# 調剤薬局M&Aの借入・金利上昇による資金調達リスク｜ソフィアホールディングス（6942）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6942/threads/b14c60d91701 企業ページ: https://komori.app/company/6942 ## 経過 - FY2019-Q1 初出 「当社グループは、M&A等による調剤薬局事業の拡大のための必要運転資金を主に金融機関からの借入により調達しております。そのため、今後の金融市場の悪化、金利の上昇等により当社グループの望ましい条件で資金調達が実行できない場合、当社グループの業績及び財政状態に影響を与える可能性があります。」 — 調剤薬局事業のM&A資金を金融機関借入に依存する構造と、金融市場悪化・金利上昇による調達条件悪化のリスクを新たに記載している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 再掲 「当社グループはM&A等による調剤薬局事業の拡大のための必要運転資金を主に金融機関からの借入により調達しております。そのため、今後の金融市場の悪化、金利の上昇等により当社グループの望ましい条件で資金調達が実行できない場合、当社グループの業績及び財政状態に影響を与える可能性があります。」 — 調剤薬局M&A資金の金融機関借入への依存と、金融市場悪化・金利上昇による調達リスクを再掲している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 再掲 「当社グループはM&A等による調剤薬局事業の拡大のための必要運転資金を主に金融機関からの借入により調達しております。そのため、今後の金融市場の悪化、金利の上昇等により当社グループの望ましい条件で資金調達が実行できない場合、当社グループの業績及び財政状態に影響を与える可能性があります。」 — 調剤薬局M&A資金の金融機関借入への依存と、金融市場悪化・金利上昇による調達リスクを再掲している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2018-q3) - FY2022 対処 「当社グループはＭ＆Ａ等の必要資金を主に金融機関からの借入により調達しております。そのため、取引銀行と良好な関係を維持し、必要な資金調達に支障をきたさないようにしております。しかしながら、今後の金融市場の悪化、金利の上昇等により当社グループの望ましい条件で資金調達や借換が実行できない場合、当社グループの業績及び財政状態に影響を与える可能性があります。」 — 借入・金利上昇リスクを継続記載する一方、長期借入金の返済等により負債が減少し、資金調達方針と銀行関係の維持を再確認している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2021-fy) - FY2023-Q2 対処 「財務活動の結果使用した資金は370百万円（前年同期は325百万円の使用）となりました。主な要因は、長期借入金の返済による支出340百万円等によるキャッシュ・フローの減少であります。」 — 長期借入金の返済に340百万円を充て、借入残高を減少させており、M&A資金の借入・金融市場変動に対する財務エクスポージャーが低減している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 対処 「当第３四半期連結会計期間末における負債合計は前連結会計年度末に比べ1,102百万円減少し、5,488百万円となりました。これは主として、支払手形及び買掛金、１年内返済予定の長期借入金、並びに長期借入金の減少によるものであります。」 — 長期借入金等の減少により負債合計が1,102百万円減少し、調剤薬局M&Aに伴う借入・金融市場変動への財務エクスポージャーが低減している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2022-q3) - FY2024-Q2 対処 「財務活動の結果使用した資金は374百万円（前年同期は370百万円の使用）となりました。主な要因は、長期借入金の返済による支出345百万円等によるキャッシュ・フローの減少があったことであります。」 — 長期借入金の返済に345百万円を充て、M&A等に伴う借入及び金融市場変動に対する財務エクスポージャーの低減が進んでいる。 (https://komori.app/company/6942/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 対処 「当第３四半期連結会計期間末における負債合計は前連結会計年度末に比べ666百万円減少し、4,712百万円となりました。これは主として、支払手形及び買掛金並びに長期借入金の減少によるものであります。」 — 長期借入金の減少を含む負債合計の666百万円減少により、調剤薬局M&A等に伴う借入及び金融市場変動に対する財務エクスポージャーが低減している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2023-q3) - FY2024 対処 「安定した収益の確保を図るとともに、有利子負債の削減を着実に行うことで財務基盤を強化し、自己資本比率の向上に努めております。」 — 長期借入金等の返済により有利子負債を削減し、自己資本比率も39.6％へ上昇しており、借入・金利変動へのエクスポージャー低減を記載している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2023-fy) - FY2025-H1 対処 「当中間連結会計期間末における負債合計は前連結会計年度末に比べ580百万円減少し、4,150百万円となりました。これは主として、長期借入金の減少によるものであります。」 — 長期借入金の減少により負債合計が580百万円減少し、調剤薬局M&A等に伴う借入及び金融市場変動への財務エクスポージャーが低減している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2024-h1) - FY2026-H1 対処 「主な要因は、長期借入金の返済による支出367百万円等によるキャッシュ・フローの減少があったことであります。」 — 長期借入金の返済に367百万円を充て、長期借入金残高も前年度末の1,561,109千円から1,193,677千円へ減少した。M&A等に伴う借入及び金融市場変動への財務エクスポージャーがさらに低減している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2025-h1) - 2026-05-15 対処 「これは、長期借入れによる収入435百万円及び長期借入金の返済による支出676百万円等が主な要因であります。」 — 長期借入金の返済額が借入額を上回り、借入残高の削減が進んだ。 (https://komori.app/company/6942/disclosure/20260514532023) - FY2026 対処 「これは、長期借入れによる収入435百万円及び長期借入金の返済による支出676百万円等が主な要因であります。」 — 長期借入金の返済を進め、借入金残高は1,661百万円から1,360百万円へ減少した。借入・金利変動に対するエクスポージャーが低減している。 (https://komori.app/company/6942/filing/2025-fy) - 2026-08-14 対処 「非流動負債の借入金は、前連結会計年度末の880,536千円から763,242千円となりました。」 — 長期借入金が減少し、調剤薬局M&A等に伴う借入及び金利変動への財務エクスポージャーがさらに低減している。 (https://komori.app/company/6942/disclosure/20260813518882) - 2026-11-13 対処 「財務活動によるキャッシュ・フロー △533,896 △313,944」 — 当中間期に長期借入金の返済による支出246百万円を計上し、非流動負債の借入金も前年度末の880百万円から661百万円へ減少した。調剤薬局M&A等に伴う借入へのエクスポージャーが低減している。 (https://komori.app/company/6942/disclosure/20261111573419)