# LBO借入金・金利上昇・財務制限条項リスク｜ＫＯＫＵＳＡＩ　ＥＬＥＣＴＲＩＣ（6525）の変遷

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## 経過

- FY2024 初出 「当社グループは、LBOスキームにより株式取得を実施した際、金融機関等を貸付人とする多額の借入れを行っております。」 — 2024年３月期末の借入金915億円、返済期限2026年、財務制限条項を開示し、金利上昇や業績悪化による期限の利益喪失リスクを記載している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 対処 「借入金は返済により38億円減少」 — 前期末比で借入金が38億円減少したと記載しており、LBO借入金残高は返済により減少している。金利上昇や財務制限条項のリスク自体が解消したとの記載はない。 (https://komori.app/company/6525/filing/2024-h1)
- FY2025 対処 「この2021年３月期に借り換えを行った借入金の契約期限が2026年３月期に到来する為、今後の金利上昇見通しを考慮し、１年前倒しして2025年３月期に600億円の借り換えを行っております。」 — 借入金を前期末915億円から582億円へ減少させ、600億円の借換え、返済期限2030年、財務制限条項の遵守を記載している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 対処 「主な内容として借入金が57億円減少」 — 借入金は前期末の582億円から当中間期末の525億円へ57億円減少し、長期借入金の返済も進んでいる。 (https://komori.app/company/6525/filing/2025-h1)
- 2026-05-13 対処 「借入金は返済により114億円、未払法人所得税は支払い等により63億円減少しました。」 — 借入金は前期末の約582億円から約468億円へ減少し、返済によるLBO借入金残高の縮小が進んでいる。 (https://komori.app/company/6525/disclosure/20260512526541)
- 2026-05-13 対処 「ネットデットを解消し、当期末のネットキャッシュは66億円に。」 — ネットデットを解消し、ネットキャッシュへ転換した実績を示している。ただし、金利上昇や財務制限条項に関するリスク自体の消滅は記載していない。 (https://komori.app/company/6525/disclosure/20260513527733)
- FY2026 対処 「借入金は返済により114億円減少しました。」 — 借入金は前期末582億円から468億円へ減少し、返済期限2030年の借入契約を継続している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2025-fy)
- 2026-11-09 対処 「一方で、借入金は返済等により57億円減少しました。」 — 借入金残高の減少を中間期の財政状態として確認しており、借入金・金利上昇等のリスクへのエクスポージャー低減を示している。 (https://komori.app/company/6525/disclosure/20261109568592)