# 神戸天然物化学（6568） 2027年３月期　第2四半期決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6568/disclosure/20261113578382
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 80
企業ページ: https://komori.app/company/6568

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、新棟の稼働や営業強化を背景に、売上高・利益とも前年同期を上回った。通期予想は据え置いたが、下期についてはコストや原材料調達リスクを織り込んだ保守的な見通しとしている。

## 会社が挙げた理由

新棟の稼働、半導体関連を含む開発・量産ステージ案件の増加、機能材料・バイオ分野の伸長、営業力強化による新規受注の増加が増収増益の主な理由。増収効果が、新棟稼働に伴う減価償却費・人件費、戦略的費用、原材料調達リスクへの対応コストを吸収した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":4466,"unit":"百万円","yoy_pct":32.4}
- 営業利益: {"value":311,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":304,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":197,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":2348,"unit":"百万円","yoy_pct":39.8},"営業利益":{"value":260,"unit":"百万円","yoy_pct":null},"経常利益":{"value":256,"unit":"百万円","yoy_pct":null},"純利益":{"value":156,"unit":"百万円","yoy_pct":null},"経常利益率":{"value":10.9,"unit":"%","yoy_change_pp":9.5},"調整後EBITDA":{"value":569,"unit":"百万円","yoy_pct":null},"調整後EBITDAマージン":{"value":24.3,"unit":"%","yoy_change_pp":12.5}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":10000,"unit":"百万円"},"機能材料":{"value":3300,"unit":"百万円"},"医薬":{"value":4100,"unit":"百万円"},"バイオ":{"value":2600,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":910,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":890,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":640,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":2210,"unit":"百万円"},"経常利益率":{"value":8.9,"unit":"%"},"調整後EBITDAマージン":{"value":22.1,"unit":"%"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":44.7,"unit":"%","機能材料":53.6,"医薬":32.7,"バイオ":52.2,"営業利益":34.2,"経常利益":34.2,"純利益":30.9,"調整後EBITDA":41.7}
- 計画に対する自己評価: 売上高の進捗ピッチは順調。ただし、通期見通しは保守的な想定と認識
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":"not_disclosed","期中の増減・採用計画":"営業部門員を1.4倍に増員。出雲工場で人材確保を進める"}
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: {"内容":"原材料調達リスクへの対応コスト","金額":0.1,"単位":"億円／四半期"}
- 中期経営計画の目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 財務目標: {"DOE目標":1.8,"unit":"%","自己資本比率実績":67.1,"自己資本比率unit":"%"}
- 年間配当: {"年間配当":33,"unit":"円／株","中間":16,"期末":17}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"取得株数":"発行済株式数の1.55％相当","取得金額":152,"unit":"百万円","期間":"not_disclosed"}
- 設備投資額: {"value":6,"unit":"億円（2027年3月期下期予定）"}
- 受注高・受注残高: {"新規受注高":67.9,"受注残高":87.2,"unit":"億円"}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 新棟（D棟、FP-4棟）の稼働、営業部門員の増員、DCIPファンドへのLP出資、光オンデマンドケミカルとの共同研究、イムノロック社への出資、出雲工場での人材確保と新たな用地取得の検討

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高の進捗率44.7%、機能材料53.6%、医薬32.7%、バイオ52.2%、営業利益34.2%、経常利益34.2%、純利益30.9%、調整後EBITDA41.7%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「通期見通しは据え置き」「例年のおよそ40％未満と比較すると、ピッチは順調」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2027/3期2Q単独 売上高23.4億円」「経常利益256百万円」「経常利益率10.9%」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「上期売上高は過去最高を更新」「2Q累計の新規受注は過去最高を更新」「受注残は過去最高を更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2027/3月期通期見通しは据置き」「通期見通しは従来想定を据置き」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「経常利益 増減要因分析」に増収効果+5.2億円、減価償却費△2.5億円、人件費△0.9億円などが記載されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「経常増益は増収効果が牽引」「半導体関連など開発・量産ステージ案件の増加が貢献」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「機能材料・医薬・バイオ別の売上高と前年同期比が表に記載されている。セグメント別営業利益・経常利益の記載はない。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「増減要因図に「減価償却費△2.5億円」「人件費△0.9億円」「研究開発費△0.2億円」、本文に「原材料調達リスクへの対応コストは、およそ0.1億円／四半期」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「医薬売上高は前年同期比△5.3%、下期経常利益は前年同期比△432百万円見通し。減価償却費△2.5億円、人件費△0.9億円も示されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「医薬分野の下期売上は対上期で2.1倍」「27/3期下期は6億円の投資を予定」「原材料調達リスクへの対応コストは、およそ0.1億円／四半期」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「原材料調達リスクへの対応コストは、およそ0.1億円／四半期」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「売上高進捗率44.7%、営業利益34.2%。下期売上高見通し5,533百万円、経常利益585百万円。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「目標「営業部門員約2倍」に対し「1.4倍に増員」、目標「1人当たり生産性20％アップ」に対し「生産性+4％」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「DCIPファンドへのLP出資」「光オンデマンドケミカルとの共同研究実施」「イムノロック社への出資」「新棟（D棟、FP-4棟）稼働開始」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「新規受注67.9億円、受注残87.2億円、受注残存リードタイム11.0か月、開発ステージ構成比27%、生産性+4%、自己資本比率67.1%、FCF933百万円。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「上期累計の新規受注68億円は過去最高」「受注残は過去最高を更新」「生産性+4％」。一方で「2Qの新規受注は大型案件一巡で前四半期比減少」「医薬△5.3%」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「資料には新規受注高、受注残高、売上高などはあるが、単価と数量の組み合わせの指標はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「営業部門員を1.4倍に増員」「出雲工場では、事業拡大を見据えて人材の確保を進める」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合との比較に関する数値記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「年間配当33円、DOE1.8%見通し。「業績状況に即した安定配当を継続実施」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「上期は発行済株式数の1.55％に相当する自己株取得も実施」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「上期末の自己資本比率は67.1％」との実績記載はあるが、財務目標値の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「27/3期下期は6億円の投資を予定」「研究開発費の推移」が記載されている。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題は「2027年3月期 第2四半期決算補足説明資料」で、決算概要、見通し、グラフ、増減要因分析を掲載している。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「1ページ目から「今回のポイント」「2027/3期2Q決算」の業績説明が始まっている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」など、開示を見送る表現は記載されていない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「増収増益を達成」「通期見通しは据え置き」「保守的な想定と認識」「リスクを相当に織り込んだ見通し」。」）