# オキサイド（6521） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6521/disclosure/20240426578435
種別: 経営計画
開示日: 2024-04-26
Komoriの読み（0-100）: 59
企業ページ: https://komori.app/company/6521

## 何が変わったか

2024年2月期の実績と予実差異、2025年2月期の業績予想を示したうえで、2027年2月期までの中期目標を掲げた。2027年2月期に売上高約110億円、営業利益率11％、EBITDAマージン22％を目指し、半導体事業の回復や量子・SiC分野への投資を進める。

## 会社が挙げた理由

半導体事業のV字回復による売上高・営業利益への貢献、量子分野などの研究開発加速、SiCの量産開発加速を進めるため。2025年2月期については、部材不具合問題の解決により半導体事業の売上高回復を見込んでいる。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中期経営目標（2025年2月期～2027年2月期）
- 計画期間: 2025年2月期～2027年2月期
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"66億円（2024年2月期実績）","revised_forecast":"110億円（2027年2月期目標）","change":"44億円","change_rate":"約66.7%","unit":"億円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"▲983百万円（2024年2月期実績）","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"▲14.9%（2024年2月期実績）","revised_forecast":"11%（2027年2月期目標）","change":"25.9ポイント","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 半導体製造装置市場は2025年に前年比17.9%の成長を見込む、PET検査装置市場は毎年5%を超える伸びを予想、次世代パワー半導体市場ではSiCパワー半導体のCAGRを19%とする市場予測
- 重点施策: 売上高と利益のV字回復とサプライチェーンの強化、がん診断用PET装置および頭部専用PET装置における新規顧客の開拓、Raicol社とのクロスセル拡大と量子分野を含む共同研究開発の加速、パワー半導体の子会社化による量産開発の加速、今期の営業損益黒字化、来期以降の事業成長のため研究開発投資と設備投資を継続
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"8,773百万円（2024年2月期当初予想）","revised_forecast":"6,606百万円（2024年2月期実績）","change":"▲2,166百万円","change_rate":"▲24.7%","unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: not_disclosed

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「表題は【事業計画及び成長可能性に関する事項】であり、本文に【中期経営目標（2025年2月期～2027年2月期）】、【2024年2月期のハイライト】、【2025年2月期の注力分野】が記載されている。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「【中期経営目標（2025年2月期～2027年2月期）】」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「【2025年2月期～2027年2月期】」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文は中期経営目標、業績実績、業績予想、注力分野を記載しているが、計画を見直す・取り下げるとの記述はない。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「【2025年2月期 業績予想】として予想値は示されているが、業績予想の修正であるとの記載はない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「【2024年2月期のハイライト】、【2025年2月期の注力分野】、【中期経営目標（2025年2月期～2027年2月期）】」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「【2027年2月期では、売上高約110億円、営業利益率11％、EBITDAマージン22％を見込んでいます】」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「中期経営目標の図表に、【24/2月期】【25/2月期】【26/2月期】【27/2月期】の売上高と営業利益率が並んでいる。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「2024年2月期売上高は【66億円】、2027年2月期目標は【110億円】。営業利益率は2024年2月期【▲14.9%】、2027年2月期【11%】。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「半導体事業【4,425百万円】、ヘルスケア事業【1,600百万円】、新領域事業【2,527百万円】の2025年2月期予想が記載されている。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「人的資本について【人材育成プログラム】、環境について【事業活動におけるCO2排出量削減】などの施策はあるが、数値目標の記載はない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「半導体製造装置市場は【2025年は前年比17.9%】、PET検査装置市場は【毎年5%を超える安定した伸び】、SiCパワー半導体は【CAGR 19%】。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「売上高は【当初予想87億7,300万円から21億6,600万円減の66億600万円】となった。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「【2024年2月期 予実差異分析】の表に【当初予想】【通期】【差異】【差異分析】の列がある。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「中期目標として【売上高約110億円、営業利益率11％、EBITDAマージン22％】を示しているが、従前の最終年度目標との比較記載はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 項目ごとに原因を説明（原文: 「半導体は【一部部材不具合による売上高減少】、ヘルスケアは【中国経済減速等の影響】、新領域は【理化学用途向けなど一部大型案件が延伸】と記載されている。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文中に資本コスト、WACC、株主資本コストを数値で示す記載や、ROE・ROICとの比較記載はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文中に配当、DOE、総還元性向、自己株式取得に関する記載はない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「【来期以降の事業成長のため研究開発投資と設備投資を継続】。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「会社概要に自己資本比率【40％】の記載はあるが、目標値としての記載はない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文中にPBR、株価、株価水準に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「【Raicol社買収完了】、【パワー半導体の子会社化による量産開発の加速】、【宇宙・防衛、エネルギー、美容など様々な分野へ展開】」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「【Raicol社とのクロスセル拡大】、【UJ-Crystal社】、【SiC単結晶】、【2027年2月期では、売上高約110億円】、【CAGR 19%】」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「半導体製造装置市場の出典は【SEMI, EQUIPMENT MARKET DATA SUBSCRIPTION (EMDS), December 2023】、PET市場は【Market.us】、次世代パワー半導体市場は【富士経済】。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「【パワー半導体の子会社化による量産開発の加速】」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「サプライチェーン強化の表に【上半期（1Q-2Q）】【下半期（3Q-4Q）】【1Q】があり、ヘルスケア事業戦略には【25年2月期】【中長期】の区分がある。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「【2027年2月期では、売上高約110億円、営業利益率11％、EBITDAマージン22％を見込んでいます】、【2025年2月期は16億円の売上高を見込んでいます】」）