# アネスト岩田（6381） FY2026 H1 半期報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6381/filing/2026-h1 提出日: 2026-11-11 対象期間: 2026-04-01 〜 2026-09-30 企業ページ: https://komori.app/company/6381 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100ZE9B.pdf ## 要点 当中間連結会計期間では、報告セグメント区分を変更したほか、2026年6月30日付で株式会社SANWAの全株式を取得して連結子会社化しました。これにより、のれんが計上され、中間期の業績（売上高31,478百万円など）が示されています。 ## 事業 当社グループはエアエナジー事業を核とする圧縮機・真空機器・塗装設備関連の製造・販売企業です。中期経営計画の目標は海外成長を中心とした「真の開発型企業」として高性能・高品質を提供、2028年3月期に620億円超の連結売上高や営業利益、EPS、ROEを達成することを目指す。SANWAの全株式を取得し連結子会社化したほか、2026年4月1日開始の中期計画期間中に関連会社の異動・新規事案を実施。報告セグメントは日本・欧州・中国で、研究開発費775百万円、改良・改造を製造経費216百万円、従業員627名（提出会社）・中間期末1,963名。2026年9月末時点でののれん発生額543百万円、取得対価1,228百万円、取得関連費用95百万円、償却期間10年。全社ベースの中間期業績は売上高31,478百万円、営業利益3,623百万円、経常利益4,241百万円、親会社株主に帰属する中間純利益2,647百万円、中間包括利益4,320百万円、自己資本比率67.5%、1株当たり中間純利益67.81円。現金及び現金同等物残高は14,565百万円。 ## 数字 - フリーキャッシュフロー: 8億円 ## セグメント - エアエナジー事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - 圧縮機 / 売上高 0百万円 - 真空機器 / 売上高 0百万円 - コーティング事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - 塗装機器 / 売上高 0百万円 - 塗装設備 / 売上高 0百万円 - その他 / 売上高 0百万円 / 営業利益 -0百万円 - 合計 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 ## 地域別 - 日本 / 売上高 0百万円 - 欧州 / 売上高 0百万円 - 米国 / 売上高 0百万円 - 中国 / 売上高 0百万円 - その他 / 売上高 0百万円 ## 有価証券報告書にだけ載る項目 - 大株主: 保有比率と、その変動。 - 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。 - 設備の状況: 拠点、帳簿価額、敷地面積。 - 沿革: 沿革と中期目標。 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン 本提出書類で、SANWAの全株式取得により連結子会社化が完了したことが新たに明示され、これに伴い販路・販売/サービス体制（配給/現地対応）に新規依存ノードが追加されるため。 - + SANWA販売・サービス ### 戦略的賭け 本提出書類（2026-11-11提出）では、第一次中期経営計画（Vision2035第一段階）の開始・数値目標が更新情報として再提示され、またSANWA全株式取得の連結子会社化完了が具体的条件とともに追記された。さらに研究開発費（775百万円）と改良・改造に係る製造経費（216百万円）が明示され、加えて取締役報酬制度として株式給付信託（BBT）の導入が新規に登場した。 - + 株式給付信託（BBT）導入 ### 外部エクスポージャー 提出書類（2026年11月11日）では、地政学リスク（中東情勢・金利上昇による債務負担）、原油価格・エネルギー価格変動、為替換算勘定（数値開示）、マクロ需要環境（AI・半導体投資の下支え、コスト高・金利上昇の警戒感）に関する言及が確認できた。加えて、SANWAの全株式取得による連結子会社化が、主要プレイヤー構造の変化として新たに外部環境に紐づけられる内容として登場したため、新規エントリを追加する。 - + SANWAの連結子会社化と業界再編 ### 製品 2026年11月11日提出書類（中間報告書相当）で、エアエナジー事業の製品区分として「コーティング事業」「その他」が新たに明示されるとともに、既存の圧縮機・真空機器・塗装機器・塗装設備各区分について当中間期の売上高（前年同期比）が更新された。 - + コーティング事業 - + その他製品（エアエナジー事業） ### ケイパビリティ構築 本提出書類では、SANWA全株式取得（連結子会社化）と、そののれん等の取得条件が具体化され、能力獲得施策としての完了が裏付けられた。また、取締役報酬制度としての株式給付信託（BBT）が言及された。加えて、Vision2035に向けた第一次中期経営計画の2028年目標、および研究開発費・改良/改造コストの投資枠が新たに整理された。 - + 第一次中期経営計画2028目標 - + 研究開発775百万円と改良216百万円 ### 規制ポジショニング 本提出書類で、新たに（1）株式会社SANWAの全株式取得による連結子会社化、（2）取締役報酬制度としての株式給付信託（BBT）の導入、（3）報告セグメント区分の変更が明示されたため、新規正準エントリを追加する。既存正準エントリに対する新規言及の追加は本書類本文抽出範囲では確認できない。 - + SANWA全株式取得と連結化 - + 株式給付信託BBT取締役報酬制度 - + 報告セグメント区分の変更 ## 会社自身の言葉 ### SANWAの取得・連結子会社化（企業結合の概要） - 「2026年6月30日付で株式会社SANWAの全株式を取得し、連結子会社化しました。」 — SANWAの全株式取得と連結子会社化を明示する記述。 - 「2026年6月30日付で株式会社SANWAの全株式を取得し、連結子会社化しました。取得日後、連結範囲にはSANWAが含まれています。」 — SANWA取得後、連結範囲にSANWAが含まれることを再掲・補足する記述。 ### SANWAの取得条件・のれん等（取得対価と会計処理） - 「2026年6月30日付で株式会社SANWAの全株式を取得し、連結子会社化しました。取得対価は現金1,228百万円、取得原価1,228百万円、取得関連費用95百万円、発生したのれんの金額は543百万円、償却方法は10年間の均等償却です。取得日後、連結範囲にはSANWAが含まれています。」 — 取得対価・取得原価・取得関連費用・のれん金額、償却方法（10年間均等償却）と、取得日後の連結範囲含めを示す記述。 ### 中期経営計画・Vision2035（数値目標と位置づけ） - 「中期計画の数値目標は、2028年3月期に連結売上高620億円以上、連結営業利益61.7億円以上、EPS132.0円以上、ROE11.0%以上、VISION2035の実現を第一段階として位置づけられています。」 — 2028年3月期のKGI（連結売上高・営業利益・EPS・ROE）と、Vision2035実現を第一段階とする位置づけの説明。 - 「Vision2035の実現に向けた第一段階として「第一次中期経営計画」を設定。2028年3月期に連結売上高620億円以上、連結営業利益61.7億円以上、EPS132.0円以上、ROE11.0%以上を目標とする。」 — 第一次中期経営計画の設定と、2028年3月期の数値目標（KGI）の明示。 - 「世界経済の総体としてAI・半導体関連投資の継続的下支え、地域別景況感の差異、コスト高・金利上昇の警戒感等。3か年計画の目標設定にも影響。」 — 世界経済環境（AI・半導体投資、地域別景況感、コスト高・金利上昇の警戒）と目標設定への影響に触れる記述。 - 「中東情勢に伴うエネルギー価格上昇の影響、地政学リスクの長期化、金利上昇による債務負担の増加など。世界経済はAI・半導体投資が下支え。」 — 中東情勢や金利上昇懸念などのリスク認識と、AI・半導体投資が下支えする状況説明。 ### 株主還元・制度/研究開発・セグメント/販売実績・リスク言及 - 「圧縮機: 売上高16,609百万円、前年同Period比13.9%増」 — 圧縮機の売上高と前年同期比を示す記述。 - 「2026年11月10日 取締役会 普通株式 1,666百万円、1株当たり43円、基準日2026年9月30日、効力発生日2026年12月8日、原資は利益余剰金」 — 取締役会決議による中間配当（総額・1株当たり・基準日・効力発生日・原資）を示す記述。 - 「塗装設備: 売上高3,084百万円、前年同Period比135.3%増」 — 塗装設備の売上高と前年同期比を示す記述。 - 「取締役の報酬制度「株式給付信託（BBT）」の導入（株式給付信託の概要・信託の帳簿価額、期末自己株式の処理等）」 — 業績連動型株式報酬制度（株式給付信託BBT）の導入に関する記述。 - 「真空機器: 売上高1,502百万円、前年同Period比21.8%増」 — 真空機器の売上高と前年同期比を示す記述。 - 「為替換算差額の発生があり、為替換算勘定が6,183百万円（中間期末時点）と記載。為替感応度の直接的な説明はなし。」 — 為替換算勘定の金額（中間期末時点）に関する記載。 - 「研究開発費の総額は775百万円、改良・改造に216百万円を製造経費として計上しています。」 — 研究開発費総額と、改良・改造に使用する製造経費の金額を示す記述。 - 「塗装機器: 売上高9,967百万円、前年同Period比13.6%増」 — 塗装機器の売上高と前年同期比を示す記述。 - 「コーティング事業」 — 「コーティング事業」についての記載（販売・区分文脈）。 - 「当中間連結会計期間より報告セグメント区分を「日本・アジア」「欧州・豪・アフリカ」「米州・インド」「中国・アセアン」に変更。従来の「日本」「欧州」「米州」「中国」「その他」からの変更。」 — 報告セグメント区分の変更（「日本・アジア」等への再編）を示す記述。 - 「その他」 — 「その他」の区分（販売・区分文脈）に関する記載。 - 「原油価格上昇（中東情勢の影響）に言及。エネルギー価格の影響が示唆される。」 — 原油価格上昇（中東情勢の影響）に関する言及。