# バッファロー（6676） 2027年３月期　第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6676/disclosure/20261109570109
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 74
企業ページ: https://komori.app/company/6676

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、継続事業で販売単価の上昇、大型案件の獲得、産業用途の需要増などにより増収増益となり、期初想定を上回った。一方、Airdog事業の終了により連結売上高は減収となったが、連結営業利益は増益となった。

## 会社が挙げた理由

継続事業では、適正な価格設定による販売単価上昇、想定以上の大型案件の獲得、産業用途の需要増、卸売品の利益管理、原価低減が寄与した。Airdogシリーズの独占販売契約終了により連結売上高は減少した。下期はHDD・SSD部材調達価格の大幅上昇と円安が利益面の逆風になる見通しとしている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":551,"unit":"億円","yoy_pct":-8.2}
- 営業利益: {"value":57,"unit":"億円","yoy_pct":4.3}
- 経常利益: {"value":57,"unit":"億円","yoy_pct":2.6}
- 純利益: {"value":43,"unit":"億円","yoy_pct":-6.2}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":1110,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":86,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":85,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":62,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"49.7%","継続事業売上高":"49.6%","Airdogシリーズ等売上高":"61.8%","営業利益":"67.3%","継続事業営業利益":"66.1%","Airdogシリーズ等営業利益":"171.3%","経常利益":"68.1%","親会社株主に帰属する当期純利益":"69.9%"}
- 計画に対する自己評価: 期初想定以上の上振れ
- セグメント別実績: {"継続事業":{"売上高":{"value":547,"unit":"億円"},"売上高前年同期比":"+8.7%","営業利益":{"value":56,"unit":"億円"},"営業利益前年同期比":"+79.3%"},"Airdogシリーズ等":{"売上高":{"value":3,"unit":"億円"},"売上高前年同期比":"-96.2%","営業利益":{"value":1,"unit":"億円"},"営業利益前年同期比":"-92.9%"}}
- 増減要因の内訳: {"継続事業売上高":{"前期実績":503,"単位":"億円","単価上昇":"+13億円","大型案件":"+12億円","産業用途":"+25億円","その他子会社":"+3億円","卸売品":"-9億円","当期実績":547},"継続事業営業利益":{"前期実績":31,"単位":"億円","単価上昇":"+28億円","大型案件":"+5億円","産業用途":"+8億円","その他子会社":"+1億円","卸売品":"+1億円","原価低減":"+2億円","為替":"-20億円","当期実績":56}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 販売単価は上昇。販売台数は概ね想定通りに推移。
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":"620名、グループ連結980名","基準日":"2026年9月末"}
- 業績見通しの前提: {"通期想定為替レート":"155.00円","第2四半期実績為替レート":"157.36円","為替感応度":"1円の円高で営業利益約3億円／年","下期HDD・SSD部材調達価格":"大幅上昇の見通し"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2030年3月期","売上高":"1,300～1,500億円","営業利益":"100億円以上","当期純利益":"70億円以上","営業利益率":"7～9%","連結ROE":"15～20%程度","自己資本":"350～400億円"}
- 財務目標: {"2030年3月期":{"連結ROE":"15～20%程度","ROIC":"14～19%程度","ROA":"8～10%程度"},"2027年3月期想定":{"連結ROE":"15%以上","ROIC":"15～17%程度","ROA":"8～10%程度"}}
- 年間配当: {"年間配当予想":"60円／株","中間配当":"30円／株","期末配当予想":"30円／株"}
- 配当性向: 連結配当性向30～40%を目安
- 自己株式取得: {"取得枠":"最大140億円／400万株","期間":"2026年5月15日～2027年4月30日","取得方法":"ToSTNeT-3、公開買付、立会市場買付"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"主なPC周辺機器の台数シェア":{"外付けハードディスクドライブ":"63.5%","記録型DVDドライブ":"56.2%","NAS":"70.2%","無線LAN":"48.4%","ルータ":"48.7%","カードリーダ":"46.2%"}}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 新ブランドCrowxisの立ち上げ、自己株式取得枠の最大140億円／400万株への拡大、ファイナンス委員会・評価委員会の新設、株式会社セキュアとの資本業務提携、株式会社ビットキーとの資本業務提携、ショップブランドPCの受託生産、大手メーカーからのネットワークビデオレコーダ受託開発

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「第２四半期時点進捗率」として、売上高49.7%、営業利益67.3%、継続事業営業利益66.1%などを記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「期初想定以上の上振れ」「利益は上振れ」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表題および業績表が「第２四半期（中間期）」実績として記載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「過去最高」「最高益」等の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2027年3月期 通期連結業績予想 ※2026年９月11日公表の修正数値」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「継続事業の連結売上高 増減要因」「継続事業の連結営業利益 増減要因」の図に、単価上昇、大型案件、為替等の金額を記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「適正な価格設定の継続により販売単価が上昇し、部材調達価格の上昇や円安の影響を吸収」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「業績概要表に「継続事業」「Airdogシリーズ等」の売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「営業利益の増減要因として「原価低減 +2億円」「為替 △20億円」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「連結売上高は前年同期比△8.2%。「Airdogシリーズの独占販売契約を2025年８月29日を以って終了したため減収」、関連サービスは「施設内ネットワーク施工の案件獲得数減により減収」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「2027年3月期通期 想定 為替レート155.00円」「下期のHDD・SSD部材調達価格は、大幅上昇の見通し」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「利益面では逆風」と記載されているが、リスク金額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期は、HDD・SSD部材調達価格の大幅上昇を見込み、為替も円安に推移する見通しで利益面では逆風」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2030年3月期目標」として営業利益100億円以上、連結ROE15～20%程度を掲載し、2027年3月期想定および2603期実績と対比。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「新ブランド『Crowxis』始動」「(株)セキュアとの資本業務提携」「(株)ビットキーとの資本業務提携」「ファイナンス委員会新設」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「各商品分野の売上高・増減率、6分野の台数シェア、日本度スコア、JC-STAR適合ラベル113型番などを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「無線LANは2026年46.4%から2027年48.4%へ上昇する一方、ルータは53.0%から48.7%、カードリーダは47.6%から46.2%へ低下。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「販売単価上昇に伴い需要縮小がみられたものの、販売台数は概ね想定通りに推移」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数 620名 グループ連結980名（2026年9月末現在）」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「外付けハードディスク、DVDドライブ、NAS、無線LAN、ルータ、カードリーダの台数シェアを掲載。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「連結配当性向30～40%を目安」「中間配当30円／株」「年間配当予想60円／株」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「最大140億円／400万株を取得予定」「取得期間：2026年5月15日～2027年4月30日」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「2030年3月期目標として「連結ROE15～20%程度」「ROIC14～19%程度」、2027年3月期想定として「連結ROE15%以上」「ROIC15～17%程度」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「設備投資額・成長投資額・研究開発費の記載なし。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「第２四半期決算説明資料」で、業績概要、増減要因図、株主還元、成長戦略を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「P.28～29に「会社概要／グループ会社」を掲載する一方、P.3～24は業績、還元、成長戦略を説明。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「下期の為替レートは…円安に推移する見通し」「2030年3月期に…を目指す」「実際の業績は…異なる結果となることがある」。」）