# コーセル（6905） 2026年５月期 第３四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6905/disclosure/20260319585610
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-03-23
Komoriの読み（0-100）: 45
企業ページ: https://komori.app/company/6905

## 何が変わったか

2026年5月期第3四半期累計は、売上高が前年同期を下回り、営業損益も赤字となった。一方、受注は生成AI向け半導体製造装置やFA・医療・通信機器向けを中心に回復し、通期予想は2025年12月19日公表値から据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

売上高の大幅な減少により固定費を吸収できず、営業利益が減少した。売上高は、日本・アジア・北米・欧州の各地域で前年同期比では弱含みとなり、欧州では需要調整と顧客発注調整が継続した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年5月期 第3四半期
- 売上高: {"value":17346,"unit":"百万円","yoy_pct":-18.2}
- 営業利益: {"value":-899,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":9,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":-240,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: 3Q累計：▲5.2%、前年同期比▲8.6pt
- 販管費: {"value":4935,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":6211,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":1438,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":1678,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-239,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":-107,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する四半期純利益":{"value":-234,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":24119,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-814,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":47,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":30,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: {"売上高":{"日本":-3822,"アジア":-142,"北米":132,"欧州":-364,"為替影響":326},"営業利益":{"COSEL製品売上増減":-1801,"PRBX製品売上増減":70,"PRBX製品原価率":-150,"COSEL製品変動費比率":105,"人件費":-8,"減価償却費":-7,"経費":162}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: 4Qは医療・通信機器メーカーからの先行手配の調整を見込む。顧客の在庫消化と半導体製造装置関連の需要増を前提に、受注は堅調に推移する見通し。数値前提はnot_disclosed。
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: 自己資本比率：91.7%（2026年5月期3Q実績）、目標値はnot_disclosed
- 年間配当: {"年間":55,"単位":"円／株","中間":27,"期末":28}
- 配当性向: not_disclosed。DOEは4.1%予定
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":980,"unit":"百万円（FY2025予想）"}
- 受注高・受注残高: {"受注高":77.1,"受注残高":"not_disclosed","unit":"億円"}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: not_disclosed

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期予想［2025年12月19日予想から変更なし］」として通期予想額は記載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「通期予想について「2025年12月19日予想から変更なし」と記載されている。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「3Q累計実績」と並べて「1Q」「2Q」「3Q」の売上高、営業利益などを記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料の実績説明には「前年同期比で減収減益」「受注は回復」と記載されている。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期予想［2025年12月19日予想から変更なし］」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「売上高増減［前年同期比］」「営業利益増減［前年同期比］」の図に、日本、アジア、北米、欧州、為替影響などの金額を記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「半導体製造装置向け需要旺盛」「顧客の在庫消化が進み回復基調」「生成AI用GPU半導体製造装置向けの受注は、引き続き好調」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「実績表は売上高、売上総利益、販管費、営業利益などの連結数値で構成されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「営業利益増減図に「PRBX製品原価率 ▲150」「COSEL製品変動費比率 105」「人件費 ▲8」「減価償却費 ▲7」「経費 162」と記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高は前年同期比「▲3,871百万円、▲18.2%」、営業利益は「▲1,629百万円」と記載され、地域別・費用別の増減額も示されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「4Qは…先行手配の調整が入ると予想するが、全体的には…堅調に推移する見通し」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「米国の関税政策の影響や、中国景気の低迷長期化による先行きの不透明感が残る」と記載。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「4Qは…調整が入ると予想するが、全体的には…堅調に推移する見通し」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料は第3四半期実績、通期予想、株主還元、参考指標を扱っている。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: なし（原文: 「設備投資や研究開発費の実績・予想は記載されているが、新しい施策としての発表はない。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「受注高」「受注高・受注残高・BBレシオ推移」「海外売上高比率」「自己資本比率」「USD/JPY」などを記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 記載なし（原文: 「「FY2025 1Q以降回復」「第3四半期は想定以上に回復」と記載されている一方、KPI全体の前年・前期比較はない。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「受注高は製品別・業界別に示されているが、数量と単価の組み合わせは記載されていない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「本文中に従業員数・採用計画の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「業界別の受注高推移は記載されているが、市場規模・シェア・競合比較の数値はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「2026年5月期は年間55円の配当とさせていただく予定」「株主資本配当率（DOE）4.1%」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「株主還元の説明は配当金とDOEについてであり、自己株式取得・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「自己資本比率 91.7%」の記載はあるが、財務目標の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「FY2025予想」設備投資額980百万円、研究開発費415.0百万円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年5月期 第3四半期 決算説明資料」で、決算サマリー、実績グラフ、通期予想を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「2頁目から「2026年5月期 第3四半期実績」、3頁目から「第3四半期決算サマリー」を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料には実績、通期予想、配当予想などの具体的な数値が記載されている。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期予想」「4Qは…と予想する」「堅調に推移する見通し」「その達成を当社として約束する趣旨のものではありません」。」）