# オキサイド（6521） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6521/disclosure/20260528553504
種別: 経営計画
開示日: 2026-05-28
Komoriの読み（0-100）: 58
企業ページ: https://komori.app/company/6521

## 何が変わったか

Raicol社の株式譲渡で売上高が減る影響はあるものの、2029年2月期の売上高目標130億円は維持する。一方、営業利益率の目標は12％から14％へ引き上げ、2028年2月期に12％を前倒しで達成する見込みとした。

## 会社が挙げた理由

Raicol社株式譲渡による売上高減少を半導体および新領域の成長で補完するため。また、営業利益率の当初目標12％を1年前倒して2028年2月期に達成する予定であるため、2029年2月期の目標値を上方修正した。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中期経営目標
- 計画期間: {"開始年度":"not_disclosed","最終年度":"2029年2月期"}
- 計画に対する動き: 一部見直し
- 売上高目標: {"previous_forecast":"130億円","revised_forecast":"130億円","change":"変更なし","change_rate":"not_disclosed","unit":"億円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"12%","revised_forecast":"14%","change":"+2ポイント","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 2023年～2026年の4年間で半導体製造装置（WFE）市場がCAGR 10%で拡大、同期間の半導体事業売上はCAGR 27%成長、PET検査装置市場はCAGR 5%程度で長期的に成長、アルツハイマー治療薬市場はCAGR 10.1%成長見込み
- 重点施策: 既存製品に加えて、新製品（266nm高出力モデルやフォトマスク向け193nm）の販売拡大と増産対応、メンテナンス事業のさらなる拡大による安定収益基盤の強化、半導体後工程・光源融合を中心とする微細加工用レーザの開発と事業化、PEEM（光電子顕微鏡）など半導体前工程の新規検査用途への展開加速、主要顧客向けの安定出荷の継続、頭部専用PET装置向けシンチレータ単結晶の試作・評価対応の推進、データセンター向けファラデー回転子事業の拡大に向け、設備投資戦略の検討と実行、戦略的パートナーシップを最大活用し、量子コンピュータ用レーザを始めとする量子関連事業を拡大、光電融合や量子応用の新進展に貢献するTFLN等の先端材料開発を推進、溶液法p型SiCウエハのデバイス評価加速と量産技術の確立、中期経営目標の前倒し達成に向けた収益性向上、成長分野と新規分野への戦略的投資と財務規律の両立
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"2026年2月期売上高100億40百万円、営業利益は通期業績予想を達成","change":"売上高および営業利益ともに通期予算を上回った","change_rate":"not_disclosed","unit":"売上高：百万円、営業利益：not_disclosed"}
- 見直し・取り下げの理由: Raicol社株式譲渡による売上高減少は、半導体および新領域の成長で補完します。営業利益率の当初目標は12%ですが、1年前倒して2028年2月期に達成予定です。このため、2029年2月期の目標値を上方修正し、14％といたします。
- 対象市場の規模: フォトニクス部品の世界市場規模：約5兆7,000億円超。出典：2026 SPIE Global Industry Report（$381Bを$=150円で換算）、半導体市場の深紫外レーザ市場（TAM）：約1,500億円。出典：Global Industry Analystsの市場調査資料、半導体前工程ウエハ欠陥検査装置レーザ光源市場（SAM）：約220億円。出典：各種マーケットデータと顧客情報を基にした当社試算、PET検査装置市場：2023年2,177百万ドル、2026年2,960百万ドル、2034年4,307百万ドル、CAGR約5%。出典：Fortune Business Insights
- 認識するリスク: 地政学リスク、特に先行き不透明な中東情勢と紛争の長期化、一部地域におけるイスラエル製品不買運動による売上の鈍化、イスラエル国内でのインフレ進行や材料費の高騰による収益性悪化
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年5月

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 目標の引き上げ（原文: 「「2029年2月期の目標値を上方修正し、14％といたします」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「中期経営目標」「2029年2月期の売上目標130億円」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2029年2月期目標」は記載されているが、計画期間の開始年度の記載はない。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「Raicol社株式譲渡による売上高減少は、半導体および新領域の成長で補完」「1年前倒して2028年2月期に達成予定」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「売上高および営業利益ともに通期業績予想を達成」とあるが、業績予想の修正との関連は記載されていない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「2025年4月30日開示『事業計画及び成長可能性に関する事項』における目標値」「当初目標12％」「新目標14％」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「営業利益率」「EBITDAマージン」の目標値として12％、14％、22％、23％を記載。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「21年2月期実績」「26年2月期実績」「29年2月期目標」を並べた中期経営目標の図表。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 緩やかな伸び（原文: 「「26年2月期実績」100億円、「29年2月期目標」130億円。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「2029年2月期目標の図表に、半導体79、ヘルスケア23、新領域28の売上高内訳を記載。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「従業員数312名」「売上高 海外比率90%以上」は2026年2月期・会社概要の記載であり、将来目標とは記載されていない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「WFE市場がCAGR 10%で拡大」「半導体事業はCAGR 27%成長」「PET検査装置の市場は、CAGR5%程度」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 達成を明示（原文: 「「計画に掲げた重点施策を全事業区分で達成し、売上高・営業利益ともに通期予算を上回りました」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 文章での対比（原文: 「「売上高および営業利益ともに通期業績予想を達成」「通期予算を上回りました」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 目標を引き上げ（原文: 「「2029年2月期の売上目標130億円を維持」「当初目標12％」「新目標14％」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達なし（原文: 「「重点施策を全事業区分で達成」「売上高・営業利益ともに通期予算を上回りました」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に資本コスト、WACC、株主資本コストの数値またはROE・ROICとの比較の記載はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に配当性向、DOE、総還元性向、自己株式取得の記載はない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「成長分野向け設備投資と、新規分野向け研究開発投資に振り分け」「成長分野と新規分野への戦略的投資」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「有利子負債約103億円→約75億円、自己資本比率29.7%→31.8%」は実績比較として記載。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文にPBRまたは株価水準の評価に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 撤退・売却を名指し（原文: 「「Raicol社の全株式を譲渡し非連結化」「事業ポートフォリオを機動的に組み替え、経営資源を成長領域へ果断に再配分」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「266nm高出力モデルやフォトマスク向け193nm」「PEEM（光電子顕微鏡）」「TFLN等の先端材料」「溶液法p型SiCウエハ」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「フォトニクス部品 世界市場規模 約5兆7,000億円超」「TAM 約1,500億円」「SAM 約220億円」「出典:『2026 SPIE Global Industry Report』」「出典：Fortune Business Insights」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「戦略的パートナーシップを最大活用し、量子コンピュータ用レーザを始めとする量子関連事業を拡大」「業務提携を通じて事業を加速」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「2028年2月期に達成予定」「2029年2月期の目標値」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「売上目標130億円を維持します」「上方修正し、14％といたします」「達成予定」「見込み」」）