# 加地テック（6391） ＣＳＲＩ１７号株式会社による当社株式に対する公開買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨のお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6391/disclosure/20261109569555
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 74
企業ページ: https://komori.app/company/6391

## 何が変わったか

ＣＳＲＩ１７号株式会社が、株式会社加地テックを完全子会社化するため、同社株式を1株7,957円で公開買付けすることが決まり、加地テックは賛同して応募を推奨しました。買付け成立後は株式併合などを経て上場廃止し、最終的に完全子会社化する予定です。

## 会社が挙げた理由

ＣＳＲＩの経営支援、人材ネットワーク、事業運営・事業開発の知見を活用し、個別対応力や生産性の向上、アフターサービスの収益性向上、人材育成、ならびに水素・カーボンニュートラル関連市場や海外市場への展開を進め、企業価値を向上させるためです。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: ＣＳＲＩ１７号株式会社、株式会社三井 E&S
- 対象会社の名称: 株式会社加地テック
- 対象会社の事業内容: 空気及びガス圧縮機等の製造・販売を主たる事業とし、プラント、電力、PET ボトル成形、水素等の幅広い産業分野に向けた製品の提供を行っております。また、圧縮機本体の製造・販売に加え、納入後のメンテナンスや部品供給等のアフターサービス事業を展開し、顧客設備の安定稼働を支援しております。
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: 1905年5月に加地鉄工所を設立、1934年2月に株式会社加地鉄工所として法人化
- 対象会社の売上高: 7,186百万円（2027年3月期、財務予測）
- 対象会社の営業利益: 970百万円（2027年3月期、財務予測）
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: 当社株式1株につき7,957円（本公開買付価格）
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 当社株式1株につき7,957円。新株予約権の買付価格はnot_disclosed
- 買付予定数の下限: 258,300株（設定あり）
- 公開買付期間: 2026年11月11日から2026年12月23日まで（30営業日）
- 取得株式数: 当社株式の全て（本不応募株式及び当社が所有する自己株式を除く）を予定。買付予定数の下限は258,300株、議決権数は2,583個
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"0.00%（本日現在の公開買付者）","revised_forecast":"66.67%（買付予定数の下限時、本基準株式数ベース）／最終的に100%（完全子会社化）","change":"0.00%から66.67%へ（最終的に100%を企図）","change_rate":"not_disclosed","unit":"議決権所有割合（%）"}
- 資金の手当て: 公開買付者親会社から出資を受け、その親会社が株式会社あおぞら銀行から借入れを受ける予定。出資金を本公開買付けの決済資金に充当する予定
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 本取引による業績への具体的な影響額は記載なし。2027年3月期の配当予想は、本公開買付け成立を条件に無配へ修正
- 取締役会決議日: 2026年11月10日
- 契約締結日: 2026年11月10日（公開買付不応募契約）
- 実行日・効力発生日: 本公開買付けは2026年11月11日から12月23日。株式併合及び本自己株式取得は2027年3月頃予定。本合併の実施時期は未定
- 価額算定の方法: 市場株価平均法、類似会社比較法、ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法（DCF法）
- 第三者算定機関: フロンティア・マネジメント株式会社
- 特別委員会: 設置あり。中塚秀聡氏、寺本真裕美氏、廣田知之氏の3名で構成。社外取締役・社外監査役、独立役員、税理士、社会保険労務士等で構成
- 実行の前提条件: 買付予定数の下限258,300株以上の応募。本公開買付け成立後、株式併合のための臨時株主総会の承認など、記載された会社法上の手続を実施
- 取得後の経営体制: 現経営陣が引き続き経営の中核を担い、ＣＳＲＩの役職員や必要に応じて招聘した外部人材が参画する方針。ただし詳細は未定。従業員は現状以上の条件で雇用を維持し、更なる処遇改善を目指す。本自己株式取得後に本合併を予定するが、存続会社等の詳細は未定

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「ＣＳＲＩ１７号株式会社による当社株式に対する公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「当社を公開買付者の完全子会社とすることを企図」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「最終的に、公開買付者のみが株主となる当社の完全子会社化を企図」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「本日現在、ＣＳＲＩ、ＣＳＲＩファンド、公開買付者親会社及び公開買付者は、当社株式を所有していない」／「買付予定数の下限について…公開買付者の株券等所有割合は66.67％」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 国内のみ（原文: 「公開買付者所在地「東京都千代田区大手町二丁目２番１号」／対象会社は東京証券取引所スタンダード市場上場会社」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 相手が上場廃止（原文: 「「当社株式が上場廃止となる予定」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 会社の姿が変わる規模（原文: 「「本取引を通じた非公開化」／「本合併を行う予定」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「2027年３月期の配当予想を修正し、2027年３月期の配当を行わない」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「該当する記載なし」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本公開買付けが成立することを条件に、2027年３月期の配当予想を修正し、2027年３月期の配当を行わない」」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「本日開催の取締役会において…賛同の意見を表明するとともに…応募を推奨することを決議」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「当社株式１株につき、金7,957円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 第三者算定機関の算定書（原文: 「「フロンティア・マネジメント株式会社…第三者算定機関」／「市場株価平均法、類似会社比較法及びDCF法」」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「当社株式１株につき、金7,957円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「本合併の詳細については、本日現在未定」」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 複数手段の組み合わせ（原文: 「「公開買付者親会社から出資を受けることを予定」／「公開買付者親会社は、株式会社あおぞら銀行から借入れを受けることを予定」」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「ＣＳＲＩ…国内の中堅中小企業を支援する独立系バイアウトファーム」／「ＣＳＲＩ運営ファンド」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 関係なし（原文: 「「資本関係　該当事項はありません。人的関係　該当事項はありません。取引関係　該当事項はありません。関連当事者への該当状況　該当事項はありません」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 一部の財務のみ（原文: 「「（単位：百万円）2027年３月期…売上高7,186、営業利益970、EBITDA1,297」」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 黒字（原文: 「「2027年３月期…営業利益970」「2028年３月期…営業利益1,050」「2029年３月期…営業利益1,100」（単位：百万円）」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「空気及びガス圧縮機等の製造・販売」／「プラント、電力、PETボトル成形、水素等」／「納入後のメンテナンスや部品供給等のアフターサービス事業」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 能力の獲得（原文: 「「ＣＳＲＩがこれまでの投資・経営支援を通じて培ってきた知見及び人財ネットワーク等を活用」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「個別対応力の集合知化」／「部品/アフターサービスの更なる収益性の拡大」／「内部人財育成及び外部人財招聘」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「上場廃止に伴う一般的なデメリットとして、資本市場から資金調達を行うことができなくなることや…影響を及ぼす抽象的な可能性」／「実施に時間を要し、又は実施の方法に変更が生じる可能性」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「本合併の実施時期及び公開買付者と当社のいずれを吸収合併存続会社とするか等の詳細については未定」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 相手方の条件が未定（原文: 「「公開買付者と当社のいずれを吸収合併存続会社とするか等の詳細については未定」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「応募株券等の数の合計が買付予定数の下限…に満たない場合は…全ての買付け等を行わない」／「本臨時株主総会」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「当社及び三井E&S並びに本取引の成否のいずれからも独立した委員…3名によって構成される特別委員会」／「フェアネス・オピニオンは取得しておりません」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「当社の株主を公開買付者及び三井E&Sのみとするための一連の手続」／「本スクイーズアウト手続」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「当社の現経営陣が引き続き経営の中核を担った上で」／「現状以上の条件で雇用を維持し、更なる処遇改善を目指す」」）