# 大黒屋ホールディングス（6993） 当社連結子会社の株式会社大黒屋における 「中期経営計画（2025～2029）」の見直しのお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6993/disclosure/20241129532159
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2024-11-29
Komoriの読み（0-100）: 21
企業ページ: https://komori.app/company/6993

## 何が変わったか

連結子会社の株式会社大黒屋は、2024年7月に公表した2025～2029年中期経営計画を全面的に見直し、自社店舗中心の事業モデルから、AIを軸にLINEヤフーやメルカリなど異業種との提携で買取拠点を広げるモデルへ転換しました。仕入れ・新規出店計画は下方修正した一方、2029年3月期に売上高64,645百万円、営業利益（のれん除く）8,196百万円を目指しています。

## 会社が挙げた理由

2024年11月12日に公表した第2四半期決算、業績予想の修正、株式会社メルカリとの業務提携、同日公表の第三者割当による転換社債型新株予約権付社債および新株予約権の募集を受け、計画の構成を含めて全面的に見直したためです。仕入れ・新規出店数については、現在の仕入相場、資金状況、LINEヤフーやメルカリとの提携進捗を踏まえて下方修正しています。

## 開示の要点

- 取引の名称: not_disclosed
- 相手方の名称: not_disclosed
- 対象会社の名称: not_disclosed
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: not_disclosed
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: not_disclosed
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: not_disclosed
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 資金の手当て: デットファイナンス等を用いて積極的な投資が可能
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 契約締結日: not_disclosed
- 実行日・効力発生日: not_disclosed
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: not_disclosed
- 取得後の経営体制: not_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 記載なし（原文: 「表題は「当社連結子会社の株式会社大黒屋における『中期経営計画（2025～2029）』の見直しのお知らせ」です。」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 記載なし（原文: 「「中期経営計画について、同年11月12日公表の…業務提携についてのお知らせ…を受けまして、構成を含めて全面的に見直しました」と記載されています。」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文および添付資料は中期経営計画、事業モデル、事業計画を説明しており、取引後の支配関係を記載していません。」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「計画表には売上高、利益、資産、負債、純資産等が記載されていますが、議決権所有割合の異動は記載されていません。」）
- この取引は国境をまたぐか。: 記載なし（原文: 「資料には国内外の顧客をターゲットとする旨の記載はありますが、M&A当事者の所在地は記載されていません。」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 記載なし（原文: 「表題および本文は「中期経営計画」の見直しを扱っており、上場市場への影響を記載していません。」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 記載なし（原文: 「事業計画には2029年3月期の売上高64,645百万円等が示されていますが、取得価額等の取引規模は示されていません。」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「上記は子会社としての大黒屋のみを対象とする数値計画です」と記載されています。」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「計画表の項目に「営業利益（のれん除く）」と記載されています。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文は、過去に公表した「通期連結業績予想の修正」を計画見直しの背景として挙げています。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 実質的な更新（原文: 「「構成を含めて全面的に見直しました」と記載されています。」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 記載なし（原文: 「資料には事業計画の売上高・利益等は記載されていますが、取得価額・譲渡価額は記載されていません。」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料はAI査定、事業モデル、事業計画および市場環境を説明しており、価額算定手法を記載していません。」）
- 対価は何で支払われるか。: 記載なし（原文: 「「デットファイナンス等を用いて積極的な投資が可能」と記載されていますが、M&Aの対価については記載されていません。」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料全体に合併比率または株式交換比率の記載はありません。」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 借入れ（原文: 「「デットファイナンス等を用いて積極的な投資が可能」と記載されています。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: 記載なし（原文: 「「LINEヤフーやメルカリ等との提携による買取ネットワークの強化」と記載されています。」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料はLINEヤフーおよびメルカリとの提携内容を説明していますが、M&A相手方との取引前関係は記載していません。」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 一部の財務のみ（原文: 「「単位：百万円」として、2024年3月期の売上高10,671、営業利益（のれん除く）226、当期純利益-452、純資産9,482等が記載されています。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 直近期は赤字（原文: 「当期純利益は「2024年3月期 -452」「2025年3月期 -476」と記載されています。」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「おてがるナンデモ買取」「メルカリ買取サービス」「中古品買取のAI即時査定システムの開発」と記載されています。」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 市場へのアクセス（原文: 「「LINEヤフーやメルカリ等との提携による買取ネットワークの強化を組み合わせることで、利益成長を図る」と記載されています。」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「提携先企業の店舗面積あたりの収益を向上可能なオペレーションを提供」「買取に関わる登録・集荷・査定・振込などの全てのやりとりがLINE公式アカウント上のチャットボット上で完結」と記載されています。」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「新規参入リスク」「海外情勢の著しい変化」をリスクの種類として挙げ、「実際の業績等は、これらの要因によって見通しと異なる結果になることがあります」と記載されています。」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 記載なし（原文: 「資料の表題および計画表には「2025～2029」「2029年3月期」等が記載されていますが、M&A日程は記載されていません。」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料は事業計画と将来リスクを説明していますが、M&Aの実行条件を記載していません。」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料には事業計画、提携事例、AI技術および免責事項が記載されていますが、公正性確保手続の記載はありません。」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料は中期経営計画の見直しを扱っており、少数株主保護に関する記載はありません。」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料には提携先へのシステム・オペレーション提供方針はありますが、M&A後の経営体制等は記載されていません。」）