船所向け初受注」／「推力計測システムによる新事業の創出」／「親子上場解消について」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「舶用エンジンの「基数」「馬力数」「受注残高」「生産実績」および「連結従業員数」を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「舶用推進システム受注高「+184億円」、売上高「△24億円」／舶用エンジン受注基数46基から71基、生産実績69基から66基。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価と数量に分解した指標の記載なし。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「連結従業員数（人）」「26年度2Q実績 6,081」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「今後の造船市場の成長が期待」と記載されているが、市場規模やシェアの数値はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「財務CFの説明に「主に借入金の返済および配当金の支払いによる支出」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「買付成立後に加地テックが実施する自己株式取得」／「自己株式取得価格 5,988円／株」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「自己資本比率 48.0%」「D/Eレシオ 0.4倍」と実績を掲載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「設備投資額「26年度2Q実績 35億円、26年度計画119億円」／研究開発費「7億円、計画18億円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2026年度第２四半期決算説明資料」および目次の「決算概要」「見通し」「トピックス」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「2ページ目以降の構成は「概要」「決算概要」「見通し」「トピックス」「参考資料」。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「下期での着実な受注積み上げを見込む」／「自己株式取得 2027年3月頃（予定）」／「実際の業績または展開が大きく異なる可能性」。」）