# 荏原製作所（6361） 2026年12月期 第3四半期 決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6361/disclosure/20261106568302
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 64
企業ページ: https://komori.app/company/6361

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、受注高・売上収益・営業利益・親会社所有者帰属利益が前年同期を上回り、3Qとして過去最高を更新した。通期予想は受注高を500億円上方修正し、売上収益と営業利益は据え置いた一方、エネルギーの営業利益予想を下方修正し、他セグメントで補う計画とした。

## 会社が挙げた理由

精密・電子を中心とする旺盛な需要を取り込み、受注高を上方修正した。エネルギーは中東情勢の影響でサービス＆サポート売上が見通しを下回ったことなどから営業利益を下方修正したが、他セグメントでカバーするとしている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":7459,"unit":"億円","yoy_pct":12.4}
- 営業利益: {"value":835,"unit":"億円","yoy_pct":20.2}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":714,"unit":"億円","yoy_pct":60}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":11.2,"unit":"%","yoy_change_pt":0.7}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: セグメント別の第3四半期単独実績を業績推移グラフで表示。連結全体の第3四半期単独の損益数値はnot_disclosed
- 通期業績予想: {"受注高":{"value":12950,"unit":"億円"},"売上収益":{"value":10530,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":1250,"unit":"億円"},"親会社の所有者に帰属する当期利益":{"value":995,"unit":"億円"},"営業利益率":{"value":11.9,"unit":"%"},"1株当たり年間配当金":{"value":66,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 受注高は上方修正、売上収益・営業利益は据え置き。エネルギーの利益下方修正を他セグメントがカバー
- セグメント別実績: {"精密・電子":{"受注高":{"value":4266,"unit":"億円","yoy_pct":112.2},"売上収益":{"value":2935,"unit":"億円","yoy_pct":31.5},"営業利益":{"value":581,"unit":"億円","yoy_pct":77}},"エネルギー":{"受注高":{"value":1689,"unit":"億円","yoy_pct":11.9},"売上収益":{"value":1448,"unit":"億円","yoy_pct":-9.1},"営業利益":{"value":14,"unit":"億円","yoy_pct":-91.7}},"建築・産業":{"受注高":{"value":2236,"unit":"億円","yoy_pct":18.8},"売上収益":{"value":1949,"unit":"億円","yoy_pct":12.4},"営業利益":{"value":131,"unit":"億円","yoy_pct":24.1}},"インフラ":{"受注高":{"value":387,"unit":"億円","yoy_pct":-15.2},"売上収益":{"value":437,"unit":"億円","yoy_pct":4.9},"営業利益":{"value":47,"unit":"億円","yoy_pct":29.4}},"環境":{"受注高":{"value":1203,"unit":"億円","yoy_pct":28.9},"売上収益":{"value":680,"unit":"億円","yoy_pct":4.9},"営業利益":{"value":90,"unit":"億円","yoy_pct":24.2}}}
- 増減要因の内訳: {"連結営業利益":{"売上":{"value":232,"unit":"億円"},"収益性":{"value":136,"unit":"億円"},"固定費":{"value":-286,"unit":"億円"},"為替":{"value":49,"unit":"億円"},"その他":{"value":9,"unit":"億円"}},"精密・電子営業利益":{"売上":{"value":261,"unit":"億円"},"収益性":{"value":66,"unit":"億円"},"固定費":{"value":-109,"unit":"億円"},"為替":{"value":35,"unit":"億円"}},"エネルギー営業利益":{"売上":{"value":7,"unit":"億円"},"収益性":{"value":-93,"unit":"億円"},"固定費":{"value":-74,"unit":"億円"},"為替":{"value":4,"unit":"億円"}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"対米ドル":{"value":145,"unit":"円"},"対ユーロ":{"value":175,"unit":"円"},"対人民元":{"value":20,"unit":"円"},"WFE成長率":"20%以上","LNG成長率":"6%台","エチレン成長率":"3%台","海外市場成長率":"2%台","インフラ海外市場成長率":"4%台"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"ROIC":{"value":11.8,"unit":"%"},"ROE":{"value":18.8,"unit":"%"}}
- 年間配当: {"value":66,"unit":"円／株","中間・期末の内訳":"not_disclosed"}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"金額":{"value":50,"unit":"億円"},"株数":"not_disclosed","期間":"not_disclosed"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"受注高":{"value":9790,"unit":"億円"},"受注残高":"not_disclosed"}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 上限50億円の自己株式の追加取得、精密・電子のサブセグメントを装置・コンポーネントの2区分へ再編

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「FY26 1-3Q 業績」と「FY26 通期業績予想」の数値は掲載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「受注高は…上方修正」「売上収益および営業利益は連結全体で据え置き」「エネルギーの利益下方修正を他セグメントがカバー」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「各セグメント頁に「業績推移（四半期）」として1Q、2Q、3Qの数値が掲載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「受注高、売上収益、営業利益、親会社の所有者に帰属する四半期利益は3Qとして過去最高を更新」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「受注高を上方修正。売上収益、営業利益、親会社所有者に帰属する当期利益は据え置き」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益増減分析」に売上、収益性、固定費、為替、その他の金額が示されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「AI向け需要が市場を牽引」「旺盛な需要の取り込み」「増収効果」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別」表に各セグメントの受注高、売上収益、営業利益、営業利益率を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「連結の増減分析に「固定費 -286」、精密・電子に「人件費や減価償却費、研究開発費などが増加」とある。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「エネルギーの売上収益は1,593億円から1,448億円、営業利益は170億円から14億円。「中東情勢の影響により、中東への部品出荷に遅れ」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「対米ドル145円、対ユーロ175円、対人民元20円、WFE「20%以上成長見込み」など。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「中東情勢の影響」「200～300億円がFY27へ期ずれ」は記載されているが、見通しに織り込んだリスク額とは記載されていない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「連結業績予想（半期別）」の掲載案内はあるが、提示本文では残り期間に必要な水準の説明はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「目次および本文に中期経営計画に関する項目がない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「50億円を上限とする自己株式の追加取得を決定」「サブセグメントを『装置』『コンポーネント』の2区分へ再編」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「基本的一株当たり四半期利益156.67円」「FY26 S&S比率29%」「FY26 O&M比率83%」「国内32%、海外68%」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「連結受注高+43.9%、売上収益+12.4%、営業利益+20.2%。一方、エネルギー営業利益は-91.7%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「「製品・S&S別売上収益」「EPC・O&M別売上収益」はあるが、単価と数量の指標はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「ベースアップなど人件費の増加」は記載されているが、人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「WFE：20%以上成長見込み」などの市場見立てはあるが、シェア・競合比較はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「1株当たり年間配当金66.0円」「50億円を上限とする自己株式の追加取得」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「50億円を上限とする自己株式の追加取得を決定」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「FY26計画の「ROIC 11.8%」「ROE 18.8%」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「目次に「資本的支出、減価償却費、研究開発費 P38」とあるが、該当頁の数値本文は提示されていない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期 決算説明会資料」で、目次に連結決算サマリ、セグメント別業績、業績予想がある。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「当決算におけるポイント」「FY26 1-3Q連結決算サマリ」となっている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載は提示本文にない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「過去最高を更新」「上方修正」と断定する一方、「成長見込み」「影響を注視」「不透明感が残る」と記載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料構成は「連結決算サマリ」「セグメント別業績」「業績予想」「トピックス」「補足資料」。」）