# エスユーエス（6554） 2026年９月期 決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6554/disclosure/20261113577937
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 71
企業ページ: https://komori.app/company/6554

## 何が変わったか

2026年9月期は、主力のソリューション事業の伸長と売上総利益率の改善により、売上高・営業利益・純利益が増加し、売上高と営業利益は過去最高となった。2027年9月期は営業利益率10％を見込む一方、純利益は減益予想としている。

## 会社が挙げた理由

主力のソリューション事業の2桁増収、派遣単価・在籍エンジニア数の上昇、請負事業の伸長、売上総利益率の改善が業績を牽引した。販管費は生成AIツール導入や外部リソース活用などで増加したが、販管費率は低下した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年9月期
- 売上高: {"value":16325,"unit":"百万円","yoy_pct":8.7}
- 営業利益: {"value":1490,"unit":"百万円","yoy_pct":22.9}
- 経常利益: {"value":1538,"unit":"百万円","yoy_pct":22.2}
- 純利益: {"value":1221,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する当期純利益）","yoy_pct":33.4}
- 売上総利益率: {"value":"26.1%","前年同期比増減ポイント":"0P"}
- 営業利益率: {"value":"9.1%","前年同期比増減ポイント":"+1.0P"}
- 販管費: {"value":2763,"unit":"百万円","売上高販管費率":"16.9%"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"対象":"2027年9月期","売上高":{"value":18432,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":4782,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":2939,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1843,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1846,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":1208,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する当期純利益）"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"96.6%","ソリューション事業":"99.0%","コンサルティング事業":"73.6%","AR/VR事業":"72.0%","その他":"68.6%","売上総利益":"95.9%","販管費":"90.1%","営業利益":"109.1%","経常利益":"110.1%","純利益":"123.2%"}
- 計画に対する自己評価: 目標の営業利益率10%へ向け順調に進捗
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標":"営業利益率10%","実績":"2026年9月期9.1%","目標年度":"2027年度"}
- 財務目標: {"ROE":"not_disclosed","ROIC":"not_disclosed","D/Eレシオ":"not_disclosed","自己資本比率":{"実績":"66.4%"}}
- 年間配当: {"FY2026":{"年間配当":"62円/株","内訳":"not_disclosed"},"FY2027":{"年間配当":"63円/株","内訳":"not_disclosed"}}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":60,"unit":"百万円（有形固定資産の取得による支出）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 全社員向け生成AIツール導入、AI駆動組織変革支援サービスの提供体制強化、BX/DX戦略部の立ち上げ、3D販売促進ツール『バーチャルショーケース』の提供、AI駆動開発と全社横断的請負体制の整備、機電エンジニア採用強化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高の業績予想進捗率96.6%、ソリューション事業99.0%、コンサルティング事業73.6%、AR/VR事業72.0%など。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「目標の営業利益率 10% へ向け順調に進捗」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「業績表の対象はFY2025、FY2026の通期数値である。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「過去最高の売上高・営業利益を達成」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「システム関連費用は51百万円増、業務委託費は24百万円増、租税公課は8百万円増。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「在籍人数・派遣単価の上昇により増収」「製造請負・IT請負ともに伸長」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「ソリューション事業は売上高15,217百万円、セグメント利益1,457百万円など。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販売費、人件費、経費、租税公課、システム関連費用、業務委託費の金額と増減率を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「AR/VR事業は売上高20百万円減、外注費の増加等により減益。その他事業は細胞培養加工施設稼働開始に伴う先行費用等により減益。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「派遣単価 4,000円超えを想定」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「金利、通貨為替変動といった…経済状況が含まれます」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「営業利益率10%到達を想定」「目標の営業利益率10%へ向け順調に進捗」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「競争力のある営業利益率を目指す 10%へ」、FY2026の営業利益率9.1%。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「バーチャルショーケース」、 「BX/DX戦略部」の立ち上げ、「AI駆動組織変革支援サービスの提供体制強化」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「派遣単価3,960円、在籍エンジニア数2,269人、稼働率93.4%、ROE26.3%、自己資本比率66.4%。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「派遣単価は前期比+4.0%、在籍エンジニア数は+114人、稼働率は前期を下回った。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「派遣単価」「期末在籍エンジニア数及び稼働率」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「期末在籍エンジニア数2,269人、FY2027合計採用数360人。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「デジタル人材関連サービス市場は2026年度17,598億円予測。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「FY2026配当予定62円、FY2027配当予想63円。「継続的かつ安定的な株主還元を実施する方針」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「株主還元の記載は配当についてであり、自己株式取得・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「ROE26.3%、自己資本比率66.4%の実績を掲載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「有形固定資産の取得による支出 △60百万円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年9月期 決算説明会資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料は「決算概要」「業績予想」「成長戦略及び取り組み」を中心に構成。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「営業利益率10％到達を想定」「当期純利益は減益を見込む」「2026年度（予測）」。」）