# ＣＧＳホールディングス（6633） 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6633/disclosure/20250212569934
種別: 経営計画
開示日: 2025-02-14
Komoriの読み（0-100）: 52
企業ページ: https://komori.app/company/6633

## 何が変わったか

過去の中長期事業方針で掲げたROE目標の未達とPBR低下を踏まえ、純粋持株会社体制への移行やNTTD-ES社との連携を軸に、2028年に売上高70億円、2030年に100億円を目指す事業計画目標を示した。配当性向40％を目安とする株主還元方針も継続する。

## 会社が挙げた理由

経営のスピード化、機動的かつ柔軟な経営判断、グループガバナンスのさらなる強化を図るため。CAD/CAMメーカーとしての技術革新を中核に製造業DXインテグレーターへ進化し、市場の多角化とグローバル展開を進めるため。

## 開示の要点

- 計画の名称: 短期（～2028年）事業計画目標／中長期（～2030年）事業計画目標
- 計画期間: 短期（～2028年）、中長期（～2030年）
- 計画に対する動き: 策定
- 売上高目標: {"previous_forecast":"2018年の水準から2025年に向けて年平均成長率5％（売上高の絶対額は記載なし）","revised_forecast":"70億円（～2028年）、100億円（～2030年）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"億円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"15％以上（2025年）","revised_forecast":"not_disclosed","change":"2024年12月期実績3.9％で、2025年目標15％以上から大きく乖離","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: 今後、配当性向40％を目安に安定的な株主還元を継続する
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: 2024年12月期のPBRは0.86倍、期末株価は290円。PBRは前年同期をさらに下回り、株式市場での評価改善には至らなかった
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: EVシフトの方向性の不透明感により、対象市場である金型関連市場で設備投資に慎重な姿勢が継続している
- 重点施策: 技術革新を中核とした CAD/CAM/CAE ソフトウェアにおける自動化推進のための要素開発（AI 開発を含む）を共同で進めます。、両社の技術を融合し金型加工だけでなく、金属加工への展開をコア事業として進めます。、型設計時に解析システムと連携することで、試作を減らし、そして俗人化していた製造ノウハウをクラウド上に蓄積し、AI を活用して型設計から製造までの工程を自動化する機能開発を共同で進めます。、製造能力を高めるため、製造実績モニタリングを行い、各設備からの実績収集を行い、得られた情報を基に、生産管理システムを核とした FA 事業展開を行うスマートファクトリー構想をクラウドサービスとして提供し、お客様の投資抑制にも繋げます。、両社が持つ知見と先端技術を融合し、次世代の情報インフラに取り組むことでデジタルツインの早期実現と自動化を目指します。、この事業で培ったノウハウを東南アジア、ASEAN 地域に浸透させ、欧米市場も見据えてグローバル展開を進めます。、安定的な株主還元、IR/PR の継続・強化
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"2025年ROE15％以上","revised_forecast":"2024年12月期ROE3.9％（実績）","change":"15％から大きく乖離","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 見直し・取り下げの理由: 2023年に事業環境の悪化により業績が低調に推移したこと、EVシフトの方向性の不透明感により金型関連市場で設備投資に慎重な姿勢が継続していること、前年同期との比較で業績は回復したものの株式市場での評価改善には至らなかったこと
- 対象市場の規模: not_disclosed
- 認識するリスク: EVシフトの方向性の不透明感、金型関連市場で設備投資に慎重な姿勢が継続
- 取締役会決議日: 2025年2月14日
- 公表日: 2025年2月14日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 次期計画への置き換え（原文: 「「本年度を最終年度とした中長期事業方針」としたうえで、「短期(～2028 年)事業計画目標」「中長期(～2030 年)事業計画目標」を記載している。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 長期（5年超）（原文: 「「中長期(～2030 年)事業計画目標」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「短期(～2028 年)」「中長期(～2030 年)」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2023 年に事業環境の悪化により業績が低調に推移」「EV シフトの方向性の不透明感」「株式市場での評価改善には至らず」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「資本コストや資本収益性について現状を評価・分析し、改善に向けての取組み方針について決議」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「従来は「2025 年経常利益率 20％」「2025 年 ROE15％以上」、新たには「2028 年」「2030 年」の売上高目標を記載している。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「2025 年経常利益率 20％」「2025 年 ROE15％以上」「グループ全体で売上高 70 億円」「売上高 100 億円」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 本文に散在（原文: 「「短期(～2028 年)事業計画目標」の本文中に「売上高 70 億円」、「中長期(～2030 年)事業計画目標」の本文中に「売上高 100 億円」と記載している。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 伸び幅を判断できず（原文: 「新目標として「売上高 70 億円」「売上高 100 億円」はあるが、直近売上高の金額記載はない。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「グループ全体で売上高 70 億円企業を目指す」「グループ全体で売上高 100 億円企業を目指す」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「数値目標として記載されているのは「売上高 70 億円」「売上高 100 億円」などの財務指標である。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「EV シフトの方向性の不透明感」と記載しているが、為替レートや市場成長率等の数値は記載していない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「ROE は 3.9％に回復しました。しかしながら上記の ROE 指標の 15％からは大きく乖離した結果となりました。」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 主要指標のみ対比（原文: 「「ROE は 3.9％に回復しました」「ROE 指標の 15％からは大きく乖離」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「従来の「2025 年 ROE15％以上」と新たな「売上高 70 億円」「売上高 100 億円」は記載されているが、目標の扱いに関する明示はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「2023 年に事業環境の悪化により業績が低調に推移し 2.2％となりました」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 意識すると述べるのみ（原文: 「表題は「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について」であり、「資本コストや資本収益性について現状を評価・分析」と記載している。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 配当性向の目標（原文: 「「今後も配当性向 40％を目安に安定的な株主還元を継続します。」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「スマートファクトリー構想をクラウドサービスとして提供し、お客様の投資抑制にも繋げます。」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「財務指標の推移として記載されているのは「ROE」「PBR」「期末株価」である。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「PBR については前年同期をさらに下回り、期末では 0.86 倍」「株式市場での評価改善には至らず」」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「CAD/CAM 事業を中核に、新規事業強化戦略」「市場の多角化を図り、その後、欧米市場へのグローバル展開」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「CAD/CAM/CAE ソフトウェア」「AI 開発」「スマートファクトリー構想」「デジタルツイン」「ASEAN 地域」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「対象市場である金型関連市場」と記載しているが、市場規模・成長率の数値は記載していない。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「株式会社エヌ・ティ・ティ・データ・エンジニアリングシステムズ…の株式取得（子会社化）」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「短期(～2028 年)」「中長期(～2030 年)」「NDES 社の当社グループ加入による収益への貢献は 2025 年 10 月以降」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「売上高 70 億円企業を目指す」「売上高 100 億円企業を目指す」「上記活動内容の詳細については引き続き検討・討議を重ね、決定した内容については順次お知らせいたします。」」）