# ＫＯＫＵＳＡＩ　ＥＬＥＣＴＲＩＣ（6525） 2027年3月期第2四半期（2026年4月～9月）決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6525/disclosure/20261109568660
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 66
企業ページ: https://komori.app/company/6525

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期累計は、DRAM・Logic/Foundry向け装置とサービスの売上拡大により増収増益となった。一方、製品構成の変化で売上総利益率は前年同期より低下したが、通期業績予想と配当予想は据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

DRAM、Logic/Foundry向けを中心とした装置販売およびサービス売上が伸長したため。累計では中国地場向け装置売上が大手メーカーの投資端境期により減少したものの、世界各国向け装置売上とサービス売上の伸長が増収に寄与した。調整後営業利益は販売増加が寄与した一方、製品構成の変化で売上総利益率が低下した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":1640,"unit":"億円","yoy_pct":40}
- 営業利益: {"value":368,"unit":"億円","yoy_pct":62.1}
- 経常利益: {"value":368,"unit":"億円","yoy_pct":66.2}
- 純利益: {"value":259,"unit":"億円","yoy_pct":66.5}
- 売上総利益率: {"value":"41.8%","前年同期比増減":"△0.4ポイント"}
- 営業利益率: {"value":"22.4%","前年同期比増減":"＋3.0ポイント"}
- 販管費: {"value":"47億円減少（前年同期比、調整後営業利益の増減要因）","unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上収益":{"value":886,"unit":"億円","yoy_pct":35.5},"営業利益":{"value":209,"unit":"億円","yoy_pct":60.8},"税引前当期利益":{"value":211,"unit":"億円","yoy_pct":64.3},"当期利益":{"value":143,"unit":"億円","yoy_pct":63.3}}
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":3400,"unit":"億円"},"売上総利益":{"value":1462,"unit":"億円"},"調整後営業利益":{"value":860,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":794,"unit":"億円"},"税引前当期利益":{"value":783,"unit":"億円"},"当期利益":{"value":555,"unit":"億円"},"1株当たり配当金":{"value":65,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 1Q決算時に修正した通期業績予想に沿って推移
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: {"売上収益":{"世界各国向け装置":386,"中国地場向け装置":-19,"サービス":101},"調整後営業利益":{"販売等増加":198,"売上総利益率低下":-6,"販管費":-47,"その他（調整額含む）":0}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"達成時期":"2029年3月期まで","売上収益":"3,300億円以上","装置ビジネス売上比率":"80%程度","サービスビジネス売上比率":"20%程度","調整後営業利益率":"30%以上","研究開発費対売上収益比率":"6%以上","ROE":"25%以上","ROIC":"23%以上","実績との対比":"売上収益は2年前倒しで27/3期に達成見通し。調整後営業利益率は28/3期の達成をめざす。"}
- 財務目標: {"ROE":{"目標":"25%以上","実績":"not_disclosed"},"ROIC":{"目標":"23%以上","実績":"not_disclosed"},"自己資本比率":{"目標":"not_disclosed","実績":"60.8%"}}
- 年間配当: {"年間":"65円","中間":"32円","期末":"33円"}
- 配当性向: {"value":"25.2%","対象":"調整後当期利益ベース","総還元性向":"not_disclosed","DOE":"not_disclosed"}
- 自己株式取得: 自己株式取得の実施により財務CF99億円の支出と記載。取得枠の金額・株数・期間はnot_disclosed
- 設備投資額: {"value":108,"unit":"億円（第2四半期累計）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 既存3拠点を活用し、需要に応じて稼働時間・人員・生産スペースを段階的に増強、砺波事業所の生産スペースを拡張、横浜国立大学と自己活性化材料薄膜のウェーハ接合メカニズムを共同研究

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「1Q決算時に修正した通期業績予想に沿って推移」「通期業績予想・配当予想に変更無し」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「1Q決算時に修正した通期業績予想に沿って推移」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「連結業績サマリー」に1Q、2Q、2Q累計の売上収益・利益を掲載」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想・配当予想に変更無し」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2027年3月期第2四半期実績 増減要因」の売上収益・調整後営業利益の増減要因図」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「装置販売、サービス売上の伸長により前年同期比で増収増益」「販売増加が大きく寄与」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「「連結業績サマリー」およびアプリケーション別・仕向地別売上の記載」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「2Q累計の調整後営業利益の要因に「販管費 △47」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「売上総利益率は前年同期より低下」「中国地場向け装置売上…減少」「売上総利益率低下 △6」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「市場全体：+25%以上、$1,400億強」「DRAM向け装置市場：+40%前後」「2027年のWFE市場…+30%以上」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期も計画通り進捗予定」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「売上収益は2年前倒しで27/3期に達成見通し」「調整後営業利益率は28/3期の達成をめざす」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「砺波事業所の生産スペースを増強」「横浜国立大学と共同で…接合メカニズムを発見」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「サービス売上344億円、装置売上1,297億円、自己資本比率60.8%、ネットキャッシュ252億円、フリーCF216億円など」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「前年同期比で増収増益」「サービス売上344億円」「装置売上1,297億円」「自己資本比率…60.8%」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人員体制を増強」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「市場全体：+25%以上、$1,400億強」「市場規模：$1,900億程度」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「1株当たり配当金…65円」「配当性向〈調整後当期利益ベース〉25.2%」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「財務CFは長期借入金の返済や自己株式取得等により、99億円の支出」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE（参考）25%以上」「ROIC（参考）23%以上」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「設備投資額…2Q累計108億円」「研究開発費…2Q累計98億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年3月期第2四半期…決算説明資料」および各種業績グラフ」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料は「2027年3月期第2四半期連結決算概要」から開始」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「〜見通し」「回復に期待」「実際の業績…大きく異なる結果となる可能性」」）