# 日立製作所（6501） 経営計画「Inspire 2027」の進捗について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6501/disclosure/20260427511900
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-04-27
Komoriの読み（0-100）: 49
企業ページ: https://komori.app/company/6501

## 何が変わったか

FY2025の実績と「Inspire 2027」の目標を比較し、売上成長、収益性、Lumada事業、ROICなどの進捗を示した。AI需要を取り込む新事業や、株主還元・成長投資の実績も説明している。

## 会社が挙げた理由

Lumada事業の拡大、AI市場の成長、利益成長と前受金の増加、バックログの拡大、事業ポートフォリオ改革などを成長・収益性向上の要因として挙げている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 中期経営計画説明資料
- 対象決算期: FY2025（2026年3月期）
- 売上高: {"value":10.6,"unit":"兆円","yoy_pct":8.2}
- 営業利益: not_disclosed
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: not_disclosed
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":12.4,"unit":"%（Adj. EBITA率）","yoy_point_change":1.3}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: not_disclosed
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"エナジー":{"売上収益":{"value":3.2,"unit":"兆円"},"Adj. EBITA率":{"value":12.9,"unit":"%"},"バックログ":{"value":10,"unit":"兆円","yoy_pct":37.6}},"モビリティ":{"売上収益":{"value":1.3,"unit":"兆円"},"Adj. EBITA率":{"value":9.2,"unit":"%"},"バックログ":{"value":7.1,"unit":"兆円","yoy_pct":15.2}},"コネクティブインダストリーズ":{"売上収益":{"value":3.1,"unit":"兆円"},"Adj. EBITA率":{"value":11,"unit":"%"},"バックログ":{"value":2.5,"unit":"兆円","yoy_pct":13.5}},"デジタルシステム＆サービス":{"売上収益":{"value":3.1,"unit":"兆円"},"Adj. EBITA率":{"value":15.5,"unit":"%"},"バックログ":{"value":1.8,"unit":"兆円","yoy_pct":11.2}}}
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"次世代リーダー人財":550,"unit":"人","AIプロフェッショナル人財":3.9,"AIプロフェッショナル人財_unit":"万人","従業員エンゲージメントスコア":73.3,"従業員エンゲージメントスコア_unit":"points"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: [object Object]、[object Object]
- 中期経営計画の目標: {"計画名":"Inspire 2027","目標年度":"FY2027","売上収益CAGR":"7~9%","Adj. EBITA率":"13~15%","CFコンバージョン":"90%超","ROIC":"12~13%","Lumada売上収益比率":"50%","Lumada Adj. EBITA率":"18%","FY2025実績との対比":{"売上収益CAGR":"FY2025実績の前年比8.2%","Adj. EBITA率":"FY2025実績12.4%","ROIC":"FY2025実績12.4%","Lumada売上収益比率":"FY2025実績40%","Lumada Adj. EBITA率":"FY2025実績16%"}}
- 財務目標: {"ROIC":{"目標":"12~13%","実績":"12.4%"}}
- 年間配当: {"value":0.2,"unit":"兆円","中間・期末の内訳":"not_disclosed"}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"金額":0.3,"単位":"兆円","期間":"2026年1月～4月（追加取得0.1兆円を含む）"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: HMAXの拡大・本格始動、Shermco社への出資による北米エネルギーサービス事業の拡大、synvert社を活用したAI開発力の強化、HMAX Industryのローンチ、米国変圧器工場の新設・拡張への1,500億円超の投資、米国メリーランド州ヘイガーズタウンの鉄道車両工場開所、NVIDIAとデータセンター向け800V直流給電アーキテクチャを確立、宇宙ビッグデータ活用およびシリコン量子コンピューティングの開発

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「FY2025実績」と「Inspire 2027目標」の比較表はあるが、通期予想に対する進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「「FY2025実績」「Inspire 2027目標」の数値比較はあるが、計画に対する自己評価の表現はない。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「実績欄は「FY2025実績」と記載されており、四半期単独の損益数値はない。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「株主還元　過去最大　0.6兆円」と記載されている。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「「Inspire 2027目標を上方修正」と記載されている一方、通期業績予想の修正・据え置きの記載はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「コアFCFについて「利益成長と前受金増加により、前年比50％増を実現」と説明している。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「Lumada事業の拡大により、全社の売上成長と収益性向上を両立」「ポートフォリオ改革の加速」と記載されている。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「エナジー、モビリティ、コネクティブインダストリーズ、デジタルシステム＆サービスごとに「売上収益」と「Adj. EBITA率」が掲載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「損益費目の原価・販管費内訳の記載はない。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料なし（原文: 「売上収益「+8.2%」、Adj. EBITA率「+1.3pts」、ROIC「+1.5pts」、Lumada売上収益比率「+11pts」と記載されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「一定の前提に基づいており」としたうえで、経済状況、為替、資金調達環境、原材料価格などを列挙している。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「追加関税コスト　1Q時点見通し300億円」「FY2026見通し　リスク影響200億円」と記載されている。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「通期予想の達成に必要な残存期間の水準に関する記載はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「FY2025実績」と「Inspire 2027目標」として、売上収益、Adj. EBITA率、ROIC、Lumada比率などを掲載している。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「HMAX Industryをローンチ」「Shermco社」「synvert社」「米国変圧器工場の新設・拡張へ1,500億円超の投資」などの記載がある。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「Lumada売上収益比率40%」「ROIC12.4%」「コアFCF1.2兆円」「海外売上収益6.7兆円」「バックログ10.0兆円」などが掲載されている。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「コアFCF「前年比50％向上」、海外売上収益「+11.2%」、バックログ「YoY +37.6%」などと記載されている。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価・数量に分解されたKPIの記載はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「次世代リーダー人財550人」「AIプロフェッショナル人財3.9万人」と記載されている。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「AI市場規模「100兆円超」、グリッド保守サービス市場「15兆円」、鉄道AI活用市場「3兆円」と記載されている。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「配当0.2兆円」「自己株式取得0.3兆円」と記載され、「安定した配当成長と、機動的な自己株式取得」と説明している。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「キャピタルアロケーションポリシーに基づき自己株式を追加取得」「追加0.1兆円（2026年1月～4月）」と記載されている。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「FY2025実績のROIC「12.4%」、Inspire 2027目標のROIC「12~13%」と記載されている。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「成長投資0.2兆円」「米国変圧器工場の新設・拡張へ1,500億円超の投資」と記載されている。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 中期経営計画の説明資料（原文: 「表題が「経営計画『Inspire 2027』の進捗について」であり、計画目標とFY2025実績を掲載している。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料は「エグゼクティブサマリ」から始まり、続けて「持続的成長の実現」「サステナブル経営の深化」などを説明している。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「Inspire 2027目標」「FY2026見通し」と記載し、将来予想について「実際の業績等の結果は見通しと大きく異なることがありえます」と説明している。」）