# 半導体市況の底打ち認識と需要低調｜ＫＯＫＵＳＡＩ　ＥＬＥＣＴＲＩＣ（6525）の変遷

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## 経過

- FY2024-Q2 初出 「半導体デバイスの在庫調整が進んでおり、市況が底を打ったとの見方をしておりますが、不透明な経済環境を受けてスマートフォンやパソコン等の電子機器の需要は引き続き低調に推移しました。」 — 市況の底打ちとの見方と、電子機器需要が低調に推移している状況を併記している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2023-q1)
- FY2024-Q3 再掲 「当社グループを取り巻く事業環境は、不透明な経済環境を受けてスマートフォンやパソコン等の電子機器の需要が引き続き低調に推移しているものの、半導体デバイス市場では在庫調整が進んでおり、メモリデバイス単価の上昇が見られ始めたことから、市況が底を打ったとの見方をしております。」 — 電子機器需要の低調さと半導体市況の底打ち認識を維持しつつ、メモリデバイス単価の上昇が見られ始めたことを追加している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2023-q2)
- FY2024 再掲 「足元の世界経済は、不透明な経済環境を受けてスマートフォンやパソコン等の電子機器の需要が引き続き低調に推移し、NANDを中心に半導体デバイスメーカーの投資抑制が続いています。しかし、半導体デバイス市場では在庫調整が進んでおり、メモリーデバイス単価の上昇が見られ始めたことから、市況が底を打ったとの見方をしています。」 — 電子機器需要の低調さ、NANDを中心とする投資抑制、市況の底打ち認識を維持している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 前進 「スマートフォンやパソコン等の電子機器の需要に回復の兆しが見られる中、半導体デバイス市場では生成AIの普及等を背景に先端ノードDRAMに対する需要が増加しています。」 — 従来の需要低調・市況底打ち認識から、電子機器需要の回復兆し、先端ノードDRAM需要の増加、Logic/Foundry全体の回復基調へと回復の進展を記載している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2024-h1)
- FY2025 前進 「半導体デバイス市場では生成AIの普及等を背景に先端DRAMに対する需要が増加しています。Logic/Foundryは、一部のデバイスメーカーに投資抑制が見られるものの、全体として先端ノード向けの設備投資が加速しています。NANDも年度終盤に回復の兆しが見られ、今後回復が進むものと期待できます。」 — 先端DRAM需要の増加、Logic/Foundry投資の加速、NANDの回復兆しを記載し、半導体市況の回復認識をさらに具体化している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 前進 「前期に引き続きAI関連の需要が半導体デバイスメーカーの投資を牽引しており、特に生成AIの活用拡大に伴うデータセンター用サーバー向けの需要が拡大しております。」 — AI・データセンター向けの高性能LogicおよびDRAMの設備投資が高水準で推移し、NANDでも世代交代向け投資が進展している一方、民生電子機器、自動車・産業機器向けの需要回復は遅れている。 (https://komori.app/company/6525/filing/2025-h1)
- 2026-05-13 再掲 「当社グループを取り巻く事業環境は、前期に引き続きAI関連の需要が半導体デバイスメーカーの投資を牽引しており、特に生成AIの活用拡大に伴うデータセンター用サーバー向けの需要が拡大しております。」 — AI・データセンター向けの高性能LogicおよびDRAMを中心とする高水準の投資と、用途別の需要回復差を前期に続き記載している。 (https://komori.app/company/6525/disclosure/20260512526541)
- FY2026 再掲 「一方で、スマートフォンやパソコン等の民生電子機器向け及び自動車・産業機器向けの需要回復は緩やかであり、AI関連とは異なった需要の動きになっております。」 — AI関連の高性能Logic・DRAM向け投資が高水準で推移する一方、民生電子機器、自動車・産業機器向け需要の回復は緩やかという用途別の差を継続して記載している。 (https://komori.app/company/6525/filing/2025-fy)
- 2026-08-06 前進 「半導体市場の生成 AI 関連向けの需要がさらに拡大することにより、半導体デバイスメーカーは、高性能デバイスの世代交代や生産規模拡大に向けた設備投資を急加速させているほか、汎用用途の DRAM や Logic の設備投資も拡大させる見通しです。」 — 生成AI関連の高性能デバイスに加え、汎用用途のDRAM・Logicでも設備投資が拡大する見通しを示し、市況回復の対象領域を具体化している。 (https://komori.app/company/6525/disclosure/20260806511207)
- 2026-11-09 再掲 「半導体デバイス市場では、AI関連用途の高性能なLogicとDRAMを中心にデバイスの世代交代や生産規模拡大に向けた設備投資が高水準で推移し、NANDでも主にデバイスの世代交代に向けた設備投資が進んでおります。一方で、スマートフォンやパソコン等の民生電子機器向け及び自動車・産業機器向けの需要回復は緩やかであり、AI関連とは異なった需要の動きになっております。」 — AI関連の高性能Logic・DRAMおよびNANDの投資が高水準である一方、民生電子機器、自動車・産業機器向けの回復が緩やかという用途別の差を継続して記載している。 (https://komori.app/company/6525/disclosure/20261109568592)