# 営業キャッシュ・フロー低下による投資・還元資金制約｜三社電機製作所（6882）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6882/threads/7186ba5e72b6 企業ページ: https://komori.app/company/6882 ## 経過 - FY2020 初出 「当連結会計年度では、営業キャッシュ・フローが３千６百万円と前年同期から７億１千万円の減少となり、投資・財務費用を賄うことができませんでした。結果として、現金及び現金同等物は46億５千９百万円(前年同期差13億３百万円の減少)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローが36百万円まで減少し、投資・財務費用を賄えなかった。現金及び現金同等物も前年同期差1,303百万円減少した。 (https://komori.app/company/6882/filing/2019-fy) - FY2021-Q2 対処 「営業活動においては、７億５千４百万円の収入（前年同四半期は９千３百万円の支出）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同四半期の93百万円の支出から754百万円の収入へ改善し、現金及び現金同等物も期末に50億05百万円となった。前年度に示された投資・還元資金の制約は、当四半期累計では一部緩和している。 (https://komori.app/company/6882/filing/2020-q2) - FY2021 対処 「当期の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益、減価償却費、運転資金の減少などの要因により17億２千９百万円となり、投資・財務費用を賄うことができました。今後は、将来の事業の成長に向けた投資並びに株主様への利益還元に振り向けてまいります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年の36百万円から1,729百万円へ回復し、投資・財務費用を賄える状態となった。成長投資と株主還元への活用方針も示している。 (https://komori.app/company/6882/filing/2020-fy) - FY2022-Q2 再掲 「営業活動においては、７億４千８百万円の収入（前年同四半期は７億５千４百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは748百万円の収入となり、前年同四半期の754百万円の収入に近い水準を維持している。前年度に生じた投資・還元資金の制約は引き続き緩和された状態にある。 (https://komori.app/company/6882/filing/2021-q2) - FY2022 悪化 「当期の営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益、減価償却費、運転資金の増加などの要因により９億４千万円となりました。今後の事業成長に向けた投資並びに株主様への利益還元に振り向けてまいります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年の1,729百万円から940百万円へ789百万円減少した。投資・株主還元への活用方針は維持しているが、資金余力は前年より低下している。 (https://komori.app/company/6882/filing/2021-fy) - FY2023-Q2 悪化 「営業活動においては、３千７百万円の収入（前年同四半期は７億４千８百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の748百万円から37百万円へ大幅に減少した。棚卸資産が745百万円増加し、現金及び現金同等物も4,665百万円へ減少している。 (https://komori.app/company/6882/filing/2022-q2) - FY2023 悪化 「営業活動においては１億９千８百万円の資金の支出(前期は９億４千万円の収入)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の9億40百万円の収入から1億98百万円の支出へ悪化した。売上債権・棚卸資産の増加により、投資・株主還元に充当できる内部資金の制約が再び強まっている。 (https://komori.app/company/6882/filing/2022-fy) - FY2024-Q2 対処 「営業活動においては、７億５千７百万円の収入（前年同四半期は３千７百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の37百万円から757百万円へ改善した。棚卸資産の増加や設備取得による支出はあるものの、投資・還元資金の制約は当四半期累計では緩和している。 (https://komori.app/company/6882/filing/2023-q2) - FY2024 対処 「営業活動においては23億３百万円の収入(前期は１億９千８百万円の支出)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の1億98百万円の支出から23億03百万円の収入へ改善し、成長投資・株主還元に用いる資金制約が緩和した。 (https://komori.app/company/6882/filing/2023-fy) - FY2025-H1 対処 「営業活動においては、16億１千６百万円の収入（前年同期は７億５千７百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の757百万円から1,616百万円へ増加し、営業活動による資金創出は改善した。 (https://komori.app/company/6882/filing/2024-h1) - FY2025 悪化 「営業活動においては９億５千万円の収入（前期は23億３百万円の収入）となりました。…短期借入金が20億円増加」 — 営業キャッシュ・フローは前期の23億03百万円から9億50百万円へ減少し、短期借入金は10億円から30億円へ増加した。成長投資・株主還元に用いる資金余力には下押し要因が示された。 (https://komori.app/company/6882/filing/2024-fy) - FY2026-H1 対処 「営業活動においては、17億６千２百万円の収入（前年同期は16億１千６百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の1,616百万円から1,762百万円へ増加した。短期借入金800百万円を返済し、投資・還元資金の制約は中間期で一部緩和している。 (https://komori.app/company/6882/filing/2025-h1) - 2026-05-08 対処 「営業活動においては33億７千万円の資金の収入(前期は９億５千万円の収入)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の9億50百万円から33億70百万円へ増加し、資金創出が改善した。 (https://komori.app/company/6882/disclosure/20260508519420) - 2026-05-08 対処 「ネット資金 2,756 4,561 ＋1,804 ＋65.5%」 — ネット資金が2,756百万円から4,561百万円へ増加し、総負債も1,431百万円減少した。投資・株主還元に用いる資金余力に関する制約は緩和する方向となった。 (https://komori.app/company/6882/disclosure/20260508519539) - FY2026 対処 「営業活動においては33億７千万円の資金の収入(前期は９億５千万円の収入)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の9億50百万円から33億70百万円へ改善し、短期借入金も30億円から22億円へ減少した。投資・還元資金の制約は中間期からさらに緩和した。 (https://komori.app/company/6882/filing/2025-fy) - FY2027-H1 悪化 「営業活動においては、７億７千９百万円の収入（前年同期は17億６千２百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の1,762百万円から779百万円へ減少した。短期借入金の返済や棚卸資産の増加が資金減少要因となり、投資・株主還元に用いる資金余力は中間期比較で低下した。 (https://komori.app/company/6882/filing/2026-h1) - 2026-11-06 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フロー 1,762 779」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の1,762百万円から779百万円へ減少した。短期借入金は700百万円減少している。 (https://komori.app/company/6882/disclosure/20261106567018)