# ＣＧＳホールディングス（6633） 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について（アップデート）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6633/disclosure/20260210553681
種別: 経営計画
開示日: 2026-02-13
Komoriの読み（0-100）: 37
企業ページ: https://komori.app/company/6633

## 何が変わったか

資本コストや株価を意識した経営のアップデートとして、製造業DXインテグレーターへの転換、海外展開、他社との協業やM&Aを進める方針を示した。短期の売上高70億円、2030年までの売上高100億円、配当性向40％を目安とする株主還元方針も明示した。

## 会社が挙げた理由

純粋持株会社体制への移行により、経営のスピード化、機動的かつ柔軟な経営判断、グループガバナンスの強化を図るため。また、CAD/CAM関連事業の回復や新設会社のグループ化などによる成長を基盤に、製造業DXインテグレーターへの進化と市場の多角化を進めるため。株価については、株主・投資家から中長期的な戦略や成長性について十分な理解・評価を得られていないことが割安な水準の要因と考えている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 短期(～2028 年)事業計画目標／中長期(～2030 年)事業計画目標
- 計画期間: 短期(～2028 年)、中長期(～2030 年)
- 計画に対する動き: 一部見直し
- 売上高目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"70（2028年）、100（2030年）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"億円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"％（直近実績：2025年12月期 8.1％）"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: 今後も配当性向40％を目安に安定的な株主還元を継続する。対象期間は今後。
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: PBRは2025年12月期に1.03倍となり、前年同期の0.86倍から改善。期末株価は363円で、株価は引き続き割安な水準で推移しているものと認識している。割安の要因は、当社グループの中長期的な戦略・成長性について株主および投資家から十分な理解・評価を得られていないことと考えている。
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: not_disclosed
- 重点施策: イノベーションストリーム:CGS グループが目指す「製造業 DX インテグレーターへの道筋」、安定的な株主還元、IR/PR の継続・強化
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 見直し・取り下げの理由: より一層の経営のスピード化を図り、機動的かつ柔軟な経営判断を可能にするグループ運営体制を構築し、グループガバナンスのさらなる強化を図るため。
- 対象市場の規模: not_disclosed
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: 2026年2月13日
- 公表日: 2026年2月13日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 方針の表明（原文: 「表題は「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について（アップデート）」であり、「改善に向けての取組み方針について決議」と記載している。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 長期（5年超）（原文: 「「短期(～2028 年)事業計画目標」「中長期(～2030 年)事業計画目標」と記載している。」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「短期(～2028 年)」「中長期(～2030 年)」と記載している。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「より一層の経営のスピード化を図り、機動的かつ柔軟な経営判断を可能にするグループ運営体制を構築し、グループガバナンスのさらなる強化を図るため」と記載している。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文はROE・PBR・株価の推移と事業計画目標を記載しているが、業績予想の修正について記載していない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「表題に「（アップデート）」とあり、「グループ全体で売上高70億円企業を目指す」「グループ全体で売上高100億円企業を目指す」と記載している。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 本文に散在（原文: 「「短期(～2028 年)事業計画目標」および「中長期(～2030 年)事業計画目標」の本文中に売上高目標を記載している。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 伸び幅を判断できず（原文: 「本文には「増収増益」とあるが、直近売上高の具体的な金額は記載されていない。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「目標は「グループ全体で売上高70億円」「グループ全体で売上高100億円」と記載している。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「施策として「決算説明動画配信」「機関投資家との対話の継続・強化」などを記載しているが、数値目標は記載していない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文には事業計画目標と事業施策の記載はあるが、為替レートや市場成長率などの数値前提は記載していない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「「直近5年間のROE、PBR、期末株価の推移」を記載しているが、前計画の目標と実績の対比は記載していない。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「表は「2021年12月期」から「2025年12月期」までのROE、PBR、期末株価の推移を示している。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文は2028年・2030年の目標を記載しているが、従前の最終年度目標について言及していない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 記載なし（原文: 「本文はCAD/CAM事業の回復や金型製造事業の貢献を記載しているが、計画未達について記載していない。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 意識すると述べるのみ（原文: 「表題に「資本コストや株価を意識した経営」とあり、「株価は引き続き割安な水準で推移しているものと認識」と記載している。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 配当性向の目標（原文: 「「今後も配当性向40％を目安に安定的な株主還元を継続します」と記載している。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「積極的なM&Aを推進」と記載しているが、投資総額や分野別投資額は記載していない。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文の財務指標の表はROE、PBR、期末株価を扱っており、財務体質目標は記載していない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「PBRについても1.03倍と、1倍を下回った前年同期と比較して改善しておりますが、株価は引き続き割安な水準で推移しているものと認識」と記載している。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「CAD/CAM事業を中核に、新規事業強化戦略の一環としてCGSグループの拡大を積極的に実施」と記載している。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「AI活用による自動化やCAE、生産管理システム、部品加工システム」「SaaS/PaaS型の『ものづくりDXプラットフォーム』」「東アジアやASEAN地域」「欧米市場」「売上高100億円企業を目指す」と記載している。」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「CAD/CAM業界トップシェアの企業グループ」と記載しているが、市場規模・成長率の数値は記載していない。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「グローバルソリューションの共創・展開および他社との協業、積極的なM&Aを推進することで、事業成長を加速」と記載している。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「短期(～2028 年)事業計画目標」「中長期(～2030 年)事業計画目標」と記載している。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「売上高70億円企業を目指す」「積極的なM&Aを推進」「安定的な株主還元を継続します」と記載している。」）