# コーセル（6905） 第２四半期（中間期）業績予想と実績との差異および通期業績予想の修正に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6905/disclosure/20251218521998
種別: 業績予想の修正
開示日: 2025-12-19
Komoriの読み（0-100）: 73
企業ページ: https://komori.app/company/6905

## 何が変わったか

第２四半期（中間期）は、売上高が予想を下回り、営業利益と中間純利益は赤字となった。これを受け、通期連結予想も売上高を33,325百万円から24,119百万円へ、営業利益を2,626百万円から△814百万円へ下方修正した。

## 会社が挙げた理由

顧客の在庫消化が想定より鈍く、受注回復時期が後ろ倒しとなったため、売上高が前回予想を下回る見込みとなった。売上高減少の影響が大きく、経費削減に努めるものの、利益も前回予想を下回る見込みとしている。

## 開示の要点

- 売上高: {"previous_forecast":{"第２四半期（中間期）連結":14728,"通期連結":33325,"第２四半期（中間期）個別":10750,"通期個別":24380},"revised_forecast":{"第２四半期（中間期）実績・連結":11134,"通期連結":24119,"第２四半期（中間期）実績・個別":7846,"通期個別":17252},"change":{"第２四半期（中間期）連結":-3593,"通期連結":-9206,"第２四半期（中間期）個別":-2903,"通期個別":-7128},"change_rate":{"第２四半期（中間期）連結":"△24.4％","通期連結":"△27.6％","第２四半期（中間期）個別":"△27.0％","通期個別":"△29.2％"},"unit":"百万円"}
- 営業利益: {"previous_forecast":{"第２四半期（中間期）連結":628,"通期連結":2626},"revised_forecast":{"第２四半期（中間期）実績・連結":-659,"通期連結":-814},"change":{"第２四半期（中間期）連結":-1287,"通期連結":-3440},"change_rate":{"第２四半期（中間期）連結":"–","通期連結":"–"},"unit":"百万円"}
- 経常利益: {"previous_forecast":{"第２四半期（中間期）連結":713,"通期連結":2793,"第２四半期（中間期）個別":770,"通期個別":2170},"revised_forecast":{"第２四半期（中間期）実績・連結":117,"通期連結":47,"第２四半期（中間期）実績・個別":660,"通期個別":776},"change":{"第２四半期（中間期）連結":-595,"通期連結":-2746,"第２四半期（中間期）個別":-109,"通期個別":-1394},"change_rate":{"第２四半期（中間期）連結":"△83.6％","通期連結":"△98.3％","第２四半期（中間期）個別":"△14.2％","通期個別":"△64.2％"},"unit":"百万円"}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"previous_forecast":{"第２四半期（中間期）連結":406,"通期連結":1907,"第２四半期（中間期）個別":500,"通期個別":1410},"revised_forecast":{"第２四半期（中間期）実績・連結":-6,"通期連結":30,"第２四半期（中間期）実績・個別":490,"通期個別":544},"change":{"第２四半期（中間期）連結":-412,"通期連結":-1877,"第２四半期（中間期）個別":-9,"通期個別":-866},"change_rate":{"第２四半期（中間期）連結":"–","通期連結":"△98.4％","第２四半期（中間期）個別":"△1.9％","通期個別":"△61.4％"},"unit":"百万円"}
- １株当たり当期純利益: {"previous_forecast":{"第２四半期（中間期）連結":"10.14","通期連結":"47.65","第２四半期（中間期）個別":"15.00","通期個別":"42.80"},"revised_forecast":{"第２四半期（中間期）実績・連結":"△0.15","通期連結":"0.73","第２四半期（中間期）実績・個別":"11.93","通期個別":"13.23"},"change":{"第２四半期（中間期）連結":"not_disclosed","通期連結":"not_disclosed","第２四半期（中間期）個別":"not_disclosed","通期個別":"not_disclosed"},"change_rate":{"第２四半期（中間期）連結":"not_disclosed","通期連結":"not_disclosed","第２四半期（中間期）個別":"not_disclosed","通期個別":"not_disclosed"},"unit":"円 銭"}
- 対象決算期: 2026年５月期
- 対象期間: 第２四半期（中間期）および通期
- 前回予想の公表日: 2025年６月18日
- 前期実績: 2025年５月期中間期の連結実績は、売上高14,855百万円、営業利益634百万円、経常利益594百万円、親会社株主に帰属する中間純利益278百万円、１株当たり中間純利益7.16円。個別実績は、売上高11,547百万円、経常利益1,379百万円、中間純利益1,133百万円、１株当たり中間純利益29.12円。2025年５月期通期の連結実績は、売上高27,052百万円、営業利益628百万円、経常利益740百万円、親会社株主に帰属する当期純利益△113百万円、１株当たり当期純利益△2.84円。個別実績は、売上高20,044百万円、経常利益1,509百万円、当期純利益818百万円、１株当たり当期純利益20.44円。
- 修正の理由: 顧客の在庫消化が鈍く、受注回復時期が後ろ倒しとなった影響で上半期の売上高が前回予想を下回った。通期についても上半期の受注回復の遅れの影響により売上高が下回る見込みで、売上高減少の影響が大きく、経費削減に努めるものの利益も下回る見込みとなったため、下方修正する。
- 特別損失の内容と金額: not_disclosed
- 配当予想の修正: not_disclosed
- 連結・個別の別: 連結／個別（単体）

## 評価の根拠

- この書類は、これからの期間の予想を差し替えるものか、既に終わった期間の実績差異を報告するものか。: 実績差異と予想修正（原文: 「「第２四半期（中間期）業績予想と実績との差異および通期業績予想の修正に関するお知らせ」」）
- 対象となっている期間はどれか。: 中間と通期（原文: 「「Ⅰ.第２四半期（中間期）業績予想の差異について」「Ⅱ.通期業績予想の修正について」」）
- どの科目が動いているか。: 売上と利益（原文: 「連結通期で売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益の前回予想と今回修正予想を記載している。」）
- 修正の方向と幅はどれにあたるか。: 大きく下振れ（原文: 「通期連結の増減率は売上高「△27.6」、経常利益「△98.3」、親会社株主に帰属する当期純利益「△98.4」。営業利益は2,626百万円から「△814」百万円。」）
- 売上高の増減率と利益の増減率を比べると、どの関係になっているか。: 利益の振れが大きい（原文: 「売上高「△27.6％」、経常利益「△98.3％」、親会社株主に帰属する当期純利益「△98.4％」。」）
- 連結・個別のどちらの数値を対象にしているか。: 連結と個別（原文: 「「通期連結業績予想の修正」と「通期個別業績予想の修正」の双方を記載している。」）
- 利益（営業利益・経常利益・当期純利益のうち最も大きく動いたもの）の増減率はどの帯に入るか。: 増減率30%以上（原文: 「親会社株主に帰属する当期純利益の増減率「△98.4％」。」）
- 売上高の増減率はどの帯に入るか。: 増減率10〜30%（原文: 「通期連結売上高の増減率「△27.6％」。」）
- 修正後の利益水準は、参考として併記されている前期実績と比べてどうなるか。: 黒字に転じる（原文: 「今回修正予想「30」百万円、前期実績「△113」百万円。」）
- 一部の科目については当初予想を据え置くと明示しているか。: なし（原文: 「通期連結の売上高、営業利益、経常利益、当期純利益はいずれも前回発表予想（Ａ）と今回修正予想（Ｂ）が異なる。」）
- 会社が挙げている主たる理由はどれか。: 需要の変動（原文: 「「顧客の在庫消化が鈍く受注回復時期が後ろ倒しとなり、その結果、売上高が前回発表予想を下回る実績となりました。」」）
- 理由の説明に、特定の事業・製品・地域・取引先を名指しした記述があるか。: あり（原文: 「「半導体関連分野」「半導体製造装置関連」「ＦＡ関連機器、医療機器、計測器等」。」）
- 理由として挙げられている要因はいくつか。: 要因3つ以上（原文: 「「顧客の在庫消化が鈍く」「受注回復時期が後ろ倒し」「売上高減少の影響が大きく」「米国関税の影響の顕在化リスクや中国景気の鈍化」。」）
- 個々の要因が業績に与えた影響額が、金額で分けて示されているか。: なし（原文: 「表には各業績項目の「増減額（Ｂ-Ａ）」と「増減率（％）」がある一方、理由別の影響額の記載はない。」）
- 変化の原因は、会社の外にあるものか、会社自身の判断によるものか。: 外部環境（原文: 「「一部の顧客では在庫調整が続いております」「米国関税の影響の顕在化リスクや中国景気の鈍化による先行きの不透明感」。」）
- 理由の説明に検証できる数値と時期がついているか。: 定性的（原文: 「「第１四半期から受注が回復すると見込んでおりましたが、実際には…受注回復時期が後ろ倒し」「上半期の受注回復の遅れの影響」。」）
- 会社はこの変化を続くものとして書いているか、当期限りのものとして書いているか。: 続く前提（原文: 「「引き続き半導体製造装置関連での需要増加」「半導体関連を中心に需要増加が続くと見込んでおります」。」）
- 修正は、本業の中で生じた変化か、営業外・特別損益・税金など本業の外の項目によるものか。: 本業の中の変化（原文: 「「売上高の大幅な減少に伴い収益力が低下し、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する中間純利益は前回発表予想を下回る実績」。」）
- 合併・子会社化・連結範囲の変更は、修正にどこまで効いているか。: 連結範囲の変更なし（原文: 「修正理由は顧客在庫、受注回復、需要動向、売上高減少、経費削減などについて記載している。」）
- 上振れ分の使い道について、どこまで踏み込んで書かれているか。: 振り向けに言及なし（原文: 「「経費削減に努めたものの」「経費削減に努めるものの」。」）
- 工場再編・撤退・拠点整理など、構造的な対応はどの段階まで書かれているか。: 構造対応の言及なし（原文: 「本文の差異理由・修正理由に、工場再編、撤退、拠点整理に関する記載はない。」）
- 対象期間のどの時点での開示か。: 期中（原文: 「対象期間は通期「2025年５月21日～2026年５月20日」、開示日は「2025年12月19日」。」）
- 差し替えられる前回予想は、当初予想か、期中に既に一度直されたものか。: 当初予想からの修正（原文: 「「2025年６月18日に公表した2026年５月期第２四半期（中間期）の業績予想」。」）
- 通期予想の扱いはどれか。: 通期も修正（原文: 「「通期業績予想を下記のとおり修正いたしました」「業績予想を下方修正いたします」。」）
- 配当予想はどう扱われているか。: 配当に言及なし（原文: 「開示項目は中間期の差異と通期業績予想の修正であり、配当に関する記載はない。」）
- 修正後の見通しをどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「需要が回復基調に移るものと想定しております」「需要増加が続くと見込んでおります」「実際の業績は…業績予想と乖離することもあり得ます」。」）